Як працює NYSE та яка роль фахівця на ній

Доброго часу доби читачі блогу про трейдінг.NYSEабо Нью-Йоркська фондова біржа є найбільшою у світі.Спеціалісттут виступає ключовою фігурою, так би мовити сполучною ланкою між покупцями та продавцями. На ній обертається понад 2,500 акцій із середньоденними обсягами торгів близько 3 млрд. або $300 млрд. Основне призначення NYSE та спеціаліста – створення безпечного середовища для здійснення операцій учасниками ринку.

Як працює NYSE?

NYSE – приклад майданчика з торгівлею з урахуванням наказів, де у торговому залі з вільним біржовим торгом (тобто укладанням угод голосом і жестом) функціонує система безперервного аукціону. Трейдера віддають накази купівлю чи продаж у певних місцях торгового залу – торгових постах. NYSE має 17 таких постів на 3350 м 2 площі. NYSE не встановлює цін на акції. Її призначення – створення справедливого ринку.

Торги тут проводяться з 9:30 до 16:00 або з 17:30 до 24:00 за Московським часом (+8). Це означає, що українськомовні трейдери отримують можливість торгувати американськими акціями, не відриваючись від основної роботи.

Хто може перебувати на NYSE?

Як ви розумієте, NYSE не гумова і може вмістити лише певну кількість осіб – членів фондової біржі. Хто ж вони:

  • Фахівці – центральні постаті NYSE. Вони виконують головну роль у підтримці справедливого та організованого ринку. Тому детальніше на спеціалісті ми зупинимося пізніше.
  • Комісійні брокери – здійснюють угоди у торговому залі та обслуговують брокерські фірми, виконуючи накази клієнтів. Брокерські фірми можуть здійснювати торгівлю і власним коштом.
  • Брокери у залі NYSE – допомагають іншим членам біржі виконувати накази без права працювати безпосередньо з публікою.
  • Зареєстровані трейдери – торгують власним коштом, не платять комісійні. Щоб потрапити на NYSE як зареєстрований трейдер, потрібно купити собі «місце» за кілька мільйонів доларів.

Чи можуть члени NYSE здійснювати торгівлю поза біржею? Звичайно, через електронну систему UTP, де накази сприймаються так, ніби брокер чи трейдер присутній фізично.

Хто такий фахівець та яка його роль?

З вище сказаного, ви зрозуміли, щоNYSE - це аукціон, тоді якфахівець - аукціоніст, тобто провідний торгів. Він не виставляє котирування, а зводить продавця із покупцем. Іншими словами, коли фахівець отримує ордер на продаж, він одразу шукає покупця за заданою ціною. Якщо такого немає, ціна знижуватиметься, доки не знайдеться трейдер, готовий купити.

Звичайно, бувають ситуації, коли продати неможливо. Тоді фахівець для підтримки ліквідності та плавності ринку купує за свої гроші. Звідси питання: "Який дурень хоче бути фахівцем?" (це місце коштує близько $4 млн.). Спеціаліст заробляє на:

  • Комісії, коли працює як брокер
  • Спреде, коли працює як дилер
  • Трейдінг за свої гроші. Оскільки фахівець найкраще поінформований про конкретну акцію, він завжди має гарні можливості для отримання доходу.

Як бачите, фахівець із лишком перекриває свої витрати. NYSE навіть має свої обмеження для нього, щоб запобігти зловживанням. Одне з них кожен спеціаліст відповідає за одну конкретну акцію. У деяких випадках за 2 чи 3.

Всі лімітний та стоп ордери, що надійшли на NYSE, фахівецьвносить до книги фахівця. Сьогодні вона грає для трейдера порівняно невелику роль, оскільки більшість вищезгаданих ордерів виконується через електронні торгові системи (ECN) та UTP.

Висновок

NYSE- найбільша фондова біржа у світі. Її завдання – забезпечення справедливого ринку.Спеціалістне виставляє котирування на акції, а зводить пропозиції на купівлю/продаж та підтримує плавність руху паперу. В результаті такої роботи ми маємо порівняно малий спред для акцій NYSE, але, разом з тим, і меншу ліквідність для паперів, що тонко торгуються. Блог про трейдінг дякує вам за увагу. Будьте успішними!