Побудова пірамід, метод, логіка, вибудовування
БІРЖОВА ГРА І ПСИХОЛОГІЯ ТРЕЙДИНГУПобудова пірамід, метод, логіка, вибудовування.
Метод вибудовування пірамід прямо протилежний методу усереднення витрат. Побудова пірамід полягає у простому додаванні позицій у виграшну торгівлю. Наприклад, якщо Джо Трейдер інвестував 5.000 доларів у взаємний фонд по 17,00 долара за акцію, він інвестував би ще 5.000 доларів у разі зростання цін на акції взаємного фонду до 18,00 долара або до будь-якого іншого рівня, після досягнення якого Джо вирішив би інвестувати додаткові кошти, поки ціни перебувають вище за рівень 17,00 долара.
Логіка, що лежить в основі методу вибудовування пірамід, полягає в тому, що якщо ціна будь-яких інструментів у певному ціновому проміжку рухається у бажаному напрямку, то на ринку, найімовірніше, формується або панує тренд, тому має сенс здійснити додаткові інвестиції. Це робиться в надії на те, що ринок і далі рухатиметься відповідно до нинішнього тренду. Цей метод може проявити себе надзвичайно потужною силою. Однак він здатний також принести розчарування, якщо ринок не продовжить рух у бажаному напрямку. Наступний приклад демонструє деякі результати застосування методу будівництва пірамід.
Припустимо, Джо Трейдер придбав контракт на апельсиновий сік по 80 центів і планує купувати за ще одним контрактом прикожному наступному підйомі ціни на 5 центів. Тому, якщо ринок підніметься до 85 центів, Джо придбає ще один контракт, а потім ще один, якщо ціна доходить до 90 центів, потім йдуть 95 центів, 1,00 долара і т.д.
Поточна ціна $1,05 середня ціна купівлі $0,925 = $0,125 прибутку за контракт
$0,125 x 6 контрактів = $0,75 загального прибутку. $0,75 х 15.000 = $11.250
Поточна ціна $ 1,05 ціна покупки $ 0,80 = $ 0,25 прибутку
$0,25 х 15.000 = $3.750 загального прибутку
Щоб захистити $3.750 прибутку у будуванні піраміди
$3.750 прибутку / б контрактів = $625 за контракт $625 прибутку за контракт / 15.000 фунтів = $0,0416 Середня ціна покупки $0,925 + $0,045 (округлено) = $0,97 (або $625 за контракт).
Що відбувається, якщо після того, як Джо купує контракт по 80 центів, ціна піднімається до 85 центів і Джо купує ще один контракт, але потім ціна на ринку знову падає до 80 центів? Торгуючи за принципом піраміди, Джо зазнає втрат у розмірі 2,5 цента на контракт ($750 втрат = 2,5 цента збитку х 2 контракти х 15.000 фунтів). Якби Джо торгував без застосування піраміди, збитків не було б. Якщо ціна на ринку, перш ніж повернутись до 80 центів, спочатку підніметься до 90 центів і Джо при цьому придбає третій контракт, то збитки становитимуть 5 центів на кожен контракт ($2.250 втрат). Однак якщо ціна продовжує зростати і доходить до 1,05 долара, то Джо в сумі придбає 6 контрактів, а середня ціна покупки дорівнюватиме 92,5 цента [(0,80 + 0,85 + 0,90 + 0,95 + 1 , 00 + 1,05) / 6] = 92,5 цента. Загальна сума прибутку за відкритими позиціями у цьому випадку становитиме 11.250 доларів. Якби Джо не використав метод побудови піраміди, то прибуток за угодою склав би лише 3.750 доларів. Далі Джо може допустити падіння ціни на ринку до 97центів і все ж таки заробити 3.750 доларів прибутку від угоди з використанням методу піраміди.
Цей приклад я наводжу не для того, щоб захистити чи скомпрометувати метод побудови пірамід. Існують очевидні ризики, які необхідно брати до уваги, якщо прагнути отримання додаткової винагороди. Більшість ризиків пов'язані з моментом входу, тоді як винагороду створюється під час виходу з торгівлі. Метод піраміди має і достоїнства, і мінуси. Вирішальним у ньому є правильний вибір моменту закриття торгівлі.
Зрештою, рішення про те, чи будувати або не будувати піраміду, зовсім не залежить від загальних результатів управління рахунком. Наприклад, якщо спочатку на рахунку було 20.000 доларів, а потім після серії програшних угод його розмір знизився до 17.000 доларів, то можливість побудови піраміди на ринку апельсинового соку залежить від того, підніметься ціна або не підніметься. І це відбувається незалежно від того, існує чи ні небезпека закриття рахунку. Є ще одна причина, через яку метод будівництва пірамід не можна плутати з управлінням капіталом. При побудові пірамід трейдер вирішує, коли увійти на ринок, ґрунтуючись виключно на кон'юнктурі цінового руху.