Максимальний збиток
Друге важливе міркування щодо оцінки реальної ефективності – ризик втрати надто великої частини торгового капіталу, у результаті продовження торгівлі стане неможливим. До початку трейдингу необхідно встановити поріг збитків або системний стоп-лосс, які у певний момент вимагатимуть відмови від торгової моделі.
Чинники, що визначають цей рівень, такі:
1. Мінімальний торговий капітал, необхідний для постійного фінансування необхідної маржі, що забезпечує торгівлю з тими самими зобов'язаннями.
2. Рішення про обмеження збитків заздалегідь встановленим відсотком торгового капіталу.
3. Просідання, що перевищує заздалегідь заданий відсоток максимального просідання, що мав місце під час тестування.
Чи знаєте Ви, що:таким широким розмаїттямінвестиційних можливостей, яке надає компанія Альпарі, не може більше похвалитися жоден Форекс-брокер.
Всі три критерії є підставою для ухвалення рішення за рівнем, на якому поточна ефективність перестає відповідати вашим очікуванням.
Цей поріг чи ліміт збитків відомий як системний стоп-лосс. Торгівля за системою припиняється, якщо вона завдає збитків, що перевищують системний стоп-лосс. Наприклад, якщо інвестиції $30,000 встановлений системний стоп-лосс $10,000, то за перевищенні збитками цієї величини торгівля у системі зупиняється.
Системний стоп-лосс заснований на вартості трейдингу та профілі ризику моделі, визначених у процесі тестування. Він розраховується так:
Максимальне просідання : $5,000 Фактор безпеки просідання : 2 Системний стоп-лосс : Максимальне просідання x Фактор безпеки Системний стоп-лосс : $5,000 х 2 Системний стоп-лосс :$10,000
Стоп-лосс торгової системи аналогічний стоп-лосс ордеру, що встановлюється для будь-якої відкритої позиції. Так само, як стоп-лосс ордер обмежує величину капіталу, яким ви ризикуватимете в угоді, системний стоп-лосс обмежує величину капіталу, що піддається ризику при торгівлі за системою в цілому. Отже, його слід розглядати в тому ж ракурсі та застосовувати так само послідовно. Необхідність у системному стоп-лоссі – це причина, через яку потрібно точно вимірювати ризик торгової системи.
Успішна торгова модель також генеруватиме програшні серії. Трейдинг може тривати лише до того часу, поки є достатній торговий капітал. Правильно розрахований системний стоп-лосс визначатиме величину торгового капіталу, необхідну продовження торгівлі після виникнення характерної програшної серії. Навпаки, коли виникає програшна серія, яка перевищує ваші очікування, торгівля має припинятися.
Тестовий профіль встановлює грошову величину максимального просідання. Щоб мати допуск на зміни волатильності та помилку вибірки, фактичний системний стоп-лос має множитися на певне число. Під час встановлення даного ліміту збитків необхідно розглянути зміни волатильності. Іншими словами, якщо відомо, що при середньоденній волатильності у 4 пункти максимальне просідання становить $4,000, то для середньоденної волатильності у 6 пунктів відповідним буде просідання $6,000.
Чинник безпеки, тобто заздалегідь встановлене значення, на яке множиться максимальне просідання, заснований на консервативному допущенні можливості виходу за рамки тестових результатів. Наприклад, при факторі безпеки 2 максимальне просідання $4,000 буде подвоєне для отриманнясистемного стоп-лосу $8,000.
Максимальне просідання може бути перевищено, якщо, наприклад, ринку виникає період застою, що перевищує за тривалістю будь-який аналогічний період під час тестування. Максимальне просідання також може бути перевищено, якщо поточна волатильність вище за волатильність цінової активності, при якій це максимальне просідання мало місце.
Насправді багато професійних трейдерів обчислюють системний стоп-лосс, помножуючи максимальне просідання на три. Наприклад, якщо максимальне просідання дорівнює $5,000, то на початку трейдингу буде встановлено системний стоп-лосс, що дорівнює 300% цієї суми, тобто. $15,000. Необхідний капітал дорівнюватиме маржі плюс цей системний стоп-лосс, і тоді навіть при виникненні збитків, що втричі перевищують максимальне просідання, торгівля по системі може продовжуватися.
Встановлення системного стоп-лосу також продиктовано міркуваннями захисту капіталу. Незалежно від того, наскільки торгова система є прибутковою, вкрай малоймовірно, що вона принесе прибуток при торгівлі з недокапіталізованого рахунку. Усі торгові системи мають вимогу за величиною мінімального капіталу. Спосіб розрахунку необхідного капіталу заснований на об'єднанні необхідної маржі та збільшеного максимального просідання. Наприклад, припустимо, маржа становить $5,000 на контракт, просідання дорівнює $5,000 і виправлення на ризик дорівнює 3. Тоді капітал, необхідний для торгівлі за цією системою, дорівнює $20,000. Він обчислюється так: маржа $5,000 плюс потрійне просідання $5,000 і $20,000.
Інший підхід – встановити на початок торгівлі відсоток торгового капіталу, який може бути втрачено до припинення торгівлі. Це може бути альтернативою системному стоп-лоссу та є іншим підходом дозахист капіталу. Наприклад, припустимо, що встановлено 40-відсотковий ліміт на втрату капіталу та рахунок дорівнює $25,000. Якщо збитки перевищать $10,000 ($25,000 x 0.4 = $10,000), то трейдинг припиняється. Обчислювати цю величину слід таким чином, щоб вона узгоджувалась з торговими вимогами та враховувала аналіз ризику. Щоб гармонізувати обидві ці вимоги, необхідний торговельний капітал розраховується так:
Системний стоп-лосс: Максимальне просідання х Фактор безпеки Системний стоп-лосс: $5,000 х 3 Системний стоп-лосс: $15,000 Потрібен капітал = Системний стоп-лосс / Стоп-лосс капіталу Потрібен капітал = $ 15,000 / 40% Потрібен капітал = $ 37,500