Лізингові платежі характер і склад З початку використання майна (предмета лізингу)
З початку використання майна (предмета лізингу) лізингоодержувачем виникає заборгованість по лізингу. Заборгованість з лізингу погашається з допомогою лізингових платежів, є платою лізингоодержувача за володіння та використання майна, наданого йому за договором лізингу.
Загальна сума відшкодування лізингодавцю його витрат, що враховується у складі лізингових платежів за період дії договору, повинна повністю покрити витрати лізингодавця, пов'язані з виконанням умов договору, і навіть забезпечити йому деякий прибуток. Тобто загальна сума платежів за договором лізингу повинна включати: •
відшкодування витрат лізингодавця, пов'язаних з наданням інших послуг, передбачених договором лізингу (плата за додаткові послуги лізингодавця, передбачені договором; страхування майна, якщо воно застраховано лізингодавцем; податки, які має сплатити лізингодавець у кожному конкретному випадку та ін.); •
Винагорода (дохід) лізингодавця - це грошова сума понад відшкодування витрат лізингодавця. Розмір винагороди лізингодавця визначається за згодою сторін виходячи з оплати послуг лізингодавця щодо здійснення лізингової угоди, а також відсотка за використання ним власних коштів, спрямованих на придбання предмета лізингу, включаючи ризикову премію. Іншими словами, так званий лізинговий процент утворює сума плати за ресурси, лізингової маржі та ризикової премії. .
У загальну суму договору лізингу повинна бути включена викупна ціна предмета лізингу, якщо договором лізингу передбачено перехід права власності на нього до лізингоодержувача.
За формою Лізингові платежі є способом здійсненнявзаєморозрахунків лізингодавця та лізингоодержувача за сумою лізингового договору у вигляді виплати лізингодавцю лізингоодержувачем за надане йому право користування лізинговим майном.
За змістом це відшкодування лізингоодержувачем лізингодавцю його витрат (здійснених як у грошовій, так і в матеріальній формі) та винагорода лізингоодержувачем лізингодавця за його послуги.
Сума лізингових платежів залежить від ряду факторів: •
термін дії договору лізингу; •
залишкової вартості предмета лізингу; •
відсоткової ставки фінансування; •
суми авансового платежу чи його відсутність; •
наявності чи відсутності відстрочки першого платежу.
Відмінною особливістю та одночасно перевагою лізингу є те, що погашення заборгованості за договором може здійснюватися за різними схемами. Лізингоодержувач і лізингодавець вибирають і узгоджують найбільш зручний для обох сторін спосіб термінів платежів, а також визначають вид періодичних виплат та їх суму.
Оцінка комісійної винагороди лізингодавця. У лізинговій схемі дохід (винагорода) лізингодавця є грошову суму понад відшкодування його витрат. Розмір винагороди визначається договорі за згодою сторін і включає оплату послуг лізингодавця. При визначенні винагороди за кожним конкретним договором лізингодавець повинен призначити таку суму, яка, з одного боку, дозволила йому отримати максимальний прибуток, а з
інший — не змусила б лізингоодержувача відмовитись від угоди.
Методологія визначення винагороди лізингодавця ґрунтується на тому, що в процесі здійснення лізингової угоди лізингодавець спочатку пропонує на ринку свій капітал у вигляді фінансових.коштів. Потрапляючи на ринок, пропонований лізингодавцем капітал (фінансові кошти) набуває ціни — відсотка за надання капіталу.
З іншого боку, в ході реалізації договору лізингодавець передає у тимчасове користування лізингоодержувачу частину капіталу, що йому належить, у вигляді майна, придбаного за заявкою останнього і тому має право розраховувати на оплату своїх послуг.
Ставка винагороди обов'язково має враховувати всі ризики, що виникають під час реалізації лізингової схеми і пов'язані з невиплатою лізингових платежів, і тому включати ризикову премію. Співвідношення вартості капіталу як фінансових коштів і як майна визначається конкретним ринком і може змінюватись у часі, так само як і співвідношення їхньої ліквідності.
Таким чином, винагорода (В) лізингодавця включає відсоток за надання фінансового капіталу на придбання предмета лізингу (ПК), ризикову премію (Р), оплату послуг лізингодавця щодо здійснення власне лізингової угоди (Ол): •
Відсоток за надання фінансового капіталу на придбання предмета лізингу є певна грошова сума, що виплачується лізингодавцю за право використання його фінансових коштів.
У розрахунках (зокрема, для порівняння з ціною інших капіталів, які пропонуються на ринках) може бути використаний відносний показник — ставка відсотка (СП), або відсоткова ставка, яка визначається відношенням суми сплачених відсотків до вартості капіталу:
де СП - Ставка відсотка;
П - сума сплачених відсотків;
К - вартість наданого капіталу.
Залежно від особливостей різних сегментів ринку капіталів використовуються різні види та розміри ставок: ставки грошового ринку, що використовуються при короткострокових позиковихоперації між кредитно-фінансовими інститутами; офіційна облікова ставка; ставки ринку цінних паперів - прибутковості різноманітних акцій та облігацій у момент їх емісії та надалі на вторинному ринку; ставки банків та кредитних установ для небанківських позичальників та кредиторів та ін.30 Ставки можуть бути регульовані (наприклад, ставка рефінансування) та ринкові процентні (наприклад, ставки за кредитами). У будь-якому випадку відсоткова ставка за надання капіталу тісно пов'язана з економічним терміном "вартість капіталу".
Відповідно до економічної теорією вартість капіталу визначається його цінністю над ринком, тобто. здатністю створювати додаткову вартість, приносити прибуток. Зрештою вартість капіталу визначається нормою прибутку, який визначає цінність розпорядження капіталом протягом певного періоду часу (зазвичай — року, хоча в українській практиці прийнято й іншу, більш лагідну тривалість).