українським банкам загрожує нова криза

українським

Але чи означає зникнення негативного зовнішнього фону, який служив основним джерелом страхів останній рік, що загроза негараздів минула хоча б на найближчі місяці?

Якщо у пошуках відповіді на це питання пильно вдивитись у поточні та перспективні тренди українського фінансового сектору, можна побачити комбінацію із трьох негативних факторів, що утворюють вельми неприємну постать.

1. Швидке розширення роздрібного кредитного портфеля банків (+43% на рік), що супроводжується посиленням боргового навантаження на доходи населення. Ставлення платежів за основним боргом і відсотками до наявних доходів домашніх господарств перевищило максимуми 2008 року і продовжує зростати.

3. Висока ймовірність уповільнення (хоч і не зупинки) економічного зростання найближчим часом, про яку вже попередило Мінекономрозвитку. У результаті багато позичальників виявляться в ситуації, коли їхній дійсний потік доходів менший, ніж той, що очікувався при залученні кредиту.

Облік суми цих факторів наводить на думку, що вже протягом 2013 року не можна виключити виникнення невеликої (меншої, ніж у 2008-2009 роках) кризи поганих боргів на українському ринку, що супроводжується втратою платоспроможності низкою системоутворюючих банків, з їх подальшим «рятуванням».

В епіцентрі очікуваної кризи може виявитися незабезпечений роздрібний борг («карткові» кредити, кредити готівкою без визначення цілей, кредити в точках продажу), який останніми місяцями зростає найбурхливіше.

При цьому така криза може виникнути навіть без істотних шоків. На цей висновок наводить аналіз випереджальних індикаторів системних ризиків, розроблених Центром макроекономічного аналізу такороткострокового прогнозування (ЦМАКП). Зокрема, зведений випереджальний індикатор системної банківської кризи за підсумками статистики за ІІ кв. 2012 року впритул підійшов до свого граничного рівня. Думаю, що у ІІІ кв. він переступить його. Це означає більш ніж 50% ймовірність виникнення кризи протягом наступного ковзного року.

Щоправда, відсутність зовнішнього шоку вплив банківської кризи на макроекономіку буде досить слабким. Загалом як ймовірний варіант розвитку подій на період до кінця 2013 року слід розглядати виникнення фінансових потрясінь без їх переростання в макроекономічну кризу.