Інтерв’ю Робота фінансових консультантів у США

Інтерв'ю: Робота фінансових консультантів у США

робота

Напередодні ухвалення закону про фінансових радників в Україні журнал про фінанси Financial One поговорив з Нойлем Майє, президентом FPSB (Financial Planning Standards Board). Ця компанія, яка багато років займається сертифікацією фінансових радників не тільки в США, а й у всьому світі, готується вийти на український ринок через партнерство з НАУФОР.

FO поспілкувався з американським експертом і дізнався про умови, в яких живуть та працюють професіонали із цієї сфери в США.

Пан Майє, як регулюється діяльність фінансових радників у США?

Фінансові консультанти у США підпадають під різні федеральні та місцеві (на рівні штату) схеми регулювання, які варіюються залежно від конкретного характеру їхньої діяльності. При цьому не можна сказати, що хтось конкретно регулює діяльність фінансових радників, крім CFP (Certified Financial Planner).

Діяльність більшості людей, які займаються фінансовим плануванням у США, регулюється відповідно до продуктів чи послуг, які вони надають. Фінансові консультанти, які пропонують поради щодо інвестицій, регулюються відповідно до законодавства про інвестиційне консультування; якщо радник пропонує страхові продукти, то він чи вона підпадають під дію відповідного регулювання, якщо послуги фінансового консультанта включають здійснення брокерських операцій, то діяльність регулюється законодавством про брокерів/дилерів.

Чи можна виділити якісь основні закони, які регулюють їхню діяльність?

На федеральному рівні діяльність фінансових консультантів, як правило, регулюється за чотирма основними схемами вЗалежно від їх діяльності:

1. Якщо радник дає рекомендації з інвестицій, він повинен зареєструватися як інвестиційний радник відповідно до Закону про інвестиційні консультанти 1940 року (Закон про радників), тоді його діяльність регулює Комісія з цінних паперів та бірж (SEC).

2. Якщо фінансовий радник також виконує брокерські операції для клієнтів, він або вона повинні зареєструватися як брокер-дилер відповідно до Закону про цінні папери 1934 року (закон 1934 року) або працювати разом із зареєстрованим брокером-дилером, тоді його діяльність також потрапляє у полі зору галузевої СРО FINRA, що діє під наглядом SEC.

3. Якщо фінансовий радник пропонує різні страхові продукти, які є цінними паперами за федеральними законами про цінні папери, такі як страхування життя, він також потрапляє під брокерське регулювання.

4. Якщо ж радник складає план пенсійних накопичень, дає рекомендації щодо інвестицій тощо, тоді його діяльність підпадає під Закон про доходи та безпеку працівників від 1974 року (ERISA).

Ця схема працює на всій території країни?

Так, але, крім федерального регулювання, важливу роль відіграють місцеві закони, свої для кожного з 50 штатів. Існує необхідна взаємодія федерального та місцевого законодавства, яка покликана максимально захистити інвесторів. Законодавство кожного штату спрямоване на захист від шахраїв та враховує місцеві особливості.

Регулювання на рівні штату працює через місцевий суд і дає можливість інвесторам не лише отримати захист, а й іноді відшкодувати завдані збитки. Конгрес і Комісія США з цінних паперів та бірж (SEC) визнають, що місцеваСистема регулювання є суттєвим доповненням до федерального регулювання, спрямованого на захист прав інвесторів.

Чи мають американські фінансові радники неодмінно взаємодіяти з якоюсь СРО?

Для фінансових консультантів, які пропонують брокерсько-дилерські послуги в США, це Регулюючий орган фінансової індустрії (FINRA), який і є СРО. FINRA перевіряє всі фірми на відповідність своїм правилам, MSRB (Municipal Securities Rulemaking Board) та SEC, а також федеральним законам про цінні папери. Він також аналізує та регулює практику продажів. Крім того, фахівці з цінних паперів мають пройти кваліфікаційні іспити у FINRA, щоб продемонструвати свою компетентність у конкретних галузях, у яких вони мають намір працювати. FINRA пропонує понад 40 різних кваліфікацій.

В Україні поки фінансовим радником може стати фактично будь-який громадянин, який має хоч якесь відношення до ринків. А в Америці скільки потрібно попередньо інвестувати в себе?

Оскільки термін «фінансовий радник» як такий вільно регулюється США, кожен може назвати себе фінансовим консультантом. Таким чином, деякі консультанти дуже мало вкладають у своє навчання, в той час як інші інвестують багато.

Термін, захищений законодавством США, звучить як «радник з інвестицій». Проте професійному консультанту необхідно здобути початкову освіту, вартість якої залежить від постачальника знань. У нас понад 350 постачальників освітніх послуг (у тому числі FPSB), сертифікаційний іспит CFP, запропонований Радою CFP, коштує $595, плюс є щорічний збір за повторну сертифікацію – $325. Залежно від фокусу фінансового консультанта, він може також сплатити внески.FINRA за його кваліфікацію.

Хто зазвичай стає фінансовим радником у США: колишні керуючі, аналітики чи приватні інвестори?

Вони можуть прийти з будь-якої галузі. Хтось обирає цю професію ще у школі, хтось, навпаки, приходить із зовсім несподіваної сфери. Такі люди можуть бути у минулому лікарями, психологами, адвокатами, бухгалтерами, журналістами, страховими брокерами, дилерами тощо. У США є безліч способів стати фінансовим консультантом.

Наскільки великий ринок американських фінансових радників?

Досить великий. На 245 млн. дорослого населення США у 2014 році припадало близько 285 тисяч фінансових консультантів або близько одного фінансового консультанта на 900 дорослих. Щоправда, ми спостерігаємо зниження числа радників, оскільки старші фінансові консультанти, які становлять значну частину галузі, починають йти на пенсію. Згідно з Бюро перепису населення США, середній вік персональних фінансових консультантів у 2015 році становив 43,7 року.

У якому віці люди зазвичай починають кар'єру фінансового консультанта?

Хтось одразу після університету, хтось приходить у професію, попрацювавши в інших сферах, тож стартовий вік варіюється. Причому аналогічна ситуація спостерігається у США, а й у всьому світі.

Яка середня річна зарплата фінансового консультанта у США?

За даними Бюро перепису населення США, середня зарплата у 2015 році становила $125787. Дослідження групи AITE у США показують, що сертифіковані професіонали заробляють на 26% більше, ніж інші фінансові консультанти.

Як зазвичай вирішується ситуація у разі конфлікту інтересів?

У інвестиційні консультанти юридично мають бути «довіренимиособами», що означає, що вони мають основне зобов'язання діяти на користь своїх клієнтів та надавати рекомендації щодо інвестицій на користь своїх клієнтів. Вони повинні виявляти розумну обережність, щоб не вводити в оману своїх клієнтів, і повинні надавати повне та справедливе розкриття всіх істотних фактів. Необхідно також усунути чи принаймні розкрити всі конфлікти інтересів, які могли б схилити їх – свідомо чи несвідомо – до дачі порад, які не є безкорисливими.

Сертифіковані професіонали, які працюють у сфері фінансових послуг, багато з яких є консультантами з інвестицій, також добровільно зобов'язуються дотримуватись кодексу етики та стандартів професійної поведінки, який активно застосовується у рамках слідчого та дисциплінарного процесів. Клієнти, які вважають, що їхні фінансові консультанти, можливо, надали суперечливі рекомендації, можуть спробувати вирішити ситуацію, подавши до суду на радника або написавши скаргу до відповідного СРО, наприклад, FINRA, або взагалі поскаржитися до SEC.

Як оплачуються послуги фінансового консультанта?

Які найпопулярніші послуги американські фінансові радники?

Дослідження, проведені FPSB у 2015 році, показали, що планування виходу на пенсію розглядається як найбільш корисне фінансове планування – 45%, за яким йдуть бюджетування та управління боргом (40%).

На інвестиційне планування припадає 38%, такий самий відсоток посідає складання повної фінансової «дорожньої карти» (38%). У глобальному масштабі результати аналогічні: планування виходу на пенсію розглядається як найкорисніша пропозиція (50%), за якою слідуютьінвестиційне планування (38%) та бюджетування / управління грошовими потоками / управління боргом (36%). Ці послуги можуть перетинатися в одного й того самого клієнта.