Міжнародна фінансова корпорація

МІЖНАРОДНА ФІНАНСОВА КОРПОРАЦІЯ (IFC) І БАГАТОБАКОВІ АГЕНЦІЯ ГАРАНТУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙ (MIGA)

Міжнародна Фінансова Корпорація ( МФК ) та Багатостороннє Агентство Гарантування Інвестицій ( МАГІ ) є членами Групи Світового Банку та здійснюють операції у приватному секторі . У той час як інші члени Світового Банку – Міжнародний Банк Реконструкції та Розвитку та Міжнародна Асоціація Розвитку – мають справу лише з урядами країн, МФК та МАГІ працюють з приватним бізнесом, надаючи позики та цінні папери, забезпечуючи технічну допомогу, страхування, інвестиційні послуги. З моменту заснування МФК у 1956 році клієнтами корпорація стали 2000 компаній у 129 країнах. МАГІ вважається відносно молодим членом Групи Світового Банку : агентство було засновано у 1988 році і наразі забезпечило гарантування 3000 інвестицій у 52 країнах .

Як агентства Групи Світового Банку , що найбільш швидко зростають , МАГІ та МФК відіграють значну роль у сучасному світі . Приплив іноземних інвестицій у країни, що розвиваються, продовжує стрімко збільшуватися, отже, зростаючий попит на послуги МАГІ та МФК буде підвищуватися і майбутньому.

Клієнтура МФК і МАГІ, громадських структур, представлена конкурентоспроможними підприємствами приватного сектору, що швидко розвиваються, закритого для громадськості. Цей факт пояснює труднощі , які зазнають громадськість під час спроби оцінити та вплинути на операції МАГІ та МФК , незалежно від того , який ефект -- позитивний чи негативний -- вони мають на розвиток країни . В останні роки МФК зробила значний крок у відкритті своїх операцій для громадськості, проте залишається широке поле діяльності для вдосконалення процесів консультування.з громадськістю та оприлюднення інформації. МАГІ продовжує залишатися повністю закритим для громадянського суспільства агентством.

МФК була заснована у 1956 році з метою підтримки іноземних інвестицій, обсяг яких знизився після Другої Світової війни. МФК проголошує своїм основним завданням покращення умов життя через економічний розвиток країн і має характеристики , які роблять корпорацію унікальною серед членів Світового Банку . Робота в приватному секторі : МФК часто є предметом критики у зв'язку з діяльністю , що забезпечує схожість із комерційним банком , а не інститутом світового розвитку , яким визнається Світовий банк . Однак МФК стверджує, що головним завданням корпорації є створення здорового приватного сектора в країнах, що розвиваються. МФК вважає, що без ринку, що залучає іноземний капітал, знання і технології, країни, що розвиваються, відстануть у загальному процесі глобалізації.

Ефект : Операції МФК повинні довести , що інвестування операцій у приватному секторі країн може бути вкрай вигідним заходом , незважаючи на велику кількість ризиків . МФК надає позики без гарантії уряду, що означає втрату корпорацією власного капіталу у разі провалу проекту. Підтримуючи портфель прибуткових операцій з моменту заснування, МФК сприяє економічному зростанню, стверджуючи на ринку підхід, згідно з яким інвестиції у розвиток можуть приносити реальний дохід.

Додатковість: МФК як громадський інститут заявляє, що корпорація не повинна виходити на той ринок, де приватний сектор здатний функціонувати самостійно. Отже операції МФК повинні доповнювати діяльність на ринку, а не витісняти її. Одним із засобів ,з яких МФК досягає цієї мети , є синдикація , т . е. створення загального фонду інвестицій, що надаються

декількома приватними джерелами. Продовжується розширення діяльності МФК: тепер вона поширюється на країни з великою кількістю ризиків, у яких інвестори традиційно побоювалися діяти. МФК також надає позики посередникам, які забезпечують розвиток комерційної та фінансової інфраструктури в країнах, що розвиваються (лізинговим компаніям і ринкам цінних паперів).

Міжнародна Фінансова Корпорація має у своєму розпорядженні великий набір інструментів , що сприяють економічному розвитку країн - учасниць . МФК здійснює операції з позиками, капіталом у вигляді цінних паперів та синдикаціями.

Цінні папери: Доволі часто МФК поєднує позики з операціями з цінними паперами, що означає придбання корпорацією своєї частки у проекті, що поступово розпродається. МФК також здійснює операції з псево-акційним капіталом-позиками, які спонсор проекту зобов'язаний виплатити МФК після виплати решти боргів; при цьому тривалість періоду виплати позики незвичайно велика.

Інші послуги: МФК надає інвесторам низку послуг, за які корпорацією стягується певна плата; послуги включають проведення консультацій щодо законів і ринків країн , забезпечення технічної допомоги , консультування щодо окремих проектів . МФК також надає гарантії щодо проектів, проте нечасто. Крім офіційних послуг, МФК часто розглядається в країнах, що розвиваються, як "друг інвесторів" у зв'язку з членством корпорації в Групі Світового Банку і, отже, відносинами і впливом на уряд країни-позичальника.

Б. Портфель МФК

Портфель операцій МФК різноманітний, але більшість фінансованих проектів виконується у галузі промисловості , фінансів , гірничо - видобувних робіт , нафтогазової промисловості , інфраструктури ( Таблиця 1). У 1999 році МФК схвалила 225 нових проектів на суму 5,3 млрд доларів , у тому числі 1,8 млрд у вигляді синдикацій . Незважаючи на те , що МФК виконує операції у 129 країнах , корпорація часто звинувачується у фінансуванні діяльності переважно у країнах , які потребують фондів розвитку меншою мірою та здатні залучати інших приватних інвесторів та кредиторів ( напр , в Україні та Бразилії ) .

B. Корпоративна структура МФК

Головний офіс МФК знаходиться у Вашингтоні , хоча місцеві представництва розкидані по всьому світу . Керівництво більшістю проектів здійснюється з Вашингтона; МФК має також кілька місцевих ініціатив. Прикладом може бути Промисловий Фонд Африки, який є експериментальною програмою надання невеликих позик африканським підприємствам. У майбутньому МФК має намір здійснювати управління проектами переважно з місцевих представництв. Юридично МФК та Світовий Банк є різними структурами , МФК має власну Раду Директорів , хоч і складається з членів

Ради Світового Банку. Президент МФК, Джеймс Вулфенсон, виконує функції президента Групи Світового Банку.

р. Політики МФК

В даний час МФК займається переглядом операцій. До планування стратегій МФК на період після 2000 року було залучено кілька зовнішніх консультантів, які виявили, що багато клієнтів корпорації незадоволені швидкістю процесу схвалення та бюрократизмом. На даний час МФК вишукує засоби раціоналізації своїх операцій та децентралізації, що передбачає управління проектами з місцевихпредставництв. Поруч із цими заходами , створені задля скорочення бюрократизму , МФК домагається дозволу Ради Директорів розширення операцій на 10,5% на рік , що у 2005 року у разі схвалення подвоїть кількість службовців та нових інвестицій .

Ж. Висновок: МФК та громадськість

відкритості операцій. МФК висловила готовність частіше взаємодіяти з громадськістю та забезпечувати ясність та відкритість операцій /1/. Неурядові організації повинні використовувати цю відкритість МФК та залучати персонал корпорації до операцій за будь - якої можливості , особливо у країнах , де здійснюється проект .

Таблиця 1. МФК: портфель позик 1999 (у млн дол)