MiFID переклад на українську мову, FINSTRAN

ПРОФЕСІЙНІ КЛІЄНТИ ДЛЯ МЕЦІ ЦЕЙ ДИРЕКТИВИ

Професійним клієнтом є клієнт, який має досвід, знання та професійне судження, щоб приймати свої власні інвестиційні рішення та належним чином оцінювати ризики. Для того щоб вважатися професійним клієнтом, клієнт зобов'язаний відповідати наступним критеріям:

I.Категорії клієнтів, які вважаються професіоналами

Для цілей цієї Директиви як професіонали у всіх інвестиційних послугах та діяльності та фінансових інструментах розглядаються всі наступні [особи].

(1) Суб'єкти, від яких потрібно мати дозвіл або бути регульованими, щоб здійснювати діяльність на фінансових ринках. Список нижче повинен розумітися як той, що включає всіх суб'єктів, що мають дозвіл, що здійснюють характерну для згаданих суб'єктів діяльність: суб'єктів, яким дозвіл надано Діючою Державою згідно з Директивою, суб'єктів, яким надано дозвіл або регулюються Договірною Державою без посилання на Директиву, та суб'єктів, яким надано дозвіл або Регулювання не беруть участь Держави:

(a) Кредитні інститути

(b) Інвестиційні фірми

(d) Страхові компанії

(e) Схеми колективних інвестицій та керуючі компанії таких схем

(f) Пенсійні фонди та керуючі компанії таких фондів

(g) Дилери щодо товарів та товарних деривативів

(h) Місцеві суб'єкти

(i) Інші інституційні інвестори

(2) Великі підприємства, що відповідають на груповій основі двом із наступних вимог до розмірів:

- підсумкова балансова вартість [активів]: EUR 20 000 000,

- Чистий оборот: EUR 40 000 000,

— кошти: EUR 2 000 000.

(3) Національні та регіональні уряди, публічні органи, які керують публічним боргом, Центральні Банки, міжнародні та наднаціональні інститути, такі як Світовий Банк, МВФ, ЄЦБ, ЄІБ та інші схожі міжнародні організації.

(4) Інші інституційні інвестори, основною діяльністю яких є інвестування у фінансові інструменти, включаючи суб'єктів, які здійснюють сек'юритизацію активів або інші фінансові угоди.

Суб'єкти, згадані вище, вважаються професіоналами. Тим не менш, їм повинно бути дозволено вимагати ставитися до себе як до непрофесіоналів, і інвестиційні фірми можуть погоджуватися надавати більш високий рівень захисту. Коли клієнт інвестиційної фірми є підприємством, згаданим вище, інвестиційна фірма повинна інформувати його перед будь-яким наданням послуг, що на основі доступної фірмі інформації, клієнт вважається професійним клієнтом, і до нього будуть так ставитись, поки фірма та клієнт не домовляться інакше. Фірма також повинна інформувати споживача, що він може вимагати зміни умов угоди для того, щоб забезпечити більш високий ступінь захисту.

Запит вищого рівня захисту - обов'язок клієнта, що розглядається як професійний клієнт, коли він вважає, що не може належним чином оцінювати або керувати супутніми ризиками.

Цей вищий рівень захисту надаватиметься, коли клієнт, який вважається професіоналом, укладає письмову угоду з інвестиційною фірмою про те, що він не розглядатиметься як професіонал з метою застосовного режиму ведення бізнесу. Така угода має визначати, чи застосовується це дооднієї чи більше окремих послуг чи угод чи одного чи більше типів продукту чи угоди.

ІІ.Клієнти, до яких на запит можна ставитися як до професіоналів

ІІ.1.Критерії ідентифікації

Інші клієнти, ніж згадані в секції I, включаючи органи публічного сектору та приватних індивідуальних інвесторів, також можуть бути уповноважені відмовлятися від деяких заходів захисту, наданих правилами ведення бізнесу.

Будь-яка така відмова від захисту, що надається стандартним режимом ведення бізнесу, розглядається як дійсна, тільки якщо адекватна оцінка професійного судження, досвіду і знань клієнта, зроблена інвестиційною фірмою, дає у світлі характеру передбачуваних угод або послуг розумну впевненість, що клієнт здатний приймати свої власні інвестиційні рішення та розуміти супутні ризики.

Тест на прийнятність, що застосовується до менеджерів та директорів суб'єктів, що ліцензуються згідно з Директивами у фінансовій галузі, можуть розглядатися як приклад оцінки професійного судження та знань. У випадку з малими підприємствами особа, яка підпадає під вищевказану оцінку, має бути особою, якій надано дозвіл здійснювати угоди за рахунок суб'єкта.

У процесі вищезгаданої оцінки повинні задовольнятися як мінімум два з наступних критеріїв:

— клієнт здійснив угоди у значному розмірі, на відповідному ринку із середньою частотою 10 на квартал за останні чотири квартали,

— розмір портфеля фінансових інструментів клієнта, який визначається як грошові депозити та фінансові інструменти, що перевищує EUR 500 000,

— клієнт працює чи працював у фінансовому секторі щонайменше один рік на професійній посаді, якавимагає знання передбачуваних угод чи послуг.

Клієнти, визначені вище, можуть відмовитися від переваги докладних правил ведення [бізнесу] тільки тоді, коли дотримується наступна процедура:

— вони повинні письмово заявити інвестиційній фірмі, що вони бажають, щоб до них ставилися як до професійного клієнта або в цілому, або стосовно окремої інвестиційної послуги або угоди або типу угоди або продукту,

— інвестиційна фірма зобов'язана дати їм чітке письмове застереження про заходи захисту та права компенсації інвесторів, які вони можуть втратити,

— вони зобов'язані письмово, окремо від договору документі заявити, що їм відомо про наслідки втрати таких заходів захисту.

До рішення схвалити будь-який запит про відмову інвестиційна фірма зобов'язана вимагати вжити всіх розумних кроків, щоб гарантувати, що клієнт відповідає відповідним вимогам, встановленим у Секції II.1 вище.

У вас є можливість придбати переклад українською мовою застосовних актів Комісії до MIFID: Директиви 2006/73/ЄС та Регламенту 1287/2006 (мають такий самий обсяг, як і MIFID).