Страхування ризику неплатежу
У практиці міжнародної торгівлі значне місце займають постачання промислового обладнання, компенсаційні та інші експортно-імпортні угоди з урахуванням довгострокових кредитів. З метою гарантії погашення кредитів в обумовлені терміни кредитори у багатьох випадках здійснюють страхування експортних кредитів або ризику неплатежу. Особливого значення страхування ризику неплатежу набуває в умовах ринкової економіки, коли окремі підприємства та організації самостійно виходять на зовнішній ринок, встановлюють прямі комерційні зв'язки без достатнього знання своїх партнерів, умов торгівлі у відповідних країнах.
Страхування цього ризику приватні страхові компанії зазвичай не проводять. Страхування експортних кредитів здійснюється спеціалізованими установами та товариствами, які зазвичай належать державі або в яких держава має контрольний пакет акцій.
Страхування підлягають збитки від несплати рахунків за поставлені товари та (або) надані послуги, що виникли протягом дії договору страхування внаслідок настання страхового випадку. Страхування також поширюється на рахунки, виписані на товари та (або) послуги, які дійсно поставлені та (або) дійсно надані від імені та за рахунок страхувальника, прийняті іноземним покупцем та підлягають сплаті протягом строку, встановленого у договорі страхування.
Страховим випадком вважається неплатоспроможність іноземного покупця, під якою розуміються такі події: відкриття судового провадження у справі про неспроможність іноземного покупця або відмову про порушення справи про неспроможність іноземного покупця у зв'язку з відсутністю в нього майна; досягнення позасудового компромісу між іноземним покупцем та його кредиторами;безперспективність платежу з доведених несприятливих обставин.
Страховим випадком вважається також несплата застрахованого рахунку протягом шести місяців з дати закінчення строку, встановленого у договорі страхування.
Для визначення розмірів збитків із суми неоплачених рахунків віднімаються: зустрічні вимоги іноземного покупця до страхувальника; всі надходження після настання страхового випадку, включаючи надходження від реалізації активів у ході судового провадження за часткою страхувальника.
Валютою страхуванняможе бути будь-яка іноземна валюта, в якій виписуються рахунки іноземним покупцям. Страхова премія та страхове відшкодування оплачуються у тій валюті, в якій виписані рахунки.
Класифікація ризиків
Страхування зовнішньоекономічної діяльності (ЗЕД) не є видом страхування, для здійснення якого потрібне отримання спеціальної ліцензії. Строго кажучи, у разі здійснюється диференціація страховика за ознакою діяльності страхувальників на внутрішньому чи міжнародному ринку.
В силу цього об'єкти страхування ЗЕД аналогічні до об'єктів страхування всередині країни.
Особливе значення у страхуванні ЗЕД мають такі види страхування:
* Страхування відповідальності перевізника;
* Страхування фінансових ризиків.
Учасники міжнародних економічних, у тому числі валютно-кредитних та фінансових відносин, наражаються на різноманітні ризики. У тому числікомерційні ризики,пов'язані:
1) із зміною ціни товару після укладання контракту;
2) відмовою імпортера від прийому товару, особливо за інкасової форми розрахунків;
3) помилками у документах чи оплаті товарів;
4) зловживанням чи розкраданням валютних коштів,виплатою за підробленими банкнотами, чеками тощо;
5) неплатоспроможністю покупця чи позичальника;
6) нестійкістю валютних курсів;
8) коливаннями відсоткових ставок.
Внаслідок технологічної революції виникли нові види ризиків, зокрема, пов'язані з електронними перекладами. Посилився ризик країни, у тому числі непереказу коштів. У зв'язку з цим перед банками виникли проблеми експертизи та рейтингу ризику країни, а також його покриття.
Таким чином, основними факторами, що визначають ризики у ЗЕД, є:
1) на макрорівні:
-зниження темпів економічного зростання;
-погіршення торговельного та платіжного балансу країни;
-збільшення державного боргу (внутрішнього та зовнішнього);
-зменшення золотовалютних резервів;
-зміни у законодавстві країни-боржника (обмеження та заборона);
2) на мікрорівні:
-Погіршення господарсько-фінансового становища контрагента;
- неплатоспроможність покупця та позичальника;
- нестійкість курсу валюти ціни (кредиту) та валюти платежу;
-коливання процентних ставок;
-ступінь довіри до контрагенту.
p align="justify"> Особливе місце серед комерційних ризиків займаютьвалютні ризики- небезпека валютних втрат в результаті зміни курсу валюти ціни (позики) по відношенню до валюти платежу в період між підписанням зовнішньоторговельного або кредитної угоди і здійсненням платежу по ньому.
Виділяють такі види валютного ризику:
1) операційний - можливість збитків або недоотримання прибутку;
2) балансовий (трансляційний) - невідповідність активів та пасивів, виражених в інвалютах;
3) несприятливий вплив валютного ризику наекономічний стан підприємства.
В основі валютного ризику лежить зміна реальної вартості грошового зобов'язання у зазначений період. Експортер зазнає збитків при зниженні курсу валюти ціни стосовно валюти платежу, оскільки він отримає меншу реальну вартість проти контрактної. Аналогічним буде валютний ризик кредитора, який ризикує не отримати еквівалент вартості, переданої в тимчасове користування позичальнику. Навпаки, для імпортера та боржника за позиками валютні ризики виникають, якщо підвищується курс валюти ціни (позики) по відношенню до валюти платежу. В обох випадках еквівалент у національній валюті боржника буде меншим від сум, на які контрагенти розраховували при підписанні угоди. Коливання валютних курсів ведуть до втрат одних та збагачення інших фірм та банків. Валютним ризикам піддаються обидві сторони угоди (торгової та кредитної), а також державні та приватні власники іноземної валюти. Зміна валютних курсів впливає результати діяльності транснаціональних корпорацій (ТНК), здійснюють інвестиції у країни й у різних валютах. При девальвації іноземної валюти сума капіталовкладень у реальному обчисленні може бути нижчою, ніж при інвестиціях у національній валюті, і навіть перетворитися на збиток.
Світова практика виробила наступний принцип страхування валютного ризику. Нетто-позиції по кожній іноземній валюті підсумовуються, сортуються за строками укладання та виконання угоди і повинні бути застраховані наприкінці кожного місяця, як правило, однією сумою для спрощення звітності.
Учасники міжнародних кредитно-фінансових операцій схильні не лише до валютного, а й кредитного, процентного та трансфертного ризиків.
Кредитний ризик- ризик несплати позичальником основногоборгу та відсотків за кредитом, належних кредитору. Цей ризик несе кредитор при неплатоспроможності позичальника.
Відсотковий ризик— небезпека втрат, пов'язаних із зміною ринкової процентної ставки порівняно зі ставкою, передбаченою кредитною угодою в період між її підписанням та здійсненням платежу. Позичальник несе ризик зниження ринкової процентної ставки, а кредитор ризик її підвищення.
Трансфертний ризик -ризик неможливості переказу коштів у країну кредитора (експортера) у зв'язку з валютними обмеженнями в країні-позичальнику або його неплатоспроможністю та іншими причинами. Учасники ринку здійснюють міжнародні угоди з урахуванням комбінації різних валют, відсоткові ставки, термінів і шукають ефективні методи покриття валютних, кредитних, відсоткових, трансфертних та інших ризиків.
Практика виробила такі підходи щодо вибору стратегії захисту від цих ризиків.
1. Ухвалення рішення про необхідність спеціальних заходів зі страхування ризику.
2. Виділення частини зовнішньоторговельного контракту або кредитної угоди, відкритої валютної позиції, яка страхуватиметься.
3. Вибір конкретного способу та методу страхування ризику.