Статус Центрального банку необхідні зміни
1) ЦБ Україна практично не реалізує свої макроекономічні функції, які зводяться нині виключно до розробки короткострокової грошово-кредитної політики, забезпечення стабільності курсу національної грошової одиниці, валютного регулювання та валютного контролю, а також банківського нагляду. Виконувані та передбачені законодавством України функції ЦБ Україна суттєво звужені порівняно з функціями центральних (національних) банків промислово розвинених країн;
2) макроекономічні функції ЦБ Україна прописано недостатньо ясно, що створює умови для його самоусунення від участі у проведенні довгострокової макроекономічної політики. Однією з причин неучасті ЦБ Україна у забезпеченні економічного зростання є відсутність чіткої довгострокової державної економічної політики, що й дозволяє ЦБ Україна не виконувати свої законодавчо певні функції та нести відповідальність тільки за сфери, які визначені щодо конкретно: підтримання сталого курсу рубля, валютне регулювання та валютний контроль; банківський нагляд;
3) ЦБ Україна практично не здійснює функцію рефінансування національної банківської системи та ні формально, ні фактично не несе відповідальності за її ліквідність. Внаслідок цього банківська система не може працювати на повну силу, не діють механізми банківської кредитної мультиплікації.
Для вивчення виявлених проблем було проведено дослідження, що дозволило зробити такий висновок:
ЦБ Україна має отримати новий статус як один з основних макроекономічних регуляторів.
Таке становище центральних банків досить поширене у міжнародній практиці, відповідно доякою центральним банкам ставляться такі функції:
1) підтримка довгострокового зростання грошових агрегатів з урахуванням потенціалу збільшення виробництва – подібне формулювання, але без урахування потенціалу збільшення виробництва вже міститься у чинному законодавстві України;
2) забезпечення рівня довгострокових процентних ставок у національній банківській системі, прийнятного для забезпечення економічного зростання. Згідно з українським законодавством, діяльність ЦБ Україна не пов'язана з необхідністю забезпечувати економічне зростання, що стає однією з основних проблем залучення ЦБ Україна до процесу регулювання макроекономічних параметрів. Тому насамперед необхідно чітко закріпити його цю функцію;
3) забезпечення стабільності цін (боротьба з інфляцією) – одна з двох функцій, поряд із валютним регулюванням, яку ЦБ Україна фактично здійснює нині;
4) забезпечення ліквідності банківської системи – функція, що має бути зобов'язана в обов'язок ЦБ РФ, у тому щоб він відповідав за розвиток і зміцнення банківської системи;
5) дію «виключно до виконання завдань, вкладених у досягнення державних цілей» - це формулювання відсутня у законодавстві Укаїни, що регламентує правові основи функціонування ЦБ РФ, що неприпустимо. ЦБ Україна як фінансовий агент держави має діяти виключно для виконання державних завдань та досягнення мети, поставленої державою. Цей принцип настільки важливий, що його включення до основних принципів діяльності ЦБ Україна є необхідним.
керівник ЦБ України має нести персональну відповідальність за організацію роботи ЦБ України та здійснення ним покладених на ньогофункцій.
За такої модифікації статусу ЦБ Україна дуже важливим стає точне формулювання спільних цілей державної економічної політики, що однозначно трактується, і функціональна і організаційна вбудованість ЦБ Україна в систему органів, що реалізують державну економічну політику.
Ефективний розподіл функцій серед органів економічного блоку (Мінекономрозвитку України та Мінфін України) та ЦБ Україна при цьому набуває особливої ролі. Наразі грошово-кредитна політика формується ЦБ України лише на короткострокову перспективу (один рік). Її взаємозв'язок з основним фінансовим планом на рік (федеральним бюджетом) та інвестиційною політикою держави видається неоднозначним, і, швидше за все, зовсім відсутній.
Особливою проблемою є реалізація ЦБ України функції підтримки ліквідності банківської системи.
Для організації її виконання необхідно створити (або наділити такими функціями вже існуючий) спеціальний департамент ЦБ РФ, який ніс би відповідальність за коротко-і середньострокове кредитування комерційних банків. Він повинен відповідати за динаміку ставки рефінансування та її обґрунтованість, виходячи з моніторингу поточної ситуації та оцінки коротко- та середньострокових перспектив розвитку економіки. Відповідальність за підтримку ліквідності національної банківської системи має нести персонально Голова ЦБ РФ. Критерії для оцінки ліквідності банківської системи включають рівень капіталізації банківської системи та співвідношення власних та позикових коштів у банках. Можливе запровадження питомого показника: співвідношення капіталізації банківської системи та ВВП для порівняння з аналогічними показниками у зарубіжних країнах. Механізм політичної (конституційної) відповідальності за діяльність ЦПУкраїна має реалізовуватися через звіти ЦБ про реалізації грошово-кредитної політики перед Державною Думою. При цьому зазначені звіти мають бути подані до Державної Думи з обов'язковими експертизами Мінекономрозвитку України та Мінфіну України.
Глава «Модифікація статусу Центрального банку України з метою сприяння економічному зростанню» монографії «Державний позабюджетний інвестиційно-кредитний фонд: відновлення монетизації та інвестиційне підкачування розвитку економіки України», випущеної Центром у 2008 році.