Аналіз окупності енергосервісних контрактів

Восени 2014 року розпочалася криза. Здавалося б, він має підштовхнути до енергозбереження, щоби вижити треба економити енергоресурси. А цього не відбувається. Причин кілька.

По-перше, істотна частка енергоефективного обладнання та матеріалів імпортні, а значить вони стали практично вдвічі дорожчими. І, по-друге, щоб заощаджувати, треба вкладатися в цей напрямок, але це інвестиції довгі, а виживати треба зараз. Ось і виживають підприємства, скорочуючи персонал та урізаючи інвестиційні програми.

Здавалося б, настав час енергосервісних контрактів, коли підрядник за власний кошт виконує заходи, а оплата здійснюється з економії.

Але енергосервіс – це бізнес на позикові гроші. Не має значення хто дав кредит, інвестиційний фонд, банк, ще хтось, хтось заходи виконує - сам замовник чи підрядник, гроші мають бути залучені та повернуті з економії. Варіант, коли власник сам із чистого прибутку затіяв реконструкцію виробництва, гранично простий і не розглядається.

Пропоную невеликий аналіз окупності енергосервісу та порівняння із зарубіжними варіантами.

Розглядався найпростіший варіант:

При погашенні кредиту в перший місяць «тіло» кредиту становить 28%, а «відсотки за кредитом» - 72% від суми повернення, отже, якщо Енергосервісна компанія помилилася хоча б на 28%, вона погасить лише % за кредитом і «тіло» кредиту не зменшиться, а значить термін енергосервісного контракту збільшився до нескінченності.

За весь термін енергосервісного договору відсотки за кредитом становитимуть 781 тис. рублів, тобто. лише на підставі цього показника збільшення вартості контракту становить 78,1%. За ставку банківського кредиту 21% проект не окупиться ніколи, т.к. розміру економії не вистачитьнавіть на оплату відсотків за кредитом.

У зарубіжному варіанті першого місяця «тіло» кредиту становить 80%, а «відсотки за кредитом» - 20% від суми повернення, тобто. енергосервісна компанія може помилитися у розрахунках обсягу економії вп'ятеро і в неї вистачить коштів на оплату відсотків за кредитом. У зарубіжному варіанті термін окупності знизився до 5 років через зниження навантаження обслуговування кредиту. Відсотки за кредитом за термін контракту складуть 11,8% від суми кредиту, що робить енергосервіс дуже привабливим.

Крім того необхідно врахувати такі особливості та ризики :

У розрахунку приймалося, що економія починається з першого місяця з моменту видачі кредиту. Насправді термін з видачі кредиту до першої економії від 6 до 12 місяців, отже відсотки цей період необхідно гасити за іншого джерела і вони негативно впливають термін окупності проекту (збільшують їх у рік і більше).
Розмір економії залежить від сезонного чинника, зазвичай, літнє зниження споживання енергоресурсів впливає як і негативно.
У програмі ГРАНД-кошторис та її аналогах при формуванні кошторису витрат за проектом немає рядка «відсотки за кредитом», а вони займають істотну частину витрат Підрядника, на сьогоднішній день у документації, наприклад Муніципальних контрактів, немає можливості включити ці витрати до собівартості.
При видачі кредиту банк включає до кредитного договору пункт про залежність відсотка за кредитом від облікової ставки Центробанку, проте на момент підписання енергосервісного контракту загальну вартість визначено і не може бути змінено надалі, за рахунок чого Підрядник покриє збільшення процентної ставки за банківським кредитом?
Важливий момент-момент передачі результатів енергосервісного договору.Всі великі замовники вимагають передачі даних відразу після закінчення робіт, а значить підписуються Акти КС-2 та КС-3 видається рахунок-фактура. Але собівартість у підрядника формується лише у суму вже понесених витрат на момент передачі, отже ці суми відсотків за банківським кредитом не входять у собівартість і потрапляють у оподатковуваний прибуток. Тобто. податок з прибутку і ПДВ з цих сум підрядник зобов'язаний сплатити на момент передачі результату енергосервісу. (У нашому найпростішому прикладі за контракту 1781 тис. крб. відсотки за кредитом у вигляді 781 тис. крб. підпадають під оподаткування) тобто. із цієї суми треба сплатити ПДВ та податок на прибуток і чим триваліший термін реалізації енергосервісу, тим більше податків. З'являється необхідність отримання додаткових кредитів з їхньої оплату.

Можна заперечити, що не треба передавати замовнику результати енергосервісного контракту, не буде потреби показувати реалізацію, передавати результати робіт тільки після повної оплати з боку Замовника.

Немає відвантаження, немає заборгованості.
Замовнику це вигідно, т.к. у нього до початку енергосервісу на основних фондах вважався якийсь об'єкт (або котельня або насосна або система вуличного освітлення). Після модернізації з'явилося повністю чи частково чуже майно. Але до початку енергосервісу це було його майно. Яка процедура списання основних фондів?
Підряднику це так само не вигідно. Залишивши результат енергосервісу у себе, він має його зберігати, експлуатувати, ремонтувати, амортизувати. На якій підставі він передасть його замовнику? За залишковою ціною? На якій підставі платитиме Замовник, якщо він не отримав результату робіт.

Важливий момент - предмет застави. Підрядник не має і не може бутидостатню кількість майна для забезпечення енергосервісного договору. Крім того, практика показала, що і результат енергосервісного контракту так само не може бути предметом застави:

На момент видачі кредиту предмет застави ще немає.
Замовник не прийме у Підрядника результату енергосервісу, якщо він є предметом застави.

Особлива проблема-платіжна дисципліна з боку замовника. Не заплатити вчасно – це останнім часом національний спорт. Енергосервіс збудований на кредитах, і своєчасна оплата навіть не обговорюється. Суди приймають рішення про оплату простроченої заборгованості з боку Замовника лише у межах облікової ставки Центробанку, а банки нараховують відсотки позичальнику-підряднику за ставкою, зазначеною у кредитному договорі.

Найменша, але не менш важлива проблема - відсутність достовірних даних про енергоспоживання в базовому році. Як розрахувати економію з енергосервісу, якщо нема з чим порівняти, або порівняння не достовірне. А є ще об'єктивні чинники: наприклад, тепла зима. Так, можна внести поправочні коефіцієнти, але немає економії немає оплати. Відповідальність досягнення розміру економії лежить на Підряднику.

Тепер про висновки та пропозиції:

Без зменшення відсоткової ставки за кредитами можна реалізувати лише короткі по 1-3 року контракти з високою економією. І це стосується і Підрядників та підприємств-виробників енергоефективного обладнання, тоді й імпортозаміщення буде реалізовано.

Необхідно у Податковому кодексі дати чітке визначення енергосервісного контракту та змінити систему оподаткування для цього виду діяльності з сплати податків “з відвантаження” до сплати податків “з оплати з боку Замовника”. Заплатив Замовник цього місяця, я якпідрядник включив у собівартість відповідну частку з витрат, додав % за банківським кредитом за цей місяць і з решти сплатив податки.

Запоруки. Не буде вирішено на державному рівні питання застав або поруки за банківськими кредитами-не буде і кредитів.