Аналіз руху грошових потоків
Зміст
1. Грошовий потік. 3
2. Тимчасова оцінка грошових потоків: фактор погашення кредиту, майбутня вартість ануїтету, фактор фонду відшкодування. 13
Список використаних джерел. 16
Грошовий потік
Грошовий потік - це рух грошових коштів у реальному часі, по суті, грошовий потік це різницю між сумами надходжень та виплат коштів компанії за певний період часу, як за цей проміжок береться фінансовий рік. В основі управління грошовими потоками лежить концепція грошового кругообігу. Наприклад, гроші конвертуються у запаси, дебіторську заборгованість і назад у гроші, замикаючи цикл руху оборотного капіталу компанії. Коли грошовий потік зменшується або повністю перекривається, виникає явище неплатоспроможності. Нестача коштів підприємство може відчути навіть у тому випадку, якщо формально воно залишається прибутковим (наприклад, порушуються терміни платежів клієнтами компанії). Саме з цим пов'язані проблеми прибуткових, але неліквідних компаній, що стоять на межі банкрутства [1].
Аналіз руху грошових потоків
Аналіз руху грошових потоків - це по суті визначення моментів і величин приток і відтоків готівки. Основною метою аналізу грошових потоків є перш за все аналіз фінансової стійкості та прибутковості підприємства. Його вихідним моментом є розрахунок грошових потоків, передусім від операційної (поточної) деятельности[2].
Грошовий потік характеризує рівень самофінансування підприємства, його фінансову силу, фінансовий потенціал, прибутковість.
Фінансове благополуччя підприємства великою мірою залежить від припливу коштів, які забезпечують покриття його зобов'язань. Відсутність мінімально-Необхідний запас коштів може вказувати на фінансові труднощі. Надлишок коштів може бути знаком того, що підприємство зазнає збитків.
Причому причина цих збитків може бути пов'язана як з інфляцією та знеціненням грошей, так і з упущеною можливістю їх вигідного розміщення та отримання додаткового доходу. У будь-якому разі саме аналіз грошових потоків дозволить встановити реальний фінансовий стан для підприємства.
Аналіз грошових потоків є одним із ключових моментів в аналізі фінансового стану підприємства, оскільки при цьому вдається з'ясувати, чи змогло підприємство організувати управління грошовими потоками так, щоб у будь-який момент у розпорядженні фірми була достатня кількість готівки.
Аналіз грошових потоків зручно проводити з допомогою звіту про рух коштів. Згідно з міжнародним стандартом IAS7 цей звіт формується не за джерелами та напрямками використання коштів, а за сферами діяльності підприємства - операційною (поточною), інвестиційною та фінансовою. Він є основним джерелом інформації для аналізу грошових потоків.
Звіт про рух коштів складається для того, щоб наочно побачити вплив поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації на стан її коштів за певний період та дозволяє пояснити зміни грошових коштів за цей період.
Звіт про рух коштів є дуже важливою інформацією як керівництва організації, так її інвесторів і кредиторів.
Керівництво організації може використовувати відомості звіту при розрахунку ліквідності організації, щодо дивідендів, для оцінки впливів на загальний стан організації рішень про фінансування яких-або програм. Іншими словами, керівництву організації звіт про рух коштів необхідний для того, щоб визначити, чи буде у неї достатньо коштів для погашення короткострокової кредиторської заборгованості, для вирішення питання про збільшення заохочень працівникам. Крім того, звіт допоможе керівництву планувати інвестиційну та фінансову політику організації.
Інвестори і кредитори використовують дані звіту про рух грошових коштів для дослідження питання чи здатне керівництво організації керувати нею так, щоб генерувати на рахунках достатню кількість коштів для погашення боргу для виплати дивідендів.
Складовими частинами звіту про рух коштів є надходження та вибуття коштів у розрізі поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації.
Під інвестиційною діяльністю розуміють придбання та реалізацію основних засобів, цінних паперів, видачу кредитів тощо.
Фінансова діяльність включає отримання від власників та повернення власникам коштів для діяльності компанії, операції з викуплених акцій та ін.
Упорядкування звіту про рух коштів передбачає[3]:
- визначення коштів у результаті поточної діяльності організації;
- визначення коштів у результаті інвестиційної діяльності організації;
- визначення коштів у результаті фінансової діяльності організації.
Для складання звіту про рух коштів будемо використовувати дані балансу та звіт про прибутки та збитки.
Звіт про прибутки та збитки показує наскільки прибутковою була для організації діяльність в аналізованому періоді, але він не може показати надходження та вибуття коштів у поточній,інвестиційної та фінансової діяльності компанії.
Звіт про прибутки та збитки складається за методом нарахування, коли доходи/витрати визнаються в період їх виникнення, а не в періоді надходження/вибуття коштів.
Для того, щоб виявити рух коштів необхідно трансформувати звіт про прибутки та збитки. При цьому використовуються коригування, відповідно до яких доходи визнаються лише у розмірі фактично отриманих коштів, а витрати обсягом фактичних виплат.
Існують два методи трансформації звіту про прибутки та збитки: прямий та непрямий.
Джерелом наявних грошей є будь-яке збільшення статті, віднесеної до «Зобов'язань» або до «Власного капіталу». Як приклад можна навести банківський кредит. Будь-яке зменшення активних рахунків також є джерелом утворення грошового потоку. Приклади: продаж необоротних активів або зменшення запасів.