Банківська криза в Україні як змінюється співвідношення вкладів і кредитів, Криза-скарбничка
Банківська криза в Україні: як змінюється співвідношення вкладів і кредитів
Згідно з аналітичною викладкою банку «Ренесанс Кредит», на кінець 2015 року портфель роздрібних вкладів у банках України досяг 23,2 трлн рублів, а обсяг портфеля кредитів фізичним особам перевищив 10,7 трлн рублів. 2000 року обсяг депозитного ринку був у десять разів більшим за кредитний — 453 млрд проти 45 млрд рублів відповідно. За 15 років відношення обсягу вкладів до обсягу кредитів у банківській системі «упало» з 7,3 до 2,2.
«У 2008 році обсяг вкладів у нашій країні перевищував обсяг роздрібних кредитів лише у 1,5 раза. Загалом за період з 2000 по 2015 цей рік був єдиним, коли за абсолютним приростом роздрібний кредитний ринок зміг перевершити депозитний, навіть незважаючи на світову фінансову кризу, що починається, — пишуть у своєму звіті аналітики «Ренесанс Кредиту». — У 2009 році тренд розвернувся у зворотний бік: внаслідок кризових явищ у світовій економіці депозитний ринок зростав швидше за кредитний, що, у свою чергу, позначилося на вкладах і кредитах. У міру стабілізації ситуації різниця знову почала зменшуватися, і на кінець 2014 року вона майже досягла значення шестирічної давності. За підсумками 2015 року ставлення вкладів до кредитів знову побільшало. Така динаміка наочно показує, що в кризові періоди депозитний ринок зростає набагато швидше.кредитного, а за стабілізації ситуації у макроекономіці вищі темпи приросту спостерігаються в кредитного портфеля».
Як пояснили в аналітичній службі «Ренкреду», зниження ставлення роздрібних вкладів до роздрібних кредитів є природним процесом. Роздрібне фондування нашій країні почало розвиватися раніше, ніж кредитування фізосіб. Тому на початок 2000-х портфель депозитів уже мав вагомий обсяг. Далі, у нульові роки, активними наздоганяючими темпами йшов розвиток роздрібного кредитування. В результаті за 15 років відношення вкладів до кредитів скоротилося до 2,2.
На думку аналітиків «Ренесанс Кредиту», говорити про критичне чи оптимальне співвідношення обсягів вкладів та кредитів досить складно.
«Роздрібні вклади є одним із основних джерел фондування банківської системи. Проте, залежно від доступності та розвиненості інших джерел, роль депозитів фізичних осіб може змінюватись. У поточній ситуації значення вкладів у фондуванні зростає, зокрема, через те, що можливості банків із запозичень на зовнішніх ринках капіталу дуже обмежені. І результати минулого року це підтверджують. За інших обставин роздрібні депозити могли б відігравати меншу роль, відповідно ставлення вкладів до кредитів було б іншим», — розповіли у банку.
При цьому, за оцінками аналітичного департаменту банку «Ренесанс Кредит», у найближчій перспективі, швидше за все, ставлення вкладів до кредитів продовжить зростати. І тому існує кілька передумов. По-перше, у структурі пасивів посилюється роль роздрібного фондування, у своїй роздрібне кредитування сповільнилося і показує ознак зростання. По-друге, ринок вкладів має «природне» джерело зростання — відсотковий дохід. Тобто навіть занульовому нетто-притоку портфель депозитів збільшуватиметься за рахунок зарахування до суми вкладів накопичених відсотків.
За словами начальника управління маркетингової стратегії та досліджень ВТБ 24 Дмитра Лепетікова, вищезгадана зміна співвідношення вкладів та кредитів відображає ситуацію на ринку.
Керуюча Санкт-Петербурзькою філією Росгосстрах Банку Олена Верьовочкіна вважає, що зараз відбувається приблизно таке: зростання депозитної бази банків, що зберігається, при одночасному її здешевленні сприяє зниженню кредитних ставок і поновленню активного кредитування. Швидше за все, припускає вона, співвідношення було б дещо іншим, якби не поточна криза.
«Ми бачимо, що депозитний портфель фізичних осіб суттєво додав, а кредитний просів. І це досить логічно в поточній ситуації: режим накопичень та тотальної економії разом зі зниженням споживчого попиту та зростанням простроченої заборгованості громадян сприяли різноспрямованій динаміці кредитного та депозитного портфелів, — міркує Вєрьовочкіна. — Зниження показника з 7,3 до 2,2 не є небезпечним. Набагато небезпечніше, коли ситуація дзеркальна, тобто кредитний портфель перевищує депозитний портфель більш ніж на 30% і тим більше вдвічі. Сказати, що це впливає на економіку благотворно, також не можна. Зрозуміло, співвідносити портфелі лише фізичних осіб не зовсім показово, тут необхідно враховувати і портфелі юридичних».
Наша співрозмовниця вважає, що в ідеалі необхідно прагнути співвідношення кредитів і депозитів у пропорції один до одного. Ця пропорція оптимальна, оскільки свідчить, що банківська система фінансує видані кредити з допомогою залучених средств.
Проте, за оцінками Вєрьовочкіної, співвідношення будезмінюватись: на кінець 2016 року це значення перебуватиме в районі 2, а у 2017 році – 1,8. Таким чином, ми спостерігатимемо стагнацію депозитного портфеля та плавне зростання кредитного портфеля фізичних осіб.
У свою чергу, аналітик інформаційно-аналітичної служби Банки.ру Олександр Кудрявцев зазначає, що офіційна статистика на сайті Банку України дещо відрізняється від представлених даних у таблицях «Ренкреду» (див. нижче), проте загальний тренд дійсно простежується. Тренд говорить про значне зростання частки вкладів населення у структурі ресурсної бази банків при спаді роздрібного кредитування, що пояснюється кризовими явищами у банківському секторі та в економіці України загалом. Значною мірою на ситуацію вплинули закриття для наших банків ринків міжнародного капіталу та зростання ключової ставки.
«Внаслідок зниження реальних доходів населення платіжна дисципліна клієнтів падає, що тягне за собою незворотність позик. Це, природно, не влаштовує банки, багато з яких посилили свою політику в галузі видачі роздрібних кредитів і тепер більш ретельно підходять до вибору клієнтів, ніж у «огрядні» роки, коли роздрібні портфелі росли дуже високими темпами, або взагалі воліють розміщувати кошти менш ризиковані активи. Можна сказати, що цей процес є розплатою банків за надто швидке та невідповідне зростання портфелів минулих років, — пояснює Кудрявцев. — На даний момент ринок сам змушує банки підлаштовувати структуру своїх активів та пасивів під нові умови та розміщувати кошти з урахуванням можливих ризиків та збитків у майбутньому. Цілком ймовірно, що незабаром роздрібне кредитування знову переживатиме період зростання і, відповідно, співвідношення повернеться на колишній рівень (п'ятнадцятирічної давності)».
Головнийекономіст Національної рейтингової агенції (НРА) Максим Васін нагадав, що на динаміку вкладів вплинули кілька параметрів. По-перше, це впровадження системи страхування вкладів з 2005 року — досі населення не надто довіряло банкам, просто не мало такої можливості. По-друге, мали місце девальвація рубля та зростання відсоткових ставок за рублевими вкладами, а також сум та частки валютних вкладів (у 2008 та 2014 роках).На даний момент на динаміку вкладів негативний вплив надають здешевлення рубля, падіння реальних доходів населення та зниження відсоткових ставок як за рублевими, так і за валютними вкладами.
На динаміку роздрібних кредитів також впливає низка параметрів. Це і початок роботи банків, які займаються незабезпеченим кредитуванням (відлік іде від банку «Український Стандарт» та 2003 року). Потім період споживчого буму в 2004—2007 роках, коли кредити зростали з низької бази набагато швидше за вклади. Не варто забувати і про кризове зростання прострочення за споживчими кредитами спочатку 2009-го, а потім 2015 року. Це призвело до зниження лімітів банків, підвищення вимог до позичальників, збільшення кількості відмов, уповільнення темпів зростання кредитних портфелів. В даний час спостерігається уповільнення темпів іпотечного кредитування, а також низькі темпи зростання демонструють споживчі та автокредити, тоді як вклади продовжують зростати.
«З одного боку, мультиплікатор «Ренесанс Кредиту» свідчить про співвідношення схильності населення до споживання та заощадження: ощадна модель переважає, Українці загалом мають уже досвід кредитування в банках і ставляться до кредитів з обережністю, при цьому навіть за низьких доходів намагаються робити накопичення та відкривають вклади, - каже Васін. — З іншого боку, мультиплікаторпоказує пріоритети банків у розміщенні коштів: коли у 2009 та 2014—2015 роках банки зіткнулися з різким зростанням простроченої заборгованості за споживчими кредитами, бажання нарощувати роздрібні портфелі суттєво поменшало, провідні банки на ринку незабезпеченого кредитування зайняли вичікувальну позицію.
Максим Васін упевнений, що загалом розрахований показник необхідно розглядати також у контексті відносин кредитів до ВВП і кредитів до місячного доходу позичальників. За цими показниками зростання 2010—2013 років призвело до того, що кредитне навантаження зросло дуже суттєво і це спричинило зростання прострочення, особливо тяжке на тлі скорочення реальних доходів населення та зниження зайнятості.
Крім того, на думку головного аналітика НРА, можна відзначити, що співвідношення кредитів та доходів позичальників відрізняється від регіону до регіону. При цьому в більшості регіонів кредитне навантаження зараз досить високе і становить 35—40% (платежі кредитів до місячного доходу).
«В ідеалі співвідношення вкладів та кредитів має прагнути до 1. Якщо економіка повернеться на траєкторію зростання, це співвідношення знижуватиметься. Його зростання демонструє нестабільність та негативні тенденції у рівні економічного зростання, інфляції, доходів населення та зайнятості, — вважає Васін. — Неможливо трактувати однозначно, який рівень співвідношення вкладів та кредитів є критичним, а яким є оптимальним. Але, судячи з динаміки показника, він знижується у благополучні періоди і зростає у неблагополучні — отже, зниження є благом. Показник нижче 1 вже оцінюватиметься негативно, оскільки демонструватиме надто агресивну політику банків щодо нарощування портфелів, що, як правило, обертається «бульбашками» та великими втратами надалі. Показник вище3 означатиме дуже негативну картину для споживчих ринків, будівництва, автомобільного ринку, туристичної галузі тощо — для тих секторів, де продажі стимулюються, зокрема, за рахунок кредитних джерел».
Наш співрозмовник додає, що треба розуміти: вклади є джерелом фондування кредитів, але вони не можуть бути джерелом погашення — від того, що вкладники багатіють, позичальники багатшими не стають, а вкладники зазвичай не беруть кредити, а позичальники не роблять вкладів.
Джерелом погашення кредитів є доходи позичальників. Тому теоретично співвідношення вкладів та кредитів не характеризує боргове навантаження, і воно саме по собі не дає розуміння тяжкості боргового тягаря населення та величини кредитних ризиків банків. Я думаю, що найближчими роками співвідношення не опуститься нижче 2, а скоріше навіть зросте ближче до 3, оскільки банки в поточних умовах не готові приймати підвищені ризики, пов'язані з роздрібною торгівлею, доходи населення падають, причому досить високими темпами, і всі втрати від попереднього погіршення якості роздрібних портфелів поки не закрито і не абсорбовано — низка банків, як і раніше, має прострочення, що перевищує 25—30%, і бореться за зниження показника та повернення до рентабельної діяльності. Загалом найближчими роками буму роздрібного кредитування не передбачається. При цьому річний приріст обсягу вкладів складатиметься із зміни вартості валюти та відсоткових доходів за депозитами, які продовжуватимуть здебільшого капіталізуватись, а не проїдатись. Я очікую зростання вкладів у рублевому вираженні на рівні близько 20%, тому що кредитування стагнуватиме», — робить висновок Максим Васін.