New York Exchage – Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE)
Wall Street індустрія
У далекому 1700 році, невдовзі після ухвалення декларації про Незалежність США, існувало лише два типи цінних паперів, якими можна було торгувати. Це були облігації уряду та акції Банку США – першого американського банку.
Ринкові брокери, торговці та аукціонери купували та продавали акції та облігації в офісах та кафе в районі вулиціWall Street, розташованої в південній частині Манхеттану. Без заздалегідь визначеного місця та часу торгівлі продавцям та покупцям доводилося шукати один одного, тому потрібно було чимало часу, щоб продати чи купити акції.
Все змінилося 17 травня 1792 року, коли двадцять чотири брокери, які торгували цінними паперами на Wall Street, підписали угоду торгувати лише один з одним. Воно отримало назву «Угода під платаном», оскільки була підписана під платановим деревом у районі вулиці Wall Street, де неформально зустрічалися брокери. Ця угода дала імпульс для створення сьогоднішньої Нью-Йоркської фондової біржі.
1971 року NYSE була зареєстрована як некомерційна організація. Вона управляється Радою Директорів, що складається з 26 осіб: голова, президент, 12 представників від громадськості та 12 представників від професійних учасників ринку цінних паперів. Нью-Йоркська фондова біржа є світовим лідером на ринку акцій. Тут зосереджено значно більше капіталу, ніж інших біржах.
Лістинг NYSE
NYSE – найбільша у світі фондова біржа. Фактично, кожна велика американська компанія пройшла там лістинг. Лістинг - це включення акцій компанії в котирувальні листи. Лістинг на NYSE дає компаніям доступ до значних фінансових джерел.
Лістинг на Нью-Йоркській Фондовій Біржі пройшли більше2800 компаній, з них близько 450 – закордонні компанії з 53 країн. Компанії, що пройшли лістинг включають в себе, як більш надійні, стабільні компанії, так звані «Блакитні фішки», так і молоді компанії, що швидко розвиваються. Нові компанії потрапляють у листи котирування після публічного розміщення своїх акцій на біржі (initial public offering – IPO). Для проходження лістингу компанії мають відповідати жорстким фінансовим та правовим вимогам біржі. Компанії, що пройшли лістинг, мають сплачувати членські внески. В даний час котирувальний листNYSE поповнюється багато в чому за рахунок включення до лістингу акцій іноземних компаній.
Торговий майданчик
Вперше потрапивши на NYSE, Ви будете трохи спантеличені, побачивши, яку активну діяльність представляє процес купівлі та продажу акцій. Торговий майданчик є вуликом, в якому не припиняється рух, учасники ринку збираються навколо табло з котируваннями, виставляючи заявки на купівлю та продаж.
Професіонали ринку, користуючись сучасними технологіями, розподіляють ордери покупців та продавців для визначення ціни акції згідно із законом попиту та пропозиції. Дві ключові позиції дозволяють робити покупки чи продажі в операційному залі біржі. Це позиція брокера залу та фахівця.
Брокери зали NYSE
Брокери залу поділяються на брокерів, які працюють на брокерські будинки, та незалежних брокерів. І ті, й інші працюють лише з інституційними клієнтами.
Фізичні особи можуть здійснювати операції на біржі через брокерів брокерського дому. Ці брокери виступають у ролі «фінансових консультантів» і для здійснення своєї діяльності вони повинні мати ліцензію, скласти кваліфікаційний іспит та бути зареєстрованими на NYSE та в Комісії з цінних паперів таБіржі.
Заявки інвестора надсилаються з головного офісу брокерського будинку брокерам залу через складні електронні комунікаційні та процесингові системи.
Фахівці біржі New York Exchage
Це професійні учасники ринку цінних паперів, які збирають у себе всі заявки брокерів залу на купівлю та продаж певних акцій. Кожна акція обслуговується спеціалістом, який діє як аукціонер і знаходиться в певному місці в операційній залі біржі, яка називається торговий пост. Усі брокери — покупці та продавці кожної акції збираються навколо відповідного торгового посту. Брокери голосно вигукують свої заявки конкуренція заявок визначає ціну.
Кількість акцій, які торгує один фахівець, залежить від загальної активності на ринку. Над торговим постом знаходиться дисплей, на якому можна переглянути різну інформацію щодо акцій, що торгуються на даному торговому посту.
Близько 95% заявок на купівлю або продаж акцій надсилаються безпосередньо на торговий пост. Однак це лише 65% всього обсягу угод. Інші 35% угод здійснюються в результаті виконання всього 5% заявок, що надходять на торговий пост від брокерів зали, які знаходяться біля торгового посту з метою отримати від фахівця найкращу ціну на акцію.
Американська мрія
Близько 80 млн американців вкладають свої заощадження в акції. Цей ринок історично забезпечував найвищу прибутковість на інвестиції у довгостроковій перспективі.
Система безпеки на NYSE
Уявіть таку ситуацію: одна людина, назвемо її Джоном, має друга, який працює юристом у компанії «А». Цей друг знає, що компанія має намір придбати великий пакет акцій однієї харчової компанії, і говорить про це Джону. Джон відразудзвонить своєму брокеру і купує велику кількість акцій харчової компанії. Через деякий час новина про купівлю компанією «А» великого пакету акцій харчової компанії озвучується в пресі і ціна на акцію одразу зростає, і Джон одержує великий прибуток.
Джон купує акції на підставі «інсайдерської інформації» — інформації, яка не доступна всім. Торгівля на основі інсайдерської інформації є незаконною, але як її запобігти? І тому існують спеціальні служби контролю, призначені виявлення, розслідування і покарання незаконних дій учасників торгівлі, зокрема торгівлі «на інсайді». Зокрема, служба нагляду за ринком Нью-Йоркської фондової біржі займається розслідуванням незвичайних торгових ситуацій — випадків торгівлі з використанням інсайдерської інформації, порушення правил проведення торгів, правил звітності та ін. зросла, одразу фіксується системою спостереження за торгами. Проводиться розслідування щодо зв'язку людей, які брали участь у угоді, з компанією, чиї акції було куплено, або з людьми, пов'язаними з цією компанією.
Регулююча піраміда
Виявлення недобросовісних учасників ринку є одним із завдань біржі як саморегулівної організації. Ніхто так жорстко та ґрунтовно не регулює себе, як фондовий ринок. Жорсткі стандарти та вимоги для професійних учасників торгів, розгалужена система регулюючих служб – це заходи контролю над діяльністю учасників. Захист та підтримання цілісності ринку досягається спільними зусиллями чотирьох ключових груп, які разом утворюють те, що на фондовому ринку називають пірамідою, що регулює. Вона складається з наступних організацій:
Дайджест за матеріаламиелектронних ЗМІ