Прогнозні методи оцінки кредитоспроможності - Кредитний ризик та кредитоспроможність позичальника

Більшість методів оцінки кредитоспроможності, що використовуються, звернені на аналіз минулого стану позичальника. Однак, при визначенні кредитоспроможності часто говорять не про поточну, а про майбутню платоспроможність підприємства.

Як додаткові методи оцінки кредитоспроможності можна використовувати різні методи прогнозування можливого банкрутства підприємств. Для експрес-аналізу потреба у застосуванні різноманітних прийомів та методів прогнозування відпадає, тому зупинимося на 3 основних:

- Розрахунок індексу кредитоспроможності;
- використання системи формалізованих та неформалізованих критеріїв;
- прогнозування показників платоспроможності.

У процесі прийняття управлінського рішення про видачу кредиту використовується ряд класифікаційних моделей, що відокремлюють фірми-банкрути від стійких позичальників та прогнозують можливе банкрутство фірми-позичальника. Такі моделі є засобом систематизації інформації та сприяють прийняттю остаточного рішення про надання кредиту та контролю за його використанням. Найбільш поширеними є Z-аналіз Альтмана та модель нагляду за позиками Чессера.

Мета Z-аналізу - віднести об'єкт, що вивчається, підприємство "X", до однієї з двох груп: або до фірми-банкруту, або до успішно діючої фірмі.

Лінійна модель Альтмана, або рівняння Z-оцінки, виглядає так:

Z = 1,2 X + 1,4 X + 3,3 X + 0,6 X + 1,0 X (22)

Правило віднесення фірми до групи успішних чи банкрутів таке:

- якщо Z = 2675, фірму відносять до групи успішних;
- за значення Z від 1,81 до 2,99 модель не працює, цей інтервал - "область незнання".

Зазначену вище модель у процесі аналізу можна використовувати як доповнення до якісної характеристики, даної співробітниками кредитних відділів. Проте вона може замінити якісну оцінку. Модель та одержувані за допомогою неї Z-оцінки можуть стати цінним інструментом визначення загальної кредитоспроможності клієнта.

Фактично коефіцієнти Z оцінки містять елемент очікування. Це означає, що якщо Z-оцінка деякої компанії знаходиться ближче до показника середньої компанії-банкрута, то за умови погіршення її положення, що триває, вона збанкрутує. Якщо ж менеджери компанії та банк, усвідомивши фінансові труднощі, зроблять кроки, щоб запобігти посиленню ситуації, то банкрутства не відбудеться, тобто Z-оцінка є сигналом раннього попередження.

Таким чином, модель Альтмана придатна для оцінки спільної діяльності компанії.

Модель Чессера прогнозує випадки невиконання клієнтом умов договору про кредит. При цьому під "невиконанням умов" мається на увазі не лише непогашення позички, а й будь-які інші відхилення, що роблять позику менш вигідною для кредитора, ніж було передбачено спочатку.

Змінні, що входять до моделі Чессера:

(готівка + цінні папери, що легко реалізуються)

X = Брутто-доходи / Сукупні активи (25)

X = Основний капітал / Чисті активи (27)

X = Оборотний капітал / Нетто-продаж (28)

Оціночні показники моделі такі:

Y = -2,0434 + (-5,24X) + 0,0053X - 6,6507X + 4,4009X - 0,0791X - 0,1020X (29)

Змінна Y, яка є лінійною комбінацією незалежних змінних, використовується в наступній формулі для оцінки ймовірності невиконання умов договору Р:

Р = 1/ (1 + е - Y), де е = 2,71828 (30)

У моделі Чессера для оцінки ймовірності невиконання договору використовуються такі критерії:

- якщо Р & gt; 0,50 слід відносити позичальника до групи, яка не виконає умов договору;
- якщо Р