Куди вкласти гроші в 2017 році - На депозит - у долар та гривню, а на депозит
На депозит — у долар та гривню, а на перспективу — у золото
Гроші люблять, щоби ми ламали голову. Спочатку над тим, як їх заробити в достатній кількості, а потім як їх раціонально витратити, щоб і себе всім необхідним забезпечити, і щось "на чорний день" відкласти. І тут з'являється ще одна цікава тема: куди їх вкласти, щоб не лише не втратити інфляцію, але ще й примножити? Про те, куди краще "сховати" свої кревні на наступний рік, нам розповіли економіст Міжнародного центру перспективних досліджень Олександр Жолудь, заступник голови правління "Банку Кредит Дніпро" Андрій Мойсеєнко, член Українського товариства фінансових аналітиків Віталій Шапран та старший аналітик ГК FOREX CLUB Андрій Шевчи .
КУРСИ ВАЛЮТЬ НА ШЛЯХУ ДО СТАБІЛІЗАЦІЇ
З одного боку, має місце девальвація гривні порівняно з минулим роком (безготівковий долар зріс на 8,7% (з 24,15 до 26,25), готівковий — на 8,8% (з 25,40 до 27,63). "З іншого боку - це зниження не порівняти з веселощами, які національна валюта переживала роком раніше. "Ми бачимо, що поступово гривня почала виходити з-під впливу психологічних факторів, і курс все більше залежить від економічних трендів, - каже Андрій Мойсеєнко. — Сьогодні валютний ринок в Україні став більш прогнозованим: навіть осінні коливання, спричинені дестабілізацією політичної ситуації в країні, або ж мінливість ринку через націоналізацію "ПриватБанку" були досить короткочасними".
На думку Мойсеєнка, нинішню відносну стабільність курсу обґрунтовано зростанням українського аграрного експорту до країн ЄС — досить високими обсягами валютної виручки, що надходить на ринки. "І у Нацбанку є достатньоінструментів для стримування будь-яких критичних вагань", - каже Андрій Мойсеєнко.
Зберігати готівкову валюту цього року виявилось збитковою стратегією.
Однак, як ми здогадуємося, якщо гривня дешевшає, то не все так добре, зокрема й з експортом. "Основною причиною ослаблення курсу стало скорочення українського експорту, що продовжується, при стабілізації імпорту, — стверджує Андрій Шевчишин. — Під тиском протягом року були ціни на зернові, що не дозволило реалізувати весь потенціал високого врожаю".
Крім того, важливо розуміти: це не так гривня дешевшала, скільки долар дорожчав щодо інших валют. Як зазначає Андрій Шевчишин, на світових ринках відзначено зростання індексу долара до максимальних з 2003 року рівнів на фоні перемоги Дональда Трампа на президентських виборах у США — з програмою активного стимулювання американської економіки та посилення грошово-кредитної політики ФРС США, що провокує зростання долара. У будь-якому випадку, стратегія заощаджень "долара в наволочці" цього року виявилася неефективною: зростання курсу "зелених" не наздогнало навіть інфляцію (12%).
ЗОЛОТО ТРИМАЄ ІНТРИГУ
"Динаміка ціноутворення на дорогоцінні метали в цілому і на золото зокрема в Україні залежить від цін на світових ринках, а також внутрішніх курсів валют", - говорить Андрій Мойсеєнко. На світових ринках вартість золота за рік знизилася на 5,9% — із $1066,3 до $1130,0 за тройську унцію. Але у нас у гривні за рахунок її девальвації жовтий метал подорожчав: курс золота НБУ виріс на 16,9% — з 25 440,7 грн до 29 738,6 грн за тройську унцію.
"Головною причиною здешевлення золота стало посилення грошово-кредитної політики США та зміцнення долара, а також скорочення попиту на золото з боку головних споживачів й — Китаю таІндії", - пояснює Андрій Шевчишин. Щоправда, думки про інвестиційні перспективи золота розходяться. "Зараз можна було б придивитися до його потенціалу, - каже Андрій Мойсеєнко. — Під час політичних потрясінь інвестори, бажаючи уникнути ризиків, вважають за краще вкладати ресурси в так звану "тиху гавань", якою і є дорогоцінні метали. Останнім часом траплялося багато політичних подій, які чинили тиск на світові ринки: Brexit, президентські вибори в США, терористичні атаки та ін. Після виборів в Америці та стабілізації на світових ринках золото трохи знизилося в ціні. Але ми прогнозуємо його зростання вже у найближчому майбутньому: основні центробанки світу (США, ЄС, Японія) йдуть шляхом ослаблення валют, скуповуючи у тому числі неякісні активи і цим викидаючи ринку значні обсяги грошової маси. Всі прагнуть уникнути ризику дефляції, наповнюючи ринки грошима". Інший погляд у Олександра Жолудя: "Політика, яка очікується від Трампа, повинна призвести до більшого економічного зростання і більшої інфляції. Інфляція мала б стимулювати зростання цін на золото. Але економічне зростання означає, що з'являться проекти, які мають більшу прибутковість, ніж фізичне золото, а це веде до зниження його ціни.
ФОНДОВОГО РИНКУ ПРАКТИЧНО НІ
Найкоротший опис ситуації на фондовому ринку дав Віталій Шапран: "Фондового ринку просто нема. Навіть не пишіть про нього". Дещо м'якше висловився Олександр Жолудь: "Він, звичайно, є в наявності. Але серйозно говорити про нього немає підстав. З огляду на те, що навіть ті підприємства, які вважалися на наших майданчиках "блакитними фішками", мали або мають серйозні проблеми".
Справа, втім, тут не тільки у складній економічній ситуації та поточних конкретних проблемах.компаній. "Навіть сьогодні у нас існує чимало великого бізнесу, який міг би бути зацікавлений отримати гроші, продавши частину акцій, - каже Жолудь. - Але бізнес не готовий ділитися контролем над підприємством, навіть якщо йдеться про міноритарний пакет". Причина в тому, що ми не маємо гарантованого захисту від різних схем рейдерського захоплення, тому віддавати навіть частину акцій у чужі руки досить ризиковано. З іншого боку — у нас не захищені достатньо і права дрібного інвестора: "Якщо міноритарій купує акції, він розраховує отримувати дивіденди. А у нас часто власники вирішують не виплачувати дивіденди, а вкладати їх у проекти майбутніх періодів", — пояснює Олександр Жолудь. .
Тим не менш, ті, хто вдало вклався в перші інвестиційні фонди (ПІФ), цього року залишилися не в накладі — максимальний виявлений нами приріст вартості паю за 11 місяців становив понад 33%. З іншого боку, вистачає і фондів, які продемонстрували дохідність нижче за рівень інфляції. А є й ті, хто спрацював на збиток — аж до мінус 20%.
Ризик. На фондовому ринку можна заробити та втратити.
САМИЙ ВИГІДНИЙ: ДЕПОЗИТ
ПРИЧИНИ. У експертів є кілька пояснень цієї тенденції. "Загальне зниження інфляції та очікуваної інфляції, - каже Олександр Жолудь. - На кінець минулого року у нас річна інфляція була 43%, а на кінець поточного буде 12% з невеликим - це суттєва різниця". За такої низької інфляції навіть знижені депозитні ставки є достатнім приводом для того, щоб нести гроші до банку. Звідси й інша причина, про яку говорить Жолудь: "Якщо ми подивимося кінець минулого року, тоді ще тривав відтік депозитів із банківської системи. Звичайно, при відпливі банки були зацікавлені в тому, щобутримати депозити, при цьому їм доводилося підвищувати ставки. Якщо ж поглянути на ситуацію цього року, то обсяг валютних депозитів почав зростати до кінця року, а гривневих навіть раніше. Тобто люди понесли гроші назад до банків”.
Як повідомили нам в одному з банків, депозитний портфель населення цього року виріс на 12%: "Цьому сприяло зростання довіри українців до фінансової системи, і, відповідно, значне нарощування депозитної бази банків. Після кризи фінустанови накопичили достатні обсяги ліквідності, щоб уникати залучення ресурсу за завищеною ціною", - підтверджує Андрій Мойсеєнко.
"Крім того, на динаміку ставок за вкладами впливає зниження облікової ставки регулятором, яке ми спостерігали протягом цього року: 2016-го вона знижувалася 6 разів, і зараз перебуває на рівні 14%", - зазначає Андрій Мойсеєнко.
Але є й менш приємні юшку причини: "Основою зниження депозитних ставок виступає низьке кредитування через слабкість економіки та низьку надійність позичальників", - каже Андрій Шевчишин. Якщо зібрати все разом, то виходить таке: банки зібрали достатньо грошей на депозити, щоб вистачило на сьогоднішнє мляве кредитування, розширювати яке вони однаково не надто мотивовані. А якщо все-таки знадобляться гроші, то дешевше взяти у НБУ, аніж переплачувати вкладникам.
Вища ставка депозиту може бути ознакою проблем банку.
СТАТИСТИЧНЕ. Крім того, зниження середніх ставок сприяв і виведення з ринку низки банків. У більшості випадків установи, що "лопнули", відрізнялися підвищеною щедрістю депозитних ставок. А якщо ми із сукупності даних прибираємо найбільші значення, то середнє стає нижчим. "Так, є і такий ефект, - погоджується Олександр Жолудь. - Більше того:Вища ставка депозиту, ніж у цілому по ринку, — одна з ознак того, що банк має проблеми. Швидше за все, йому не вистачає грошей, тому він терміново намагається отримати додаткові кошти за рахунок вищого відсотка.
ДОВЕРА. До речі, здавалося б, минулий рясний "банкопад" мав би надовго відлякати українців від вкладень у депозити, але вийшло інакше. "А що, власне, дрібний вкладник втратив у банківську кризу? - риторично запитує Віталій Шапран. - Максимум, що він міг втратити, - це на девальвації за ті 3-4 місяці, які в середньому проходили, поки люди отримували свої гроші від Фонду гарантування вкладів Це дрібні втрати, порівняно з тілом заощаджень, а у випадку з "ПриватБанком" я вважаю, що вкладники не тільки не втратили, але фактично придбали: вони поклали гроші за комерційними ставками, а отримали держбанк і гарантію на 100 % власних коштів". Парадоксально жорстка криза банківської системи показала, що їй загалом можна довіряти.
КУДИ ВКЛАДЖУВАТИСЯ
Нічого сенсаційно нового запропонувати для інвестицій наступного року експерти нам не готові. "Депозити традиційно залишаються найоперативнішим і найпростішим способом отримати додатковий дохід", - каже Андрій Мойсеєнко. Згодний із цим і Олександр Жолудь: "Якщо говорити про поєднання таких критеріїв, як дохідність та надійність, основним об'єктом вкладень залишається банківський депозит".
ТЕРМІНИ. "Депозити на 3—5 років — не історія сьогоднішнього дня. Українці здебільшого обирають для розміщення коштів термін на 6—12 місяців", — каже Андрій Мойсеєнко. "У короткостроковому періоді (квартал і півроку) гривневий депозит залишається найбільш прийнятним з точки зору прибутковості та ризику. При цьому очікуючи зниженняставок, розміщення краще здійснити на початку року, – радить Андрій Шевчишин. — У більш довгостроковій перспективі, очікуючи на стабілізацію ринку житла, можна інвестувати в нерухомість. Також у горизонті 3-5 років привабливість зберігає золото, яке виступає захистом від інфляції.
Читайте найважливіші та найцікавіші новини на наших сторінках Facebook, Twitter, Telegram
Ви зараз переглядаєте новину "Куди вкласти гроші у 2017 році". Інші Фінансові новини дивіться у блоці "Останні новини"