МІНІМАЛЬНА ПРОЦЕНТНА МАРЖА
Для ефективного управління доходом від позичкових операцій визначається і аналізується мінімальна процентна маржа (Ммін), що характеризує величину витрат, що склалася, не покритих отриманими комісіями та іншими доходами, на кожен рубль продуктивно розміщених коштів:
Ммін = (Рб - Дп): А х Ю0%, (18.8)
де Рб - витрати на забезпечення роботи банку (всі витрати, крім сум нарахованих відсотків);
Дп — інші доходи кредитної установи (доходи, за винятком надходжень за активними операціями банку): відшкодування клієнтами поштових і телеграфних витрат, плата за послуги, що надійшли підприємствам, відсотки та комісії, доотримані за минулі роки, та затребувані відсотки та комісії, зайво сплачені клієнтам у минулі роки, інші доходи;
Aps6 - актив балансу банку, що приносить дохід на вкладені кошти: кредитні вкладення, ланцюгові папери в портфелі, кошти, перелічені підприємствам для участі в їхній господарській діяльності та ін.
Описані підходи використовуються комерційними банками при проведенні процентної політики щодо активних та пасивних операцій.
18.5. ОСОБЛИВОСТІ СУДОВОГО ПРОЦЕНТУ У СУЧАСНІЙ Укаїні
У сучасній Україні особливості позичкового відсотка визначаються станом економіки, насамперед грошово-кредитного ринку, а також грошово-кредитною політикою держави.
На використання позичкового відсотка в Україні впливають такі основні фактори.
Великий розрив у рентабельності між окремими галузями економіки визначає переважне кредитування підприємств тих галузей, норма прибутку у яких дозволяє найбільш вільно використовувати позикові кошти: нафтогазову галузь, видобуток корисних копалин, торгівлю та низку інших. Водночас у цілому дляекономіки України останніх років на відміну від докризового періоду (до 1998 року) характерна більш висока рентабельність реального сектора економіки порівняно з фінансовим.
Високий рівень інфляційного знецінення грошей, характерний для перехідної економіки, спостерігається і в Україні. На малюнку 18.5 показано динаміку руху відсоткових ставок порівняно з середньорічним темпом інфляції. У разі зниження темпів інфляції відсоткові ставки за кредитами також знижуються.
Розвиток ринку цінних паперів нашій країні може розглядатися як із чинників, які впливають рівень позичкового відсотка. Якщо до 2000 року в Україні практично не було організованого ринку корпоративних боргових зобов'язань як альтернативи банківському кредитуванню, то останнім часом дедалі більше емітентів виходять на ринок. Поступово складається і ринок вторинного обігу корпоративних облігацій, зростає їхня ліквідність. Тобто розширюється кількість боргових інструментів, прийнятих ринком, і водночас збільшується доступність операцій із купівлі-продажу цінних паперів для інвесторів.
Збільшення обсягів залучення ресурсів міжнародних ринків капіталів позитивно впливає на динаміку руху ринкових процентних ставок. Виведення цінних паперів українських підприємств на закордонні фінансові ринки, посилення присутності нерезидентів на українському ринку боргових зобов'язань, розширення прямих контактів українських підприємств та банків із закордонними фінансовими інститутами стимулює збільшення обсягів пропозиції кредитних ресурсів та, отже, зниження відсоткових ставок.
Ступінь ризику одна із найбільш істотних чинників, визначальних рівень позичкового відсотка. Макроекономічні та політичні ризики завжди суттєві для перехідноїекономіки. Не є винятком і Україна. Однак деяка стабілізація економіки в останні роки, приріст ВВП, офіційна відмова керівництва країни від перегляду підсумків приватизації слід розглядати як сприятливу основу зниження процентних ставок.
Регулювання процентних ставок Банк України здійснює, використовуючи комбінацію різних методів: змінюючи ставку рефінансування, регулюючи норми обов'язкових резервів, проводячи операції на відкритому ринку. Політика Банку України нині спрямована на зниження облікової ставки, скорочення норми обов'язкових резервів для того, щоб по можливості стимулювати інвестиції та відповідно економічне зростання. Разом з тим, подальше зниження облікової ставки може викликати «відлив» капіталу з країни.
Слід зазначити, вплив описаних чинників який завжди однозначно. Їхня взаємодія — складний економічний процес, результатом якого є та чи інша тенденція руху відсоткових ставок.
Назвемо основні особливості позичкового відсотка у сучасній Україні.
Насамперед це високий рівень позичкового відсотка, який формується внаслідок взаємодії розглянутих вище факторів. Нині склалася стала тенденція зниження рівня відсоткові ставки.
Структура процентних ставок в Україні практично відповідає міжнародній. Однак з урахуванням рівня інфляції, а головне — складності його реального прогнозування в Україні, можна зробити висновок, що практично відсутнє довгострокове кредитування, а отже, і відсоткові ставки за довгостроковими борговими інструментами.
У нашій країні не набув широкого поширення механізму використання плаваючих процентних ставок, насамперед через недостатнє визнання індикаторів.грошово-кредитного ринку, які могли б використовуватися як плаваюча основа таких ставок. В даний час застосовуються інші способи страхування відсоткового ризику. Так, емітент довгострокового боргового зобов'язання має можливість визначати ставку купона за борговим зобов'язанням у встановлений період часу відповідно до затвердженого проспекту емісії. Наприклад, відсоткова ставка за купонами протягом першого року обігу трирічної облігації встановлюється при емісії, а за другим і третім роками оголошується при виконанні емітентом оферти на викуп цінних паперів, допустимо, через рік після випуску.
Держава нині в обмежених масштабах використовує позиковий відсоток як інструмент стимулювання певних економічних процесів. Як приклад можна навести порядок стимулювання сільськогосподарського виробництва з боку держави за допомогою субсидування відсоткових ставок за кредитами, які отримують сільськогосподарські товаровиробники в українських банках. У разі, коли підприємствам відшкодовується з бюджету частина витрат за виплату відсотків, для сільськогосподарських товаровиробників встановлюються пільгові умови кредитування.
Для комерційних банків, які є основними суб'єктами кредитних відносин в Україні, характерне поступове зниження процентної маржі. Це визначається загальними тенденціями зменшення відсоткових ставок, посилення конкуренції у банківській системі та розвитку грошово-кредитного ринку та ринку цінних паперів.
КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ
1. Яка природа позичкового відсотка?
2. У чому полягає відмінність трактування природи позичкового відсотка в марксистській теорії від трактування теорії граничної корисності?
3. У чому полягає відмінність роліпозичкового відсотка у ринковій та адміністративно-плановій економіці?
4. Які основні форми позичкового відсотка?
5. Охарактеризуйте механізм формування рівня позичкового відсотка згідно з класичною теорією позичкових капіталів.
6. У чому полягає особливість кейнсіанської теорії переваги ліквідності при обґрунтуванні норми відсотка?
7. Назвіть комплекс факторів, що визначають рівень позичкового відсотка за умов ринкової економіки.
8. Яким є вплив інфляційних очікувань на рівень відсоткових ставок?
9. Як впливає ліквідність боргового зобов'язання до рівня відсоткові ставки?
10. Яка система процентних ставок в Україні?
11. У якій формі існує обліковий відсоток в Україні?
12. У чому полягає особливості формування рівня банківського відсотка за активними операціями?
13. Як розмір відрахувань до ФОР впливає фактичну вартість кредитних ресурсів для комерційного банку?
14. Назвіть основні чинники, які впливають розмір процентної маржі за операціями комерційного банку.
15. З якою метою комерційний банк проводить аналіз динаміки мінімальної відсоткової маржі?
ТЕСТИ
1. Основні елементи (фактори), що визначають рівень ринкових процентних ставок, це:
а) реальна ставка відсотка за безризиковими операціями;
б) рівень інфляційних очікувань;
в) рівень інфляції за попередній рік;
г) премія за ризик неплатежу;
буд) премія за ризик втрати борговим зобов'язанням ліквідності;
е) премія за ризик із урахуванням терміну погашення боргового зобов'язання;
ж) премія за ризик втрати ліквідності кредитором;
з) премія за ринковий ризик.
2. Фактори, що визначають тимчасову структуру процентних ставок,це:
а) співвідношення попиту та пропозиції коштів на короткостроковому та довгостроковому фінансових ринках;
б) перевагу ліквідності з боку інвесторів;
в) рівень інфляційних очікувань;
г) кредитоспроможність емітента боргових зобов'язань (позичальника).
3. В умовах очікування ринкового зростання процентних ставок переважна наступна структура співвідношення вимог та зобов'язань комерційного банку:
а) активи з рухомими відсотковими ставками перевищують відповідні пасиви;
б) пасиви з рухомими відсотковими ставками перевищують відповідні активи;
в) активи з рухомими відсотковими ставками відповідають аналогічним пасивам.
4. Фактори, що визначають розмір фактичної процентної маржі банку, це:
а) процентні та прирівняні до них доходи банку;
б) процентні та прирівняні до них витрати банку;
д) працюючі активи;
е) адміністративно-господарські та інші невідсоткові витрати банку.
РОЗЛІЛ III
ВИНИКНЕННЯ І РОЗВИТОК БАНКІВ
Прочитавши цей розділ, ви дізнаєтесь:
■ які основні джерела організації грошового господарства та появи окремих елементів банківської діяльності у давнину;
■ які основні віхи еволюції банківської діяльності в умовах децентралізації грошового господарства напередодні появи християнської віри;
■ де є витоки сплеску інтересу до банківської діяльності у період з XII по XVI століття;
■ у чому причини стабілізації форм та методів регулювання грошового та кредитного господарства;
я які зовнішні та внутрішні чинники початку сталої діяльності банків з XVII століття і як відбувалося формування їхньої депозитної основи;
■ якіпотенційні можливості банків та як банки виходять на світову арену.