Аналіз показників рентабельності
Для оцінки ефективності використання ресурсів, спожитих у процесі виробництва, використовуються показники рентабельності.
Показники рентабельностіхарактеризують відносну прибутковість чи прибутковість різних напрямів діяльності підприємства. Вони повніше, ніж прибуток, відбивають остаточні результати господарювання, оскільки їх величина показує співвідношення ефекту з готівкою чи використаними ресурсами. Показники вимірюються у відносних величинах (відсотках, коефіцієнтах).
Показники рентабельності об'єднують у кілька груп:
1) показники, що характеризують рентабельність витрат виробництва;
2) показники, що характеризують рентабельність продажів;
3) показники, що характеризують прибутковість капіталу та його частин.
Всі ці показники можуть розраховуватися на основі прибутку від продажу, прибутку до оподаткування, прибутку від звичайної діяльності, чистого прибутку (за даними форми № 2 бухгалтерської звітності).
1.Рентабельність витрат(Rз) характеризується ставленням прибутку від продажу продукції (Пр) до повної собівартості реалізованої продукції (Сп), %:
де Сп - загальна сума витрат на виробництво та реалізацію продукції, руб.;
Коефіцієнт показує рівень прибутку на 1 карбованець витрачених коштів. Розраховується загалом по підприємству, окремим його підрозділам та видам продукції.
2.Рентабельність продажів (Rп)вимірюється відношенням величини прибутку до обсягу продажів. Обсяг продажів виражається показником виручки від продажу продукції за мінусом податку на додану вартість, акцизів та аналогічних обов'язкових платежів.
Залежно від показника прибутку розрізняють рентабельність продажів:
а) як відношення прибутку від продажу (Пр)до виторгу від продажу (Вр), %:
б) як відношення прибутку до оподаткування (Пн) до виручки від продажу, %:
в) як відношення чистого прибутку (Пч) до виручки від продажу, %:
Рентабельність продажів характеризує ефективність підприємницької діяльності: показує, скільки отримано прибутку з рубля продаж. Розраховується загалом підприємству, окремих видів продукції.
3.Коефіцієнти рентабельності капіталуобчислюються відношенням величини прибутку до середньорічної величини капіталу та його складових частин.
При розрахунку коефіцієнтів використовується прибуток до оподаткування (Пн), прибуток від звичної діяльності (Поб), чистий прибуток (Пч).
Залежно від виду капіталу розрізняють:
а) рентабельність всього майна (сукупних активів) (Rі) як відношення прибутку до оподаткування підприємства до середньорічної вартості майна підприємства, %:
де САср - середньорічна вартість майна підприємства, що визначається за даними активу балансу як середньоарифметична величина на початок і кінець аналізованого періоду, руб.:
де ВБн, ВБк – валюта балансу (вартість майна), що дорівнює сумі підсумків розділу I і II активу балансу відповідно початку і поклала край звітний період.
Коефіцієнт показує, скільки грошових одиниць прибутку отримано підприємством із одиниці вартості майна (активів) незалежно від джерел залучення коштів;
б) рентабельність основних засобів (RОС) – як відношення прибутку до оподаткування підприємства (або прибутку від звичайної діяльності, чи чистого прибутку) до середньорічної вартості основних засобів підприємства, %:
де ОСср – середньорічна вартість основних засобів підприємства, яка визначається за даними активу балансу яксередньоарифметична величина основних засобів на початок та кінець аналізованого періоду, руб.:
в) рентабельність виробничих фондів (Rпф) – як відношення прибутку до оподаткування підприємства (або прибутку від звичайної діяльності, чи чистого прибутку) до середньорічної вартості виробничих фондів підприємства, %:
де ПФср - середньорічна вартість виробничих фондів підприємства, що визначається за даними активу балансу як середньоарифметична величина основних засобів (ОС) та запасів (З) на початок і кінець аналізованого періоду, руб.:
г) рентабельність власного капіталу (Rск) обчислюється ставленням чистого прибутку до середньорічної вартості власного (акціонерного) капіталу, %:
де СКср - середньорічна вартість власного капіталу, яка визначається як середньоарифметичний результат власних джерел коштів підприємства (підсумок III розділу пасиву балансу) на початок (СКн) і кінець (СКк) аналізованого періоду, руб.:
Рентабельність майна відрізняється від рентабельності власного капіталу, оскільки у першому випадку оцінюються джерела фінансування, включаючи зовнішні, тоді як у другому – лише власні.
Якщо позикові кошти приносять більше прибутку, ніж сплата відсотків на цей позиковий капітал, то різниця може бути використана підвищення віддачі власного капіталу.
д) рентабельність інвестиційного капіталу (Rік) обчислюється ставленням чистого прибутку до середньорічної вартості власного та довгострокового позикового капіталу, %:
де ІКср - середньорічна вартість інвестиційного капіталу, що визначається як середньоарифметичний результат власних джерел коштів підприємства (підсумок III розділу пасиву балансу) та довгострокових позикових коштів (підсумок IY розділу пасиву балансу) напочаток і кінець аналізованого періоду, руб.:
е) рентабельність фінансових вкладень (Rфв) як відношення доходів за цінними паперами та від пайової участі (Дц) до середньорічної вартості фінансових вкладень, %:
де ФВср - середньорічна вартість фінансових вкладень підприємства, що визначається за даними активу балансу як середньоарифметична величина довгострокових та короткострокових фінансових вкладень на початок та кінець аналізованого періоду, руб.:
Аналіз показників рентабельності проводиться з урахуванням даних бухгалтерської звітності (форми № 1, 2) з допомогою табл. 3.5.
Середньорічна вартість майна (сукупних активів) аналізованої енергокомпанії за даними бухгалтерського балансу (додатки 1, 2) склала:
- за попередній рік
САср 0 = (23349713 + 43776391) ∙ 0,5 = 33653052 тис. руб.;
- за звітний рік
САср 1 = (43776391 +44162794) ∙ 0,5 = 43969592 тис. руб.
Динаміка коефіцієнтів рентабельності
| Показники | Попередній період | Звітний період | Зміна (+, -) |
| Вихідні дані, тис. руб. | |||
| 1. Виторг (нетто) від продажу продукції | |||
| 2. Повна собівартість реалізованої продукції | |||
| 3. Прибуток від продажу продукції | -2142141 | ||
| 4. Доходи з цінних паперів | |||
| 5 Прибуток до оподаткування | -1674762 | ||
| 6. Чистий прибуток | -1068667 | ||
| Коефіцієнти рентабельності, % | |||
| 8. Рентабельність витратRз | 11,63 3679791 / 31654029 ∙100 | 3,77 1537650 / 40737390∙100 | -7,86 |
| 9. Рентабельність продажів з прибутку від продажуRпр | 10,41 3679791 / 35333820∙100 | 3,64 1537650 / 42275050∙100 | -6,77 |
| 10. Рентабельність продажів з прибутку до оподаткуванняRн | 7,4 2615533 / 35333820∙100 | 2,23 940771 / 42275050∙100 | -5,17 |
| 11. Рентабельність продажів з чистого прибуткуRч | 5,30 1873621 / 35333820∙100 | 1,90 804954 / 42275050∙100 | -3,4 |
| 12. Рентабельність сукупних активів за прибутком до оподаткуванняRі | 7,79 2615533 / 33563052∙100 | 2,14 940771 / 43969592∙100 | -5,65 |
| 13. Рентабельність основних засобів із прибутку до оподаткуванняRОсС | 16,42 2615533 / 15925008∙100 | 5,91 940771 / 15907879∙100 | -10,51 |
| 14. Рентабельність виробничих фондів з чистого прибуткуRпф | 5,011 1873621 / 19174999∙100 | 4,554 448621 / 9851382∙100 | -0,457 |
| 15. Рентабельність власного капіталу з чистого прибуткуRск | 7,87 1873621 / 23799066∙100 | 2,29 804954 / 35182653∙100 | -5.58 |
| 16. Рентабельність інвестиційного капіталу з чистого прибуткуRік | 6,57 1873621 / 28525433∙100 | 2,03 804954 / 39675341∙100 | -4,54 |
| 17. Рентабельність фінансових вкладеньRфв | 0,34 25637 / 7529960∙100 | 8,66 829010 / 9565985∙100 | 8,32 |
Середньорічна вартість основних засобів:
- за попередній рік
ОС0 = (16130343 +15719673) ∙ 0,5 = 15925008 тис. руб.;
- за звітний рік
ОС1 = (15719673 +16096085) ∙ 0,5 = 15907879 тис. руб.
Середньорічна вартістьвиробничих фондів:
- за попередній рік
ПФ0 = [(16130343+3176790)+ (15719673+3323191)] ∙ 0,5 =
= 19174999 тис. руб.;
- за звітний рік
ПФ1 = [(15719673+3323191) + (16096085+4711450)] ∙ 0,5 =
= 19926200 тис. руб.
Середньорічна вартість власного капіталу:
- за попередній рік
СК0 = (12711250 + 34886883) ∙ 0,5 = 23799066 тис. руб.;
- за звітний рік
СК1 = (34886883 + 35478423) ∙ 0,5 = 35182653 тис. руб.
Середньорічна вартість інвестиційного капіталу:
- за попередній рік
ІК0 = [(12711250 +3659164) + (34886883 +5793570)] ∙ 0,5 =
= 28525433 тис. руб.;
- за звітний рік
ІК1 = [(34886883+5793570) + (35478423+3191806)] ∙ 0,5 =
= 39675341 тис. руб.
Середньорічна вартість фінансових вкладень:
- за попередній рік
ФВ0 = [(53242 +19686) + (8575166 +6407827)] ∙ 0,5 =
= 7529960 тис. руб.;
- за звітний рік
ФВ1 = [(8575166+6407827) +(80071+4068906)] ∙ 0,5 =
= 9565985 тис. руб.
Мал. 3.1. Динаміка показників рентабельності, %
Дані таблиці. 3.5 та рис. 3.1 дозволяють зробити такі висновки.
Рентабельність витрат та продажу значно знизилися. Причиною негативних зрушень у рівні рентабельності стали випереджаючі темпи зростання сумарної собівартості проти темпами зростання обсягу продажу, що призвело до зменшення прибуток від продажів. Зниження рентабельності продажів може означати зменшення попиту продукцію та погіршення її конкурентоспроможності.
Прибуток до оподаткування та чистий прибуток у звітному році зменшилися порівняно з попереднім роком зі збільшенням обсягу продажу. В силу цьогорентабельність продажів з прибутку до оподаткування та з чистого прибутку зменшилися відповідно на 5,17 та 3,4 процентних пункти.
Загалом по енергокомпанії спостерігається різке погіршення використання майна. З кожного рубля коштів, вкладених у сукупні активи, підприємство отримало у звітному році прибутку менше, ніж у попередньому періоді. Якщо раніше кожен вкладений у майно карбованець приносив 7,79 коп. прибутку, то тепер – 2,14 коп.
Рентабельність власного капіталу знизилася за звітний період на 5,58 процентних пункти.
Коефіцієнт рентабельності продажів, обчислений за прибутком до оподаткування (2,23 %), нижче за рівень рентабельності продажів, обчислений за прибутком від продажу (3,64 %). Різниця з-поміж них пояснюється впливом негативного сальдо від іншої діяльності. Значення коефіцієнта продажів, обчисленого за чистим прибутком, нижче попередніх показників, оскільки відбивається «тиск податкового преса» на доходи підприємства.
На рівень та динаміку показників рентабельності впливають фактори, що формують прибуток підприємства: обсяг випуску, ціна, якість та структура продукції, витрати на виробництво та реалізацію продукції.