Прибутковість індексу ММВБ
Наприклад, якби ви купили індекс ММВБ на дні в 1998 році, коли його значення було 18 пунктів, а продали на піку в 2007 році на 1970 пунктах, то ваша прибутковість склала б 10 531% або 1146% річних. З іншого боку, купивши ви індекс на піку перед його найсильнішим падінням у 1998 році, то ваш збиток становив би -83% або -95% у річних. Але це крайні значення, а яку прибутковість можна було отримати у середньому?
Для американського ринку акцій зразкову статистику вже пораховано. Для українців я такого ще не зустрічав, але сьогодні виправлю це.
Діапазон річної прибутковості індексу ММВБ
Це графік річної ковзної доходності індексу ММВБ. Інвестуючи в індекс на проміжку 1 рік, ви могли отримати прибутковість від -82,5% до 468,1%. Як видно з графіка, результат дуже залежить від часу. Найбільше можна було збільшити свої кошти після кризи 1998 року, 2005 року та після 2008 року. Але це крайні випадки, дно можна вгадати лише випадково. У середньому арифметична річна доходність 34,6%.
Інвестуючи в індекс ММВБ на 3 роки, можна було б отримати прибутковість від -17% до 288% (у відсотках річних). На графіку чітко видно поділ до 2008 року та після. ММВБ бурхливо зростав до кризи 2008 року, після чого ліг у «дрейф». Досі максимум індексу 1968 пунктів не перевищено, хоча минуло вже 8 років. Вклавшись в індекс ММВБ після 2009 року, ви навряд чи отримали б більше 10% річних.
Вклавшись до індексу ММВБ на 5 років, можна було отримати прибутковість від -6% до 592% річних. Середня арифметична прибутковість протягом року становить 52%.
Діапазон річної доходності ММВБ за 10 років від 3% до 693%. На графіку видно, щомаксимум прибутковості отримали ті, хто вкладався в акції після кризи 1998 року. Вони купили індекс на дні та через 10 років могли продати його на максимумі у 2008 році, отримавши сотні відсотків річних. Проте ті, хто інвестував у 2005-2006 роках, зараз мають дохідність на рівні депозиту чи навіть менше.
Відлік 15-ти літніх періодів починається у той час, коли індекс ММВБ переживав кризу або лише починав після неї відновлюватися. Тому виник ефект низького старту. 15-річні прибутковості дуже високі: мінімум 32%, максимум 522%, у середньому 120%.
Якщо об'єднати дані в єдину таблицю, то вийде таке:
На жаль, минулих 19 років недостатньо, щоб зробити висновки щодо довгострокової прибутковості індексу ММВБ. Графік індексу умовно можна розділити на дві частини: до 2007 року (сильний бичачий ринок) та після (тривалий боковик). Низький старт на початку нульових призводить до високої прибутковості навіть через 10 та 15 років. Зовсім не факт, що наступні 10 або 15 років будуть такими ж прибутковими.
Також зауважу, що всі ці доходності не враховують деяких речей. Наприклад, тут не враховано дивідендів. Крім того, інвестор довгий час міг купити індекс лише сформувавши його вручну, тому що перший індексний фонд з'явився лише 2004 року.