Мані менеджмент, т

Правила управління капіталом

Перше завдання трейдера полягає у створенні прибуткової торгової системи. Друге завдання у тому, щоб вирішити, яким обсягом коштів можна ризикувати.

Для використання методів управління капіталом трейдер повинен мати чіткі правила відкриття і закриття позицій, тобто. стабільну прибуткову торговельну систему. Саме в рамках такої системи і можливе ефективне управління капіталом.

Управління капіталом має дві мети – отримання максимально можливого доходу за мінімальної величини ризику, тобто. це ухвалення рішення про те, якою частиною депозиту слід ризикувати для збільшення доходу при отриманні прибутку та як захистити цей дохід у момент отримання збитків.

Ефективне управління капіталом дозволило Ларрі Вільямсу перетворити $10 000 на $1 100 0000 протягом одного року на ф'ючерсному ринку. Вільямса були обидві складові успіху: 1) Прибуткова торгова симтема визначення точок входу і виходу; та 2) Управління капіталом, тобто. метод збільшення та зменшення кількості торгованих контрактів у кожній угоді.

Таким чином, лише 9% загального доходу було досягнуто за допомогою торгової системи, тоді як 91% прибутку було отримано за допомогою ефективного управління капіталом.

Для захисту початкового капіталу починайте торгівлю завжди з одного контракту, мінімального лота акцій або одного опціону. Почавши з мінімуму, ви дасте можливість методу довести свою працездатність, перш ніж ризики зростуть.

Для захисту прибутку використовуйте швидшеЗниження числа контрактів, ніж підвищення під час осідання системи.

Найбільш успішні професійні трейдери обмежують розмір максимальних збитків менш ніж 30%.

Перш ніж вибрати метод управління капіталом, що підходить для Вашої торгової системи, визначтеся зі своїми бажаннями.

Який прибуток ви розраховуєте отримати?

Скільки часу вам на це знадобиться?

Які втрати Ви готові зазнавати в окремій угоді?

За яких загальних збитків Ви припините роботу на ринку форекс?

Основні типи управління капіталом:

1. Фіксований лот - ця методика являє собою звичайний метод, який використовують багато трейдерів. Вона полягає в тому, щоб увійти в ринок однією одиницею контракту щоразу, коли система дає сигнал про вхід. Як варіант, відкривають кілька позицій фіксованим лотом.2. Фіксована сума, що наражається на ризик – використовуючи цю методику, трейдери вирішують, якою сумою грошей вони можуть ризикнути після кожного сигналу до відкриття позицій. Наприклад, вибрати ризик не більше ніж 1000$ на кожен сигнал до торгівлі. Якщо пороговий ризик виявиться надто маленьким, дана система управління ризиками відфільтровуватиме більшість або всі угоди, що генеруються торговою системою. Це небажано. Другий недолік цієї техніки управління ризиками полягає в тому, що немає зв'язку зі зміною розміру рахунку. Якщо розмір торгового рахунку подвоїться чи, навпаки, уполовинится, то розмір ризику може припинити відповідати розміру торгового капіталу. У цьому випадку необхідно буде вирішувати питання про прийнятний ризик наново.3. Фіксований відсоток капіталу - використовуючи цю методику трейдери визначають, яким відсотком від усієї величини рахунку можна ризикнути в кожній угоді за сигналом доторгівлі. Наприклад, 5% від депозиту.4. Фіксовані відносини використовують різницю між кожним збільшенням і зменшенням депозиту. Поточний розмір рахунку + (Обсяг угоди х Дельта) = Наступний рівень депозиту, у якому відбувається збільшення обсягу угоди. Стартовий капітал $20,000 з використанням дельти = $5,000, дозволить перейти з торгівлі одним контрактом на два, тільки після досягнення рахунку $25,000. Щоб збільшити кількість контрактів з 2-х до 3-х, необхідно застосувати ту ж формулу: Поточний рахунок = $25,000 + (2 контракти * $5,000) = $35,000. Отже, перейти до торгівлі трьома контрактами можна буде лише тоді, коли рахунок досягне розміру $35,000. Дельта зазвичай приймається рівною половині просадки системи, у разі вона визначається експериментально для конкретної торгової системы.5. Піраміда або Martingale (прямий або зворотний). За цією методикою трейдери визначають обсяг торгівлі після успішних виграшів чи програшів. Наприклад, після програної угоди роблять подвоєння обсягу торгівлі, щоб відшкодувати збитки або, навпаки, подвоювати розмір позиції тільки після виграшного трейду для максимального розкриття потенціалу системи. Методика працює коректно лише деяких типів торгових систем. Для ефективного використання цієї техніки потрібно знати Z-рахунок торгової системи. (Z-рахунок показує трейдеру чи існує залежність між виграшними та програшними угодами). Існують два варіанти взаємозв'язку угод під час використання торгової системи: існують торгові системи, котрим характерні послідовності з кількох виграшних чи кількох збиткових угод поспіль. Для таких систем розумно збільшувати розмір позицій, що відкриваються після виграшу і зменшувати після програшу. З іншого боку, є торгові системи,яких характерне послідовне чергування збиткових та прибуткових угод. У цьому випадку є сенс збільшувати позиції після програшу та зменшувати після виграшу

6. Перетин кривих ціни - за цією методикою трейдери визначають довгу і коротку ковзну середню (наприклад 3 і 8) прибутків і збитків угоди. Коли коротка середня більша, ніж довга, це означає, що система працює краще, ніж у минулому. На основі цієї інформації трейдер може відкрити позиції. Якщо коротка середня розташована нижче за довгу середню, тоді торгувати не слід. Прибутковість чи збитковість усіх сигналів до торгівлі, прийнятих чи не прийнятих, обчислюється за усереднення.7. Оптимальне f. Відповідно до цієї стратегії в кожній угоді потрібно задіяти фіксовану частину від загального капіталу, наприклад, якщо f=0.3, то для кожної угоди використовується 30% капіталу. За результатами Ваших торгів обчислюється оптимальне значення f, тобто. значення у якому прибуток наприкінці торгового періоду максисмальна. Основні положення цієї стратегії:

а) якщо ви граєте більше оптимального f, то не отримуєте переваги і, в принципі, повинні розоритися,

б) якщо ви граєте дрібніше, ніж оптимальне f, то ваш ризик зменшується в арифметичній прогресії, а прибуток – у геометричній.

Гра за умовами оптимального f емоційно тяжка, оскільки може давати 85 відсотків невдач. Її можна практикувати тільки з дійсно ризиковим капіталом. Ключовим пунктом є те, що якщо ви граєте більше оптимального f, то обов'язково занапастите свій рахунок.

Щоб правильно вибрати найбільш підходящу методику, трейдерам необхідно вирішити, який рівень ризику та прибутку є прийнятним для них. Деякі методики дозволять трейдерам отримати дуже високуприбуток, інші дозволять їм мінімізувати втрати. Декому потрібна впевненість, іншим швидке зростання прибутків.

Можна вважати, що система має статистичну перевагу, якщо:

((Середня виграшна угода)*(% виграш))–(всі накладні витрати)>(Середня програшна угода)*(% збитки)

Існують математичні викладки, що підтверджують, що необхідно дуже багато угод для отримання по-справжньому достовірної системи. Для отримання статистично достовірних результатів роботи системи необхідно щонайменше 35 угод. Одне можна сказати з упевненістю: що більше угод у вашій системі перевірок, то точнішими будуть результати. Точніше та краще.

Якщо виявиться, що всі виграшні угоди приносять приблизно одну й ту саму кількість грошей, тоді трейдери можуть більше довіряти системі. Якщо прибутковість торгівлі має розкид, що виходить за межі великого діапазону, тоді можливо, що система заснована на кількох випадкових прибуткових угодах.

З деякою обережністю можна використовувати відсоток прибуткових угод як покажчик. Навіть у системи із 50% виграшів бувають періоди, коли вона може програти 10 разів поспіль.

Вам необхідно буде попрацювати, щоб з'ясувати, який підхід управління капіталом краще відповідатиме вашому стилю, цілям та системі торгівлі.

Завжди будуть такі трейдери, які дуже ризикують і виграють. Інші прочитають про них і захочуть бути такими ж щасливими. Але реальність така, що на одну людину, якій щастить у торгівлі, існує 20, яким цього не дано.

Оцінюючи методик управління капіталом важливо знати, що є два типи чинників, які впливають результат торгівлі: лінійні і нелінійні.

Такі лінійні показники ефективностіметодик управління капіталом як загальний прибуток, підсумковий прибуток, збитки лінійно зростатимуть у міру того, як трейдер ризикує більшою чи меншою кількістю грошей.

Однак, такі показники, як відсотковий приріст депозиту, ймовірність руйнування, стандартне відхилення угод не є лінійними. Наприклад, якщо трейдер укладають один контракт, ймовірність того, що позиція виявиться збитковою, буде X%. Якщо трейдери укладають два контракти, ймовірність руйнування може бути вчетверо вищою. Причина полягає в тому, що ймовірність руйнування пов'язана з успіхом угод та розміром рахунку.

Загальна прибутковість часто є найбільш інтуїтивно зрозумілим способом порівняння результатів.

Оцінка торгових систем з урахуванням співвідношення дохід/максимальний збиток – це, мабуть, найкорисніший спосіб порівняння двох торгових систем.

Існує два способи визначення найбільших збитків, жоден з них не є "правильнішим", проте трейдери зазвичай тяжіють або до того або до іншого визначення:

Найбільше падіння рахунку виражене у відсотках рахунку.
Найбільше падіння рахунку виражене у доларах.

Вірогідність руйнування

Імовірність руйнування (The Probability of Ruin (POR)) – це статистична ймовірність того, що торгова система при її використанні доведе рахунок до стану руйнування

Чим більший розмір середнього виграшу, тим менша ймовірність POR.
Чим вищий середній ризик на угоду, тим вищий POR.
Чим більший початковий розмір рахунку, тим менший POR.
Чим вищий відсоток прибуткових угод, тим менший POR.
Чим менший розмір рахунку, тим більший POR.

Як правило, POR невелика і для більшості систем коливається в діапазоні 0-5%.

За руйнування приймається точка, по досягненню якої трейдер перестає торгувати.

Тісно пов'язані ринки, такі як валютний, не допускають диверсифікацію.

Деякі загальні правила управління капіталом:

Ніколи не виходьте на межу маржі,
Якщо вам потрібні кошти, ліквідуйте найгіршу позицію,
Перша помилка найдешевша.
Починайте торгівлю завжди з мінімального обсягу угоди. Почавши з мінімуму, ви дасте можливість методу довести свою працездатність, перш ніж ризики зростуть.
Для захисту прибутку використовуйте більш швидке зниження обсягу угод, ніж підвищення під час просідання системи.

Ваша мета – дотримання алгоритму торгової системи, ваша мета – задоволення від процесу торгівлі, Ваша мета – ефективне управління капіталом у прибутковій торговій системі.