Фінансові ризики Фінансовий ризик - це небезпека неотримання очікуваного доходу або
Фінансовий ризик - це небезпека неотримання очікуваного доходу чи отримання збитків. Розрізняють систематичні та несистематичні ризики, а також чисті та спекулятивні. Систематичний ризик - ризик постійно повторюється (наприклад, динаміка інфляції, зміна курсу валют, облікової ставки, торгової ставки).
Розрізняють фінансові ризики такого виду: *
ризик упущеної фінансової вигоди.
Фінансові ризики мають математично виражену ймовірність наступу. Ця можливість спирається на статистичні дані і може бути розрахована з високим ступенем точності.
Оцінимо фінансовий ризик акції. Купівля акцій ніби залежить від трьох факторів: ціни покупки, розміру дивіденду та ціни продажу. Ступінь ризику можна виміряти. Для цього існує 2 показники:
Середньоочікуване значення є середньозваженим для всіх можливих результатів, де ймовірність кожного результату використовується як частота відповідного значення, наприклад, при вкладенні коштів у якийсь захід зі 120 випадків прибуток може бути отриманий:
у 48 випадках – 12,5 млн.;
у 42 випадках – 20 млн.;
у 30 випадках – 12 млн.
Середньозважене = (48/120)*12,5+(42/120)*20+(30/120)*12=15 млн.
Ця середня величина є якоюсь кількісною оцінкою. Але ще важливо знати, який розкид. Цей показник розшифровується на основі дисперсії та середньоквадратичного відхилення.
де x – очікуване значення, – середньоочікуване значення, n – частота отримання результатів.
Середньоквадратичне відхилення є коренем квадратним із дисперсії.
Для аналізу також використовується коефіцієнт варіації:
Коефіцієнт варіації коливається від 0 до 100%, але що вінменше, тим краще передбачимо результат.