Індикатори опційних рівнів – щаблі вашого успіху Forex (Форекс) портал для трейдерів
Індикатори опційних рівнів – щаблі вашого успіху
Успіх у торгівлі безпосередньо залежить від чіткого розуміння причин, що рухають ринкову ціну. Індикатори опційних рівнів дозволяють враховувати вплив одного з найважливіших інструментів ринку – валютних опціонів та побудувати ефективну торгову стратегію, орієнтуючись на відкритий інтерес великих гравців.
Потрібно розуміти, що інформація про опціони вважається довідковою (найчастіше – інсайдерською) і до звичайного торгового терміналу не надходить. Дані про відкриті позиції на глобальних біржах, таких як СМЕ, ICE, NYSE, NYMEX, публікуються у спеціальних бюлетенях із закриття торгового дня і беруться до роботи як ключові рівні наступного ринкового дня.
Доступ до інформації зазвичай платний, але деякі брокери, що працюють безпосередньо на біржових майданчиках, надають такі дані у звичайному пакеті послуг. У безкоштовному доступі можна знайти або урізані дані з найбільш популярних активів, або повні дані із запізненням на 3-5 днів, що значно знижує точність аналізу.
По суті індикатори опціонних рівнів є нестандартними аналітичними програмними комплексами для аналізу впливу ринку опціонів на ринок спот. Вони існують у багатьох варіантах, у тому числі й адаптовані під різні торгові термінали або конкретні ринкові інструменти.
До того, як вивести на ваш ціновий графік розраховані рівні найбільших опціонів, інформація про них має бути зчитана індикатором із зовнішніх даних, отриманих із біржі.
Базові поняття опціонів
Валютний опціон(12) (або опціон на валютні ф'ючерси) – це вид торгового контракту на право виконати угоду з фінактиву зазазначеній ціні та у вказаний час (або раніше). Якщо ви відкрили угоду з ф'ючерсу, то ви зобов'язані її закрити (або її закриє брокер за терміном експірації) незалежно від того, наскільки це вам вигідно. Утримувач опціону може як реалізувати (якщо вигідно), так і не реалізувати своє право, втративши лише спеціальну комісію – опціонну премію. Опціон типу Call дає покупцю право купити, опціон типу Put – право продати базовий актив.
Відкритий інтерес (або сума відкритих позицій) – це технічний ринковий показник кількості діючих (незакритих) термінових контрактів (таких як опціони та ф'ючерси), за якими ще не здійснено розрахунків між продавцем та покупцем. Значення ОІ – показник поточної ліквідності ринкового активу та його поєднання з іншими технічними індикаторами дозволяє оцінити потік капіталу.
Ціна та дата забастовки(12) (або виконання) опціону – ціна, за якою покупець може купити (опціон кол) або продати (опціон пут), а продавець опціону зобов'язаний продати (або купити) актив на певну дату (страйка).
Загальний вигляд робочого індикатора у терміналі MetaTrader:
Дані для аналізу опційних рівнів
Інформація про відкритий інтерес та рівень великих опціонів зустрічається в мережі приблизно в такому вигляді:
Можна проаналізувати та нанести вручну ключові рівні на ціновий графік, але працювати з такою інформацією незручно і вона зазвичай дуже запізнюється,
Тому найчастіше дані для індикаторів опціонних рівнів беруться з ресурсу www.cmegroup.com (CME Group Inc. Група товарної біржі Чикаго (Чикаго+Нью-Йорк) - найбільший ринок деривативів). Дані оновлюються щодня, окремо по кожному інструменту і надходять у вигляді бюлетеня приблизно такого виду:
Інформація здається складною лише на перший погляд і можна навчитися виділяти з неї мінімально необхідні дані:
Індикатори опціонних рівнів таки призначені для автоматизації цього процесу, вони аналізують непросто загальне співвідношення колл/пут, а виконують аналіз фінансового результату з урахуванням всіх страйків і всіх знову відкритих опціонів минулого дня.
Важливо: індикатор, що пропонується нижче, можна розглядати тільки як загальний приклад механізму аналізу опціонних рівнів. На практиці варіанти індикаторів можуть мати різні параметри та умови налаштування.
Загальні принципи стратегії роботи з опціонами
Якщо результат проведеного аналізу показує, що курс євро зросте, то ви відкриваєте по ф'ючерсу на євро угоду BUY, а ризик захеджує покупкою валютного опціону Put. Тобто – якщо ви помилилися і євро замість зростання починає падати, то можна використати своє право продажу євроф'ючерсу за ціною страйку та знизити свої збитки.
Якщо ж ви мали рацію - ціна євро зросла, то відмовляємося від права продажу ф'ючерсу і втрачаємо тільки опційну премію, сплачену при його покупці.
При розрахунку на падіння – відкриваємо угоду з ф'ючерсу в Sell та аналогічну комбінацію проводимо з опціоном Call.
Мається на увазі, що ринок Форекс рухається за ціновими рівнями від опціонів Call до опіконів Put і ціна зависає (затримується) або відскакує (пробиває) найсильніші рівні, тобто рівні з найбільшим обсягом опціонних контрактів. Ціна йде в область опціонів Call, викликаючи їхнє закриття («забирає» відкритий інтерес) і повертається в зону опціонів Put. Тобто ціна відштовхується від ключової зони та рухається до цільових рівнів.
Застосуванняіндикаторів опційних рівнів у торговельній практиці
Розглянемо механізм роботи з використанням найпоширенішого індикатора із цього сімейства - eVOLution-options. Це комплект із трьох індикаторів, що окремо аналізує різні характеристики опціонного ринку, який встановлюється в термінал стандартним методом і працює із зовнішніми даними CME, отриманими у файлах формату *.csv, які потрібно завантажувати та поміщати в каталог терміналу \MQL4\Files\evolution-options (папку потрібно створити вручну!):
Попередньо в параметрах індикаторів прописуються назви інструментів, за якими ви збираєтеся працювати і завантажуватимете дані, оскільки робочі назви у конкретного брокера можуть не співпадати з прописаними в даному індикаторі та зовнішніх файлах.
Індикатори опційних рівнів аналізують торги валютними опціонами за минулу сесію на CME і будують рівні підтримки/опору для поточного ринкового дня.
Побудовані найбільш значущі опціонні рівні являють собою вибрані з безлічі опціонних рівнів з пакета денних даних СМЕ: 5 (або більше) рівнів для PUT і 5 (і більше) – для зони CALL, виходячи з меж денного розрахункового діапазону цінового ходу інструменту.
Важливо: точність побудови індикаторів опційних рівнів залежить від точності інформації про обсяги торгів на ЗМІ. Рекомендується отримувати додаткові пакети даних, наприклад для європейської сесії – з Лондонської біржі.
Головний об'єкт на графіку – Ключова Зона (А). Це ціна рівноваги між великими гравцями ринку – зона головного бою бики/ведмеді. Вважається, що цю ціну дуже важко пробити. Статистика показує, що пробиття ключової зони у 80% випадків правильно визначить закриття поточногодня.
Якщо новий ринковий день відкривається вище за зону А – то день вважається сприятливим для покупки, тобто припускаємо, що ціна відіб'ється від ключової зони вгору.
Якщо день відкрився нижче за зону А – очікуємо відкат від ключової зони вниз, тобто – продаємо.
Найбільш близькі до ключової – зони D (major levels) дають приблизні рівні для встановлення стопа/тейка або використовуються в агресивній торгівлі. Тобто якщо ціна пробиває зону А, то рівень D використовується для відкриття позиції на повернення в ключову зону. Зони C (Call) і B (Put) - приблизна мета фіксації продажів/покупок.
І як висновок …
Найчастіше вплив опціонних рівнів на ціну спот викликає два типи ефектів:
- у момент забастовки великих опціонів їх закриття викликає короткочасні спекулятивні кидки ціни у напрямку, зворотному напрямку опціонів.
- якщо при наближенні до дати страйку власник великих опціонів бачить, що реальна ринкова ціна «не вигідно втекла» від ціни його опціону, він може робити торгові зусилля щодо повернення ціни до потрібного рівня з метою мінімізації збитків під час закриття.
У будь-якому випадку інформація про великий відкритий інтерес на конкретному ціновому рівні є дуже корисною.
Навряд чи можна використовувати індикатори опціонних рівнів як базові для побудови торгової системи, проте динаміка опціонного ринку підпорядковується дещо іншим законам. Але в комбінації із звичайними трендовими індикаторами аналіз інтересу опціонних гравців можна успішно використовувати для розрахунку рівнів входу, стопів та цілей. Джерело: Dewinforex