Як банки створюють гроші
Сучасна кредитно-банківська система є основним елементом ринку позичкового капіталу. Її розвиток супроводжувався використанням кредитних грошей, що розширюється, як загального еквівалента і заміщенням ними готівки. Вже на початку ХХ ст. у структурі грошового обігу розвинених країн домінували кредитні (або депозитні) гроші, а з другої половини ХХ ст. з'явилися електронні гроші, використання яких розширюється з кожним роком (табл. 10.1).
Таблиця 10.1. Використання кредитних (депозитних) грошей у структурі грошового обігу розвинених країн, % до результату
| Види грошей | 1815 р. | 1872 р. | 1913 р. | 1970 р. | 1998 р. |
| Кредитні (депозитні) гроші (поточні рахунки у банках) | |||||
| Готівка (золото, срібло, банкноти, розмінна монета) | 26* | 28* | |||
| РАЗОМ |
Примітка. * тільки банкноти та розмінна монета.
Дані таблиці. 10.1 за готівковими та депозитними грошима (тобто коштами на поточних рахунках у банках або вкладах без зазначення термінів зберігання) розвинених країн обчислювалися за грошовим агрегатом М1. При розрахунку по агрегату M2, що включає крім депозитних грошей термінові ощадні депозити (тобто вклади на певний термін), частка депозитних грошей у 1998 р. була ще вищою: вона становила 98%. У розвинених країнах частка агрегату М2 по відношенню до ВВП дорівнювала 75% (у тому числі на депозитні гроші припадало 68%).
Грошове звернення економіки тісно пов'язані з функціонуванням кредитно-банківської системи. В цілому, функція кредиту в економіці полягає в тому, що він дозволяє протиріччя між накопиченням вільних коштів та їх ефективним.використанням. "Бездія" грошей суперечить законам ринку, оскільки означає омертвіння частини капіталу. Кредит же дає можливість вирішити це протиріччя. Він акумулює вільні кошти та заощадження підприємств, населення та держави, які потім використовуються як позичковий капітал для розвитку господарства. Крім того, в функцію кредиту входить обслуговування держави та населення для покриття частини державних та споживчих витрат. Кредит також прискорює процеси концентрації та централізації капіталу у різних формах, у тому числі в сучасних умовах – у формі фінансово-промислових груп та надпотужних банківських монополій.
Кредит є рух грошового капіталу, що віддається в позику на умовах його повернення за плату у вигляді відсотка.
Він є частиною сукупного соціального капіталу. Сьогодні кредит постає як вирішальне джерело фінансування процесу відтворення та економічного зростання. У капіталі сучасних корпорацій відбуваються зміни у структурі - частка позикових коштів (позикового капіталу) швидко зростає за рахунок зниження питомої ваги власного капіталу.
Розвиток кредитних грошей супроводжується зростанням та вдосконаленням кредитно-банківської системи. Роль банківських установ економіки, особливо сучасної, важко переоцінити. Вони регулюють грошовий обіг через кількість готівкових та безготівкових грошей та прискорюють своїм посередництвом оборот капіталу. Вони також впливають на відсоткову ставку, пропозицію грошей та ділову активність у країні. Сучасні банки - це фінансові посередники, які отримують прибуток на ринку.
Переважна більшість операцій посідає комерційні банки - половина і більше. Крім того, відзначається значне підвищення в останніпівстоліття ролі страхових та пенсійних фондів, інвестиційних банків та фінансових компаній.
Функції різних секторів кредитно-банківської системи значно спеціалізовані. Основними у цій системі є Центральний банк (ЦБ) та мережа комерційних банків.
Центральний банк – це "банк банків". Він організується урядом і має справу з населенням, і з комерційними банками. Основна функція ЦБ - функція захисту кредитно-банківської системи від криз і регулювання (через пропозицію грошей) загальної економічної ситуації країни.
До інших функцій ЦП входять:
- ведення операцій уряду (ЦБ як банкір уряду),
- емісія грошей,
- контроль за діяльністю комерційних банків,
- регулювання кількості грошей у країні,
- підтримка стабільності національної валюти,
- керування державним боргом.
Комерційні банки за спеціальною ліцензією від ЦП приймають вклади населення і підприємств, і навіть надають кредити своїм позичальникам. Головна мета комерційних банків - отримання прибутку, тому вони прагнуть розширення спектру своїх послуг. Основним джерелом прибутку є різниця між одержуваним та виплачуваним відсотком.
Крім кредитних операцій комерційні банки здійснюють платіжно-розрахункові операції, які за своїми масштабами явно домінують у їхній діяльності. Чималу роль грають також звані позабалансові операції: управління пакетами акцій, консультування, бюджетне і податкове планування та інших операцій, які приносять банкам солідні доходи.
Операції кредитно-банківських установ можна охарактеризувати з прикладу балансу комерційних банків.
Їхній баланс складається з двох частин:
активів (кредит), що перебувають у лівій частині та показують, як саме банки використовують отримані кошти;
пасивів (дебет), розташованих у правій частині балансу, до яких вносяться залучені банками кошти.
Активи складаються з касової готівки, обліку та позичок, міжбанківських депозитів, інвестицій та цінних паперів, нерухомості та інших об'єктів вкладення коштів.
Пасиви (тобто зобов'язання банку перед вкладниками) представлені всіма грошовими вимогами клієнтури до банку, головним чином формі депозитів (вкладів), і навіть емісією та розміщенням цінних паперів (банківських облігацій) і міжбанківським кредитом.
Якщо в розвинених країнах 50-60% позичкового капіталу функціонує у сфері матеріального виробництва, то в Україні становище інше. Тут переважна більшість кредитних ресурсів банків прямує у сферу звернення, купівлю державних цінних паперів (облігацій, сертифікатів) тощо. У активних операціях банків домінує короткостроковий кредит, але в довгострокові позики припадає лише 13-15%. Розвиток української кредитно-банківської системи серйозно стримується відсутністю законів щодо гарантій банківських вкладів, повернення кредиту.
p align="justify"> Функціонування кредитно-банківської системи пов'язане з дією грошового мультиплікатора, який показує можливості збільшення банками кредитних ресурсів, а значить і збільшення грошової маси. Суть операцій зі створення нових грошей полягає в тому, що приріст депозитів в одному банку відкриває можливості видачі за рахунок нових кредитів в іншому банку (за вирахуванням обов'язкових резервів). Одержувачі цих нових кредитів, у свою чергу, можуть помістити їх до наступного банку, який, повторивши ті самі операції, також матиме можливість видавати нові кредити (за вирахуванням обов'язкових)резервів) і т.д. У табл. 10.2 продемонстровано ланцюг створення депозитних грошей (в одиницях). Перш ніж пояснити, як банк створює гроші, розглянемо основні поняття. Фактичні резерви (сума коштів внесених на банківські рахунки та не виданих як кредит) або зобов'язання банку (у табл. 10.2 – це 1) представлені обов'язковими (2) та надлишковими резервами (3).
Таблиця 10.2. Як банки створюють гроші
| Банки | 1. Зобов'язання | 2. Обов'язкові резерви (при нормі обов'язкових резервів 20%) | 3. Надлишкові резерви (приріст кредитних ресурсів (1.-2) | 4. Гроші, які можуть бути віддані в позику (=3) |
| А | ||||
| Б | ||||
| У | ||||
| Г | ||||
| Інші банки | ||||
| Загальна кількість створених грошей |
Обов'язкові резерви - це мінімальний розмір вкладу, який за законодавством комерційний банк має тримати ЦБ. Центральний банк також встановлює норму обов'язкових резервів, або резервну норму (табл. 10.2 вона становить 20%).
Надлишкові резерви є касову готівку банку, яку банк може віддати в позику (4). Отже, обов'язкові резерви комерційного банку - це лише часткові резерви. Вони значно менше зобов'язань (I) та надлишкових резервів (3). Обов'язкові резерви служать засобом, з допомогою якого ЦБ може контролювати комерційних банків та впливати з їхньої здатність до кредитування. Звичайно, обов'язкові резерви не є фондом ліквідності комерційних банків, на які ті могли б спертися в критичній ситуації.
Повернемося до таблиці. 10.2 100000 грошових одиниць депозитів (вкладів) у вигляді готівки понад встановлену Центральним банком норми резервів у банку Апризводять до багаторазового збільшення депозитів у всій банківській системі. При нормі резервів 20%, зазначеної в табл. 10.2, депозити розширюються щодо 5:1. Таким чином, банківська система може мультиплікувати (множити) пропозицію грошей у країні.
Формула грошового мультиплікатора виражається так:
потрібна резервна норма
Здатність банків створювати депозитні гроші використовується управління грошовою масою країни й у впливу ділову активність. За допомогою грошового мультиплікатора можна розрахувати загальну суму грошової маси за зміни норми обов'язкових резервів. Для того щоб визначити максимальну кількість грошей на поточному рахунку, яка може бути створена банківською системою на основі будь-якої кількості надлишкових резервів, слід помножити надлишкові резерви на грошовий мультиплікатор:
максимальне збільшення грошей на поточних рахунках = надлишкові резерви x грошовий мультиплікатор.
Прибуток банків складається як різниця між доходами (від обліково-позикових операцій, інвестицій у цінні папери, розрахункових та позабалансових операцій) та витратами (за депозитами, отриманими кредитами, операційними та адміністративними витратами).
Про величину банківського прибутку можна судити за даними щодо чистого прибутку (тобто після сплати податків) до активів. Наприкінці 1990 року. воно становило США 3,42%, в - Японії 1,51, у Німеччині - 1,95%. В Україні через відносну нестачу позичкового капіталу і підвищений попит на нього позичковий відсоток був набагато вищим (ставка рефінансування ЦП - до 33%. Цим пояснюється більш висока норма банківського прибутку в порівнянні з закордонними банками. Для стабільності кредитно-банківської системи першорядне значення має проблема ліквідності, тобтоМожливості банків своєчасно та у повному обсязі покривати свої зобов'язання перед кредиторами. Для цього активи та пасиви банків мають бути чітко збалансовані, що забезпечує дотримання оптимального співвідношення між ними.