Дискреційна фіскальна політика

Сутність стабілізаційної політики, що постійно проводиться урядом, зводиться до впливу держави на сукупний попит та (або) сукупну пропозицію з метою підтримки їх динамічної рівноваги при бажаних значеннях зайнятості, рівня цін та доходу. Головною метою державної економічної політики є підтримка економіки у стані повної зайнятості. Це гарантує відсутність безробіття та інфляції.

§розвитку пріоритетних галузей господарства(фінансування науково-дослідних розробок, підтримка агропромислового комплексу, перерозподіл коштів між галузями народного господарства тощо);

§підтримки міжнародних відносин(внески до міжнародних організацій для забезпечення участі в них держави тощо).

Для виконання всіх цих функцій урядом країни розробляється та проводиться бюджетно-податкова (або фіскальна) політика, яка об'єднує у собі заходи щодо формування цілісного устрою бюджетної системи та податкової системи держави.

Фіскальна політика (від латів. fisc – податок) – сукупність урядових заходів щодо стягнення податків та витрачання коштів державного бюджету задля досягнення макроекономічної рівноваги лише на рівні повної зайнятості за відсутності інфляції.

Кейнсіанська теорія розглядає цю політику як найефективніший інструмент державного на економічне зростання, рівень зайнятості і динаміку цін, т.к. Держава висловлює не приватні інтереси, як фірми та домогосподарства, а суспільні. У кейнсіанській моделі економічної рівноваги стабілізуюча роль фіскальної політики пов'язана з її впливом на рівноважнийВВП (ВНП) через зміну сукупних витрат (сукупного попиту).

До фіскальної політики належать лише такі маніпуляції бюджетом, які супроводжуються зміною кількості грошей у обігу.

Фіскальна політика складається з дискреційної та автоматичної.

Дискреційна фіскальна політика (лат. discrecio – діючий на власний розсуд) – це свідоме зміна величин податків і державних витрат з боку уряду з метою досягнення макроекономічної рівноваги на рівні повної зайнятості за відсутності інфляції.

Основні інструменти цієї політики:

1. Зміна обсягу державних закупівель товарів та послуг (G).

2. Зміна суми прибуткового оподаткування(Т).

На характер дискреційної фіскальної політики впливає стан економіки; на різних фазах економічного циклу ця політика використовує різноманітні інструменти (рис. 8.1).

Мал. 8.1. Державна економічна політика в періоди спаду(а)та підйому(б)

У період економічного спаду (недостатнього попиту) здійснюєтьсястимулюючадискреційна політика (політикабюджетної експансії, експансіоністська), що складається зі зростання державних витрат та (або) зниження податків, що запобігає падінню виробництва та спрямовано збільшення сукупного попиту. Завдання державної економічної політикив період економічного спаду(див. рис. 8.1, а) – домогтися збільшення обсягу виробництваY*до потенційного рівняY1та досягнення повної зайнятості за допомогою збільшення запланованих витрат (АЕ- aggregated expenses).

У період економічного підйому (надлишкового попиту) здійснюєтьсястримуюча(політикабюджетної рестрикції,рестрикційна) фіскальна політика, спрямована на скорочення сукупного попиту шляхом зменшення державних витрат та (або) зростання податків. Завдання державної економічної політикив період економічного підйому(див. рис. 8.1, б) - домогтися зниження обсягу виробництваY*до потенційного рівняY1та усунення надлишкової зайнятості шляхом скорочення запланованих витрат (АЕ).

Також часто застосовується і комбінована фіскальна політика, що являє собою застосування обох інструментів одночасно.

Впливаючи в такий спосіб сукупний попит, дискреційна фіскальна політика впливає величину рівноважного випуску країни. Цей вплив має розмножувальний характер і вимірюється за допомогою мультиплікаторівдержавних витрат(закупівель),податківтазбалансованого бюджету.

Мультиплікатор державних витрат (mG) – відношення зміни рівноважного випуску і доходу до зміни величини державних закупівель товарів та послуг, що показує, у скільки разів кінцевий приріст сукупного доходу перевершує початковий приріст державних закупівель, що його викликав. товарів та послуг.

Даний мультиплікативний ефект розглянемо з прикладу стимулюючої фіскальної політики (рис.8.2).

Мал. 8.2. Ефект мультиплікатора державних витрат

Збільшення державних закупівель товарів та послуг на∆Gзрушує функцію планованих витратАЕвгору і зміщує точку рівноваги з положення 1 до положення 2. Зміна державних витрат має явно мультиплікативний ефект, оскільки кінцеве збільшення планованих витрат∆АЕта сукупного доходу∆Yбільше, ніж вихідний приріст державних закупівель∆G.

У період економічного підйому з метою зниження обсягу виробництва та зайнятості проводиться зменшення державних закупівель товарів та послуг. Тоді величина запланованих витрат знижується на величину скорочення державних закупівель товарів та послуг∆G. При цьому обсяг випуску та сукупний дохід скорочуються більше, ніж на∆Gзавдяки ефекту мультиплікатора (див. рис. 8.2 – зворотний перехід з точки 2 до точки 1).

Його формула розрахунку аналогічна мультиплікатору інвестицій:

. (8.1)

Це доводиться алгебраїчно для трисекторної економіки (за участю держави). У точці рівновагиY = АЕ = З + I + G = (a + MPC * Y) + I + G. Вирішимо це рівняння щодо Y:

. Звідси очевидно, що .

Оскільки МРС n-1.

Після закінчення процесу мультиплікаційного розширення доходів сумарний приріст сукупного доходу становитиме (згідно (5.8)):

Отже,збільшення державних закупівель призводить до багаторазового (мультиплікативного) розширення сукупного доходу та запланованих витрат.

Мультиплікатор податків (mТ) – відношення зміни рівноважного випуску до зміни податкових надходжень, що показує, у скільки разів кінцевий приріст сукупного доходу перевищує початкову зміну обсягу прибуткових податків.

У період економічного спаду з метою збільшення обсягу виробництва та зайнятості проводиться скорочення обсягу прибуткового оподаткування. При цьому наявний дохід домогосподарств зростає, і збільшується їх споживчий попит. Тоді обсяг запланованих витрат зросте, і обсяг виробництва, і сукупний дохід теж збільшуються, причому більше, ніж навеличину скорочення податків завдяки діїподаткового мультиплікатора.

Графічне зображення ефекту податкового мультиплікатора під час проведення стимулюючої фіскальної політики представлено рис. 8.3.

Мал. 8.3. Ефект податкового мультиплікатора

Скорочення прибуткових податків на∆Тзбільшує наявний дохід домогосподарств на ту саму величину (∆Yd = –∆T). Цей приріст наявного доходу буде витрачено приріст заощаджень у суміMPS*∆Yd = –MPS*∆Tі збільшення споживання у суміMPС*∆Yd = –MPС*∆T. В результаті функція запланованих витрат зрушиться вгору на величинуMPС*∆Tі точка рівноваги зміститься з положення 1 до положення 2. Зміна прибуткового оподаткування має мультиплікативний ефект, оскільки кінцеве збільшення запланованих витрат∆АЕта сукупного доходу∆Yза модулем більше, ніж вихідне скорочення прибуткових податків∆Т.

Мультиплікатор податків завжди менше мультиплікатора державних витрат, т.к. при зміні податків споживання змінюється частково (частина наявного доходу використовується на заощадження), тоді як кожна одиниця приросту витрат держави прямо впливає на обсяг випуску і доходу. Тому

. (8.2)

Знак «мінус» означає негативний вплив зростання податків обсяг випуску і доходу.

Це також доводиться алгебраїчно. У точці рівноваги має місце рівність.

Вирішимо дане рівняння щодо Y:

Звідси очевидно, що

, де

- Податковий мультиплікатор.

Податковий мультиплікатор за модулем може бути і більше, і менше одиниці, але в будь-якому випадку за модулем він менший за мультиплікатор державних закупівельзгідно (8.2).

У період економічного підйому з метою зниження обсягу випуску та зайнятості провадиться збільшення рівня прибуткового оподаткування. Тоді обсяг запланованих витрат знизиться на величину ∆Т*МРС. При цьому обсяг виробництва та сукупний дохід скорочуються за модулем більше ніж на ∆Тзавдяки дії податкового мультиплікатора (див. рис. 8.3 – зворотний перехід із точки 2 до точки 1).

У разі підвищення рівня інфляції виникаєефект Олівера-Танзи – свідоме затягування платниками податків термінів внесення податкових відрахувань до державного бюджету. Наростання інфляційної напруги створює економічні стимули для «відкладання» сплати податків, оскільки за час такої відстрочки відбувається знецінення грошей, внаслідок якого виграє платник податків. В результаті дефіцит держбюджету та загальна нестійкість фінансової системи можуть зрости.

Економічний зміст податкового мультиплікатора. Міркування багато в чому аналогічні висновку мультиплікатора державних закупівель. При скороченні прибуткового оподаткування на∆Тзаплановані витрати збільшуються на -∆Т*МРС. У відповідь ту саму величину зросте обсяг виробництва, отже, і сукупний дохід:∆Y1 =-∆Т*МРС. Подальший розвиток процесу мультиплікативного розширення запланованих витрат та сукупного доходу відбуватиметься так само, як і у разі збільшення державних закупівель. Загалом:

Отже,скорочення прибуткового оподаткування також призводить до багаторазового (мультиплікативного) розширення сукупного доходу та запланованих витрат.

ОдночаснеВплив зміни державних витрат та прибуткових податків на зміну обсягу виробництва та сукупного доходу представляється наступною формулою:

(8.3)

Мультиплікатор збалансованого бюджету показує, що однакові збільшення державних витрат і податків ведуть до зростання рівноважного випуску на величину їхнього приросту (що очевидно з формули (8.3)). Зміна державних витрат має найбільший вплив на сукупні витрати, ніж зміна величини податків такого самого масштабу. Державні витрати прямо і безпосередньо впливають на сукупні витрати, а зміна суми податків впливає побічно – через зміну доходів після сплати податків, що змінює величину споживчих витрат. Він завжди дорівнює 1 (оскільки ), що рівнозначно відсутності мультиплікативних ефектів. Томудотримання правила збалансованості бюджету різко знижує ефективність фіскальної політики.