Бета-коефіцієнт
Бета-коефіцієнт є окремим випадком аналізу взаємозв'язків між двома змінними. Цей коефіцієнт оцінює міру чутливості однієї змінної (зазвичай прибутковості конкретної акції) до іншої змінної (середньоринкової прибутковості чи прибутковості портфеля).
Бета-коефіцієнт розраховується як відношення коваріації двох змінних до дисперсії другої змінної:
Бета-коефіцієнт може бути позитивним чи негативним.
Значення бета-коефіцієнта більше нуля відображає позитивну кореляцію між об'єктами, що порівнюються (наприклад, акцією і фондовим індексом). Тобто і зростання акції та фондового індексу, та їх падіння спостерігатимуться одночасно, хоча може бути і з різною швидкістю один щодо одного, про що свідчить конкретне значення бета-коефіцієнта.
Якщо Р & gt; 1 це означає, що мінливість прибутковості інвестиції в конкретну акцію вище, ніж прибутковості інвестицій в ринковий портфель або один з фондових індексів. Таку акцію називають агресивною.
Чи знаєте Ви, що:через брокерські організаціїIntrade.barтаBinary.comВи можете торгувати бінарними опціонами в режимі 24х7 (без вихідних).
Отже, історичний бета-коефіцієнт акцій Microsoft за аналізований період становив 1.37, що більше одиниці. Таким чином, інвестиції в ці акції пов'язані з вищим ризиком порівняно з динамікою середньоринкової прибутковості, за базу якої ми взяли фондовий індекс S&P 500. Інвестиції в акції Microsoft за підсумками проведеного розрахунку визнаються агресивними.
Бета-коефіцієнти можна також розраховувати для будь-яких інших фінансових інструментів — від товарних ф'ючерсів (як ринкові портфелі тут зручно використовувати індекси товарних).ф'ючерсів CRB та GSCI) до валютних котирувань ринку FOREX. При цьому слід пам'ятати, що оцінюються прибутковості інвестицій, а не абсолютні зміни цін.