Розрахунки Back-to-back

Розрахунки за принципом back-to-back дозволяють за рахунок неттингу зобов'язань сторін у рамках загального пулу поданих доручень розраховувати інструкції, які неможливо було б розрахувати окремо через відсутність активів для виконання.

Розрахунки back-to-back здійснюються в рамках клірингових сеансів НРД о 10:00, 12:00, 13:00, 14:00, 15:00, 16:00, 18:00, 18:45, 19:40.

Технологія розрахунків back-to-back застосовується до інструкцій на постачання проти платежу (DVP2, DVP3), поданих до торгових банківських рахунків у НРД у рублях, доларах, євро, китайських юанях, гонконгських доларах, швейцарських франках, фунтах стерлінгів, а також до грошових рахунками в іноземних банках у доларах.

Переваги

підвищення ефективності розрахунків за рахунок скорочення кількості невиконаних інструкцій через відсутність/недостатність активів;
підвищення ліквідності операцій з огляду на відсутність необхідності у повному переддепонуванні коштів;
зниження витрат учасників ринку на фондування операцій;
додатковий заробіток на розміщення вільних коштів;
відповідність практиці міжнародних центральних депозитаріїв.

Використання

Інструкції мають бути на поставку проти платежу;
У ланцюжку угод із продажу та купівлі повинні брати участь папери одного випуску;
Усі доручення на купівлю та продаж повинні виповнитися в один кліринговий сеанс (на момент початку клірингового сеансу всі доручення мають бути скручені, за ними має настати дата розрахунків та інші необхідні умови для початку виконання доручень);
Початковий постачальник паперів повинен мати необхідну кількість паперів на рахунку;
Кінцевий одержувач паперів повинен мати необхідну кількістькоштів на рахунку;
Якщо проміжний учасник/(и) розрахунків уклав угоду з початковим постачальником паперів на меншу кількість паперів або на велику суму, ніж з кінцевим одержувачем, на момент початку клірингового сеансу на рахунку проміжного учасника/(ів) розрахунків має бути достатньо коштів та цінних паперів для покриття різниці.

Схеми розрахунків Back-to-back:

Клієнт А подає доручення на поставку 100 паперів клієнту за 100$;
Клієнт В подає зустрічне доручення отримання 100 паперів від клієнта А за 100$;
Клієнт подає доручення на поставку 100 паперів Клієнту С за 100 $;
Клієнт С подає зустрічне доручення на зарахування 100 паперів та оплату 100 $.
У клієнта є необхідна кількість паперів (100 паперів), у клієнта є необхідна кількість грошей (100 $).
Проміжним учасником розрахунків у угоді є клієнт B. У клієнта немає ні грошей, ні паперів. При цьому клієнт У процесі клірингу отримує від клієнта А паперу і від клієнта С гроші для виконання зобов'язань.

Клієнт А подає доручення на поставку 80 паперів клієнту за 100$;
Клієнт В подає зустрічне доручення отримання 80 паперів від клієнта А за 100$;
Клієнт подає доручення на поставку 100 паперів Клієнту С за 90 $;
Клієнт С подає зустрічне доручення на зарахування 100 паперів та оплату 90 $.
У клієнта є 80 паперів, у клієнта є 90$. Проміжним учасником розрахунку в угоді є клієнт B. Клієнт В у процесі клірингу отримає від клієнта А папери та від клієнта С гроші, при цьому на момент початку клірингового сеансу для здійснення розрахунків з клієнтом А у клієнта повинні бути на рахунку відсутні 10 $, розрахунків з клієнтом Су клієнта повинні бути на рахунку відсутні 20 паперів.

Клієнт А подає доручення на поставку 100 паперів клієнту за 100$;
Клієнт В подає зустрічне доручення отримання 100 паперів від клієнта А за 100$;
Клієнт подає доручення на поставку 100 паперів Клієнту С за 100 $;
Клієнт С подає зустрічне доручення на зарахування 100 паперів та оплату 100 $;
Клієнт С подає доручення постачання 100 паперів Клієнту D за 100$;
Клієнт D подає зустрічне доручення на зарахування 100 паперів та оплату 100 $.
У клієнта А є необхідна кількість паперів, клієнт D має необхідну кількість грошей.
Проміжними учасниками розрахунків у угоді є клієнти B і З. У клієнтів і З немає грошей, ні паперів. При цьому клієнти В і С в процесі клірингу отримує від клієнта паперу А і від клієнта D гроші для виконання зобов'язань.

Клієнт А подає доручення постачання 75 паперів клієнту У за 75$;
Клієнт З подає доручення постачання 25 паперів клієнту У за 25$;
Клієнт В подає зустрічні доручення до доручень клієнта і клієнта З.
Клієнт В подає доручення постачання 100 паперів клієнту D за 100$;
Клієнт D подає зустрічне доручення на зарахування 100 паперів та оплату 100 $.
У клієнта А та клієнта С є необхідна кількість паперів (75 та 25 паперів відповідно), у клієнта D є необхідна кількість грошей (100 $).
Проміжним учасником розрахунків у угоді є клієнт B. У клієнта немає ні грошей, ні паперів. При цьому клієнт У процесі клірингу отримує від клієнта А і клієнта С паперу і від клієнта D гроші.

Клієнт А подає доручення на поставку 100 паперів клієнту за 100$;
Клієнт В подаєзустрічне доручення на зарахування 100 паперів та оплату 100 $.
Клієнт подає доручення на поставку 25 паперів клієнту C за 25 $;
Клієнт B подає доручення постачання 75 паперів клієнту D за 75$.
Клієнт С подає зустрічне доручення на зарахування 25 паперів та оплату 25 $;
Клієнт D подає зустрічне доручення на зарахування 75 паперів та оплату 75 $.
У клієнта А є необхідна кількість паперів (100 паперів), у клієнтів С та D є необхідна кількість грошей (25$ та 75$ відповідно).
Проміжним учасником розрахунків у угоді є клієнт B. У клієнта немає ні грошей, ні паперів. При цьому клієнт У процесі клірингу отримує від клієнта А паперу і від клієнтів С і D гроші.

Клієнт А подає доручення постачання 75 паперів клієнту У за 75$;
Клієнт З подає доручення постачання 25 паперів клієнту У за 25$;
Клієнт В подає зустрічні доручення до доручень клієнта і клієнта З.
Клієнт подає доручення на поставку 45 паперів клієнту D за 45 $;
Клієнт B подає доручення постачання 55 паперів клієнту Е за 55$.
Клієнт D подає зустрічне доручення на зарахування 45 паперів та оплату 45 $;
Клієнт Е подає зустрічне доручення на зарахування 55 паперів та оплату 55 $.
У клієнта А та клієнта C є необхідна кількість паперів (75 та 25 паперів відповідно), у клієнтів D та Е є необхідна кількість грошей (45$ та 55$ відповідно).
Проміжним учасником розрахунків у угоді є клієнт B. У клієнта немає ні грошей, ні паперів. При цьому клієнт В у процесі клірингу отримує від клієнта А та клієнта C паперу та від клієнтів D та Е гроші.

Підключення до послуги не потрібне, система НРД автоматично визначає можливість здійснення розрахунків поалгоритму Back-to-back.

До цих операцій застосовують стандартні тарифи НРД за клірингові послуги. Додаткова плата не стягується.