Тьмяні справи на золотій копальні
Весь сміття в одній хаті
Тьмяні справи на золотій копальні
Як компанія "Полюс Золото" отримала контроль над рудними проектами "Лензолота" та інфраструктурою для освоєння Сухого Логу
Конфлікт навколо золотодобувної компанії "Лензолото" набирає обертів. Як тільки стало відомо, що міноритарні акціонери, нарешті, з'ясували причину такого різкого та значного зниження капіталізації компанії – виведення активів, керівництво «Полюс Золото», яке володіє контрольним пакетом акцій «Лензолото» та здійснює управління цією компанією, поспішило спростувати ці звинувачення , а подія назвала реструктуризацією.
З річного звіту ВАТ «Лензолото» за 2006 рік: «У зв'язку з відбулися внутрішньокорпоративними змінами, в результаті яких на сьогоднішній день у складі активів ВАТ «Лензолото» залишилися лише кошти, дебіторська заборгованість та акції дочірньої компанії ЗАТ «ДДК «Лензолото». »
Мабуть у зв'язку з тими ж «внутрішньокорпоративними змінами» запаси ВАТ «Лензолото» зменшилися з 200 тонн доведених запасів до 65 тонн (згідно з тим самим річним звітом).
А де золото? - Справедливо запитаєте Ви.
Як непомітно вкрасти 135 тонн золота
Вкрасти 135 тонни золота справа дуже клопітна і майже непідйомна, але керівництву «Полюс Золото» вдалося здійснити це із завидною легкістю та витонченістю.
2003 року структури «Інтерросу» придбали контрольний пакет акцій (понад 50%) ВАТ «Лензолото». «Лензолото» управляє всіма проектами з видобутку золота з розсипних родовищ Іркутської області, а також володіє найбільшими виробничими потужностями з видобутку розсипного золота в Україні. Але головною причиною, через яку «Інтеррос» зацікавився«Лензолотом» було бажання придбати контроль над значною частиною інфраструктури золоторудного родовища Сухий Лог із запасами понад 1000 тонн. Боротьбу за це родовище вже понад десять років ведуть найбільші українські та іноземні компанії, але експерти зазначали, що саме "Норнікель" ("Інтеррос") має високі шанси отримати ліцензію на право розробки родовища.
Навесні 2004 року контрольний пакет акцій «Лензолото» було передано на баланс дочірньої компанії «Норільського нікелю» - ЗАТ «Полюс», яка на 100% належить ВАТ «Полюс Золото». З цього моменту і розпочався процес «реструктуризації» активів ВАТ «Лензолото».
Восени 2004 року "Полюс" створює дочірню компанію ТОВ "Ленська золоторудна компанія" (ЛЗРК), де контролює понад 99,99%. Згодом на цю компанію були виведені основні активи «Лензолото».
Примітно, що оскільки «Полюс» володіє контрольним пакетом «Лензолото», а також повністю контролює ЛЗРК, то при такому розміщенні сил напрочуд легко прийняти «необхідні» рішення. Власне, що було зроблено.
Протягом півроку ВАТ «Лензолото» уклало низку угод із продажу вищезгаданих активів компанії ТОВ «Ленська золоторудна компанія». По суті, було здійснено перетасовування активів, внаслідок якого ЗАТ «Полюс» збільшило свою участь у зазначених компаніях за дуже символічну ціну. Якщо до операції «Полюс» володів через свою 56% участь у «Лензолото» лише частиною зазначених активів, то після перепродажу вже всіма 100%.
Звичайно, сума угоди в результаті такого «сімейного» обміну була суттєво нижчою за ринок. Контрольні пакети всіх 6 підприємств золотодобувної галузі всі разом продали лише за 28 млн. доларів!
Проте виведення активів із заниженоїЦіні, обман західних інвесторів компанії «Лензолото» – дрібниці порівняно з тим, що керівництву «Полюса» вдалося таки досягти головної мети всіх цих махінацій. В результаті цієї угоди найцікавіші рудні проекти "Лензолота", а головне інфраструктура для освоєння Сухого Логу опинилися під безпосереднім контролем "Полюса"!
За що б'ються світові магнати
Сухий Лог – найбільше в Євразії золоторудне родовище, розташоване на півночі Іркутської області. Нині вона одна із лідерів за обсягом руди – 408 млн.тонн. Його затверджені запаси становлять 1029 тонн, а загальний потенціал однойменного рудного поля оцінюється близько 1700 тонн. У рудах «Сухого Логу» також зафіксовано наявність платини, паладію та родію.
Купуючи в 2003 році контрольний пакет "Лензолото", "Інтеррос" робив це з конкретною і певною метою - отримати "ключ" до найбільшого родовища золота - "Сухий Лог". Справа в тому, що саме «Лензолото» має інфраструктуру (дороги, мости, ГЕС та ін.), необхідну для його освоєння.
Зрозуміло, що в умовах непрохідної тайги готова інфраструктура означає дуже багато і коштує дорого. Придбання ГРК «Сухий Лог» (актив «Лензолото») у разі можливої перемоги «Інтерросу» у конкурсі на право освоєння Сухого Логу дозволить компанії заощадити близько 300 млн доларів капітальних інвестицій за рахунок наявності розвиненої інфраструктури. Нагадаємо, що у цьому випадку цілий пакет підприємств було продано за 28 млн. доларів.
Розуміючи, що така значна різниця в цінах може спричинити безліч незручних та непотрібних питань, як з боку акціонерів, так і з боку держави, необхідно було якось згладити, а точніше приховати результати продуктивної «роботи» керівництва «Полюса». З цієюметою 2005 року рішенням Ради директорів ВАТ «Лензолото» було засновано ЗАТ «ЗДК «Лензолото». Як вклад у статутний капітал ЗАТ «ЗДК «Лензолото» були передані частки та акції підприємств, що залишилися: ЗАТ «Надєждінське», ЗАТ «Світлий», ЗАТ «Маракан», ЗАТ «Далева тайга», ЗАТ «Ленсіб», ЗАТ «Севзото» , ЗАТ "Чаразото", ТОВ "Перспектива", ТОВ "Лензолотопроект", ТОВ "ВДМ", а також основні фонди ВАТ "Лензолото".
Причина всіх цих «внутрішньокорпоративних змін» дуже проста: справа в тому, що до ЗАТ з боку фондового ринку (інвестиційного співтовариства) вимоги щодо розкриття інформації набагато нижчі, ніж для ВАТ, а значить можна непомітно провернути пару-трійку угод. А поки акціонери, що залишилися, «Лензолото» зрозуміють, у чому ж причина такого стрімкого падіння капіталізації компанії, всі терміни позовної давності вже пройдуть.
Але наслідки виявилися настільки масштабними, що приховати їх не вдалось. Справа в тому, що після «реструктуризації» активів, що проводиться «Полюс Золото», запаси ВАТ «Лензолото» зменшилися з 200 до 65 тонн, а капіталізація компанії впала з 560 000 000 до 32 000 000 доларів. Ось вам "реструктуризація" у розумінні керівництва "Полюс Золото".
Звичайно, що не помітити таке колосальне падіння капіталізації компанії просто неможливо. Миттєво виникає питання, з чим це може бути пов'язано, адже за останні кілька років ціни на золото показують стійке зростання. Розібравшись у причинах цієї економічної аномалії, міноритарні акціонери ВАТ «Лензолото» звернулися до суду для того, щоб повернути виведені з компанії активи та змусити керівництво компанії працювати на зростання капіталізації ВАТ «Лензолото» та ВСІХ його акціонерів.