Русал» проти Китаю чому виробники з Піднебесної тіснять інших виробників
Холдинг En+ Олега Дерипаскі готується до виходу на Лондонську чи Гонконзьку біржу. Акціонери планують вкласти залучені кошти у виробництво алюмінію. На світовому ринку у виробництві алюмінію найсильнішим гравцем є Китай. Його алюмінієва промисловість за кілька років наростила частку у світовому виробництві алюмінію з 10 до 55%. За ефективністю використання електроенергії у виробництві алюмінію КНР лідирує вже понад 10 років, постійно зміцнюючи свої позиції. Китай став найефективнішою нацією – виробником алюмінію. Історії успіху найбільших китайських алюмінієвих компаній привертають увагу аналітиків.
Звіт Emerson Analytics
На своєму сайті фахівці Emerson Analytics заявляють, що поставили собі за мету «викрити стільки випадків шахрайства на китайському фондовому ринку, скільки в їх силах». За останні 3 роки у фокус їх викриття потрапили вже п'ять компаній, що лістингувалися на Гонконгській біржі, включаючи Hua Han Health Industry (00687.HK), China Fiber Optic Network System (03777.HK) та Sound Global (00967.HK), акції яких не торгуються до сьогодні.
У відповідь на 46-сторінкове дослідження Emerson Analytics компанія Hongqiao обмежилася заявою, що всі аргументи у звіті упереджено відібрані, вводять в оману, не відповідають дійсності та не обґрунтовані і що компанія перебуває у процесі підготовки детальних роз'яснень у відповідь на пред'явлені звинувачення.
Компанія Hongqiao розпочинала з виробництва та дистрибуції джинсового одягу, виробництвом алюмінію зайнялася у 2006 році, у 2011 році провела IPO, через 5 років перевершила за обсягом виробництва «Русал» і вийшла на перше місце у світі.Історія Hongqiao співзвучна історії успіху алюмінієвої промисловості КНР, яка за кілька років наростила частку у світовому виробництві алюмінію з 10 до 55%.
Технологічний прорив у виробництві алюмінію в Китаї
Згідно з даними International Aluminium Institute (IAI), у середньому в 2015 році на виробництво однієї тонни алюмінію Китай використав 13,562 кВт*год електроенергії, тоді як Європа (включаючи Україну) витрачала 15,522 кВт*год — на 14,5% більше, ніж Китай. Не набагато кращі справи і в Північній Америці: на виробництво однієї тонни алюмінію вони витрачають 15,130 кВт*г електроенергії — на 11,6% більше за Китай.
За ефективністю використання електроенергії у виробництві алюмінію Китай лідирує вже понад 10 років, постійно зміцнюючи свої позиції.
Малоймовірно, що стратегія розвитку алюмінієвої галузі КНР передбачає зниження частки Китаю у світовому виробництві алюмінію – старі заводи будуть заміщені новими, більшими. Попит на створення нових потужностей у виробництві алюмінію веде до розвитку технологій у КНР значно більшою мірою, ніж в Україні, західних країнах або на Близькому Сході.
Технологія розвивається у напрямі підвищення економічної ефективності: електролізер 640 кА, що працює в Китаї, в частині споживання електрики на виробництво однієї тонни алюмінію ефективніший за електролізер 550 кА, розроблений «Русалом». Відповідно, планувати використання РА-550 для модернізації існуючих підприємств та при майбутньому будівництві нових заводів (інформація з сайту «Русала») означає закладати технологічне відставання від Китаю ще на етапі планування.
У проект створення електролізера РА-550 потрібно $28 млн інвестицій для того, щоб подолати 25-річнетехнологічне відставання "Русала" від західних компаній. На це було залучено державне фінансування з Фонду розвитку промисловості та Міносвіти. Однак для підтримки конкурентоспроможності українських виробників алюмінію на світовому ринку необхідно подолати технологічне відставання «Русалу» від Китаю — для модернізації існуючих підприємств і за майбутнього будівництва нових заводів слід розробляти та використовувати електролізери 640 кА або ще ефективніші.
Переділ світового ринку алюмінію
Висока ефективність виробництва алюмінію та фінансові можливості дозволяють Китаю займатися експортом технологій у всьому світі – в Індії, Ірані, Малайзії, В'єтнамі, під нові заводи КНР надає фінансування. Західні країни поки що не імпортують китайські технології виробництва алюмінію, але, з іншого боку, вони й не будують великої кількості алюмінієвих заводів. Отже, китайські виробники алюмінію витісняють конкурентів із ринку, використовуючи два важелі: низькі ціни на продукцію та будівництво заводів із виробництва алюмінію в країнах, які традиційно цей метал імпортували.
Якщо внутрішній ринок виробники алюмінію можуть захистити за допомогою мит та інших заходів, то зі втратою зовнішніх ринків справи складніші. Наприклад, у США, куди йде чверть українського експорту алюмінію, «Русалу» доведеться витримувати цінову конкуренцію не лише з китайськими колегами, а й із виробниками алюмінію із Саудівської Аравії, Об'єднаних Арабських Еміратів, Бахрейну, Оману, Катару та ін., які мають нові заводи і з технологічної ефективності перевершують «Русал». За даними IAI, у 2016 році обсяг виробництва алюмінію країнами Перської затоки на 30% перевищив обсяг виробництва країн Центральної таСхідної Європи, куди включили дані щодо України.
Що стосується будівництва нових потужностей з виробництва алюмінію в третіх країнах, то не можна заборонити традиційному імпортеру алюмінію будувати нові сучасні потужності з його виробництва. А Китай приходить з передовими технологіями і пропонує сприятливі умови фінансування, тим більше що технологічне обладнання нових заводів під це фінансування поставлятиметься з КНР. Створення додаткових потужностей з виробництва алюмінію чинитиме ще більший тиск на ціни.
Конкуренти китайських виробників алюмінію, і РУСАЛ – серед них, втрачають зарубіжні ринки. У умовах для виробників алюмінію актуальність набуває завдання збереження виробництва первинного алюмінію, як мінімум, у країні. Для РУСАЛу особлива гострота питання полягає в тому, що 75% продукції компанії йде за кордон і лише 25% реалізується на вітчизняному ринку.
Алюмінієва долина в Красноярському краї
Створення алюмінієвої долини у Красноярському краї спрямовано вирішення питання збуту продукції Красноярського алюмінієвого заводу, навіщо на нові виробничі майданчики запрошуються переробники алюмінієвих напівфабрикатів. Своїм безпосереднім споживачам Красноярський алюмінієвий завод пропонує прямі постачання якісного алюмінію рідкому, розплавленому вигляді, що має знизити витрати переробника. Задля реалізації проекту передбачається залучити іноземні інвестиції.
Інтерес іноземних переробників алюмінію у цьому проекті може бути у виході на український ринок. Що стосується виходу на світовий ринок з продукцією глибокої переробки алюмінію, то тут мають бути дуже серйозні аргументи, окрім постачання алюмінію в рідкому, розплавленому.виді для того, щоб іноземні високотехнологічні компанії, що виробляють конкурентну на світовому ринку продукцію, прийшли до Красноярська. Малоймовірно, що китайські компанії вирішать виробляти в Красноярську продукцію глибокої переробки алюмінію, а потім перевозити її до Китаю чи третіх країн. Швидше за все, вони захочуть створювати робочі місця у своїй країні, працювати в середовищі, яке добре розуміють. А от зробити якісь інвестиції, щоб отримати свою частку українського ринку, китайська сторона цілком може.