Управління фінансовими ризиками

Економічна сутність підприємницьких ризиків та його види. Методи аналізу та оцінки фінансових ризиків, проведення аналізу чутливості та розрахунок струму беззбитковості. Способи управління підприємницькими ризиками у діяльності підприємства.

ризики

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

    Вступ2
  • 1.Економічна сутність підприємницьких ризиків, їхвиди.4
  • 2. Методи оцінки ризику.11
  • 3. Методи аналізу підприємницьких ризиків.22
  • 4. Управлінняпідприємницькими ризиками31
  • 4.1 Системний характер управління ризиками31
  • 4.2 Складна структура системи управління ризиками.32
  • 4.3 Висока результативність системи управління ризиками.32
  • Висновок38
  • Список літератури41

    • В даний час переважають два протилежні погляди на ризик. З одного боку, ризик визначається у вигляді можливої ​​небезпеки, фінансових, матеріальних та інших втрат, які можуть виникнути в результаті здійснення ризикованого рішення. З іншого боку, ризик ототожнюється лише з гаданим успіхом, сприятливим результатом.

    Поняття ризику у звичайних життєвих ситуаціях має негативний відтінок: говорячи про ризик, мають на увазі небезпеку, втрати, збитки та інші негативні події. Приймаючи рішення, кожен із нас намагається унеможливити ризик або зменшити його вплив на результат. У цьому інтуїтивно прийняті рішення нерідко обертаються додатковим прибутком.

    Категорію «ризик» можна визначити якнебезпека потенційно можливої, ймовірної втрати ресурсів або недоотримання доходів порівняно з варіантом, який розрахований на раціональне використання ресурсів у цьому виді підприємницької діяльності.

    Інтерес до питань ризику в західній економічній літературі виявився в середині 20 ст. Ризик визначався як можливість відхилення від мети, задля досягнення якої ухвалювалося рішення, а також як вибір альтернатив у ситуації невизначеності. В Україні становлення ринкових відносин стало причиною розробки теорії ризику вітчизняними економістами.

    1.Економічна сутність підприємницьких ризиків, їхвиди

    До основних моментів, які є характерними для ризикової ситуації, належать:

    - Випадковий характер події, який визначає, який з можливих результатів реалізується на практиці;

    - Наявність альтернативних рішень;

    - відомі чи можна визначити ймовірності результатів та очікувані результати;

    - ймовірність виникнення збитків;

    - можливість отримання додаткового прибутку.

    Підприємницький ризик - небезпека виникнення не передбачених матеріальних та фінансових втрат, збитків у ході провадження підприємницької діяльності, здійснення угод.

    Складність класифікації підприємницьких ризиків полягає у їхньому різноманітті. Під класифікацією ризиків слід розуміти їх розподіл на конкретні групи за певними ознаками задля досягнення поставленої мети.

    Значення науково обгрунтованої класифікації у тому, що вона, по-перше, дозволяє визначити місце конкретного ризику у системі ризиків; по-друге, дає можливість систематизувати всі ризики за певними критеріями; по-третє, дозволяє знайти в тійабо інший ситуації метод аналізу, оцінки та управління для кожного ризику. Розглянемо основні види ризиків, згрупувавши їх за певними ознаками.

    За масштабами ризик поділяється на локальний (на рівні індивідуального виробництва); галузевий (пов'язаний із специфікою галузі); регіональний (що охоплює підприємництво на рівні економічних районів України); національний (що охоплює підприємництво лише на рівні макроекономіки); міжнародний (пов'язаний із змінами кон'юнктури світового ринку, взаємовідносинами між країнами).

    Залежно від можливого результату ризикової події ризики можна розділити на великі групи: чисті і спекулятивні. Чисті ризики означають можливість отримання негативного чи нульового результату. До цих ризиків належать: природно-природні, екологічні, політичні, транспортні та частина комерційних ризиків (майнові, торгові). Спекулятивні ризики виражаються у можливості отримання як позитивного, і негативного результату. До цих ризиків належать фінансові ризики, що є частиною комерційних ризиків.

    Залежно від природи виникнення ризики поділяють на суб'єктивний (пов'язаний із особистістю підприємця) та об'єктивний. Об'єктивний ризик пов'язаний із нестачею інформації, з несподіваними змінами ринкової кон'юнктури, рівня інфляції, законодавства, оподаткування тощо.

    Залежно від етапу вирішення проблем існує два види ризиків: на етапі прийняття рішень та на етапі реалізації рішення.

    По тривалості у часі ризики поділяють на короткочасні, які у коротких проміжках часу і постійні, які діють постійно здійснення тієї чи іншої підприємницької діяльності.

    За сферою виникнення відомодва види ризиків: зовнішній,

    незалежний від діяльності організації (зміни в економічній політиці, стихійні лиха, валютний, податковий ризик та інші) та внутрішній – у цьому випадку ризики пов'язані зі спеціалізацією підприємства (виробничий, фінансовий, страховий тощо). Поява та прояв внутрішніх ризиків зумовлено діяльністю самого підприємства.

    За ознакою прогнозованості ризики поділяють на прогнозовані, які можна передбачити, але неможливо передбачити момент їхнього прояву; і непрогнозовані, про які поки що нічого не відомо, тому неможливо оцінити розмір та ступінь ризику.

    За наступною класифікаційною ознакою - по можливості страхування - виділяють ризики, що страхуються (що піддаються кількісному визначенню та страхуванню організаціями, що приймають на себе ризик страхувальників) і не страхуються, оцінити рівень яких неможливо (форс-мажорні ризики), коли ніхто не готовий прийняти на себе ризик страхувальника .

    За видами підприємницької діяльності виділяють такі види ризиків:

    а) Комерційний ризик - це ризик, що у процесі реалізації послуг (товарів), вироблених підприємцем.

    б) Виробничий ризик, що виникає під час здійснення господарюючим суб'єктом виробництва тієї чи іншої виду послуг (продукції).

    в) Фінансовий ризик виникає під час здійснення фінансового підприємництва чи фінансових угод. Виділяють такі види фінансових ризиків:

    - інфляційний - який полягає у можливості знецінення реальної вартості капіталу, а також очікуваних доходів та прибутку підприємства у зв'язку із зростанням інфляції;

    - податковий ризик, під яким розуміють ймовірність втрат, які може зазнати організація в результатінесприятливої ​​зміни податкового законодавства у процесі діяльності або внаслідок податкових помилок, допущених при обчисленні податкових платежів;

    - Кредитний ризик, що виникає як ймовірність невиконання організацією своїх фінансових зобов'язань в результаті використання зовнішньої позики;

    - Депозитний ризик - можливість втрат в результаті неповернення депозитних вкладів підприємства в банках (цей вид ризику пов'язаний з невдалим вибором банку);

    - Валютний ризик - це ймовірність фінансових втрат внаслідок зміни курсу валют;

    - Відсотковий ризик виникає через непередбачені зміни процентної ставки на фінансовому ринку;

    - Інвестиційний ризик, зумовлений невизначеністю, непередбачуваними обставинами в інвестиційній сфері;

    - Страховий ризик - це ризик, пов'язаний з формуванням страхового фонду, управління ним;

    - інноваційний ризик, що з невизначеності в інноваційній сфері).

    Розмежовується підприємницький ризик наскільки можна диверсифікації на систематичний (загальний, постійно повторюваний), який зумовлений дією загальних всім суб'єктів господарювання чинників і специфічний (несистематичний), що виникає під впливом чинників, що повністю залежать від діяльності самого господарюючого суб'єкта.

    За ступенем допустимості підприємницького ризику виділяють:

    - ризик допустимий (мінімальний), який характеризується рівнем можливих втрат розрахункового прибутку не більше від 0 до 25%;

    - Підвищений ризик, при цьому можливі втрати розрахункового прибутку не перевищують 25-50%;

    - критичний ризик, у якому можливі втрати розрахункового прибутку становлять 50-70%;

    - катастрофічний (неприпустимий) ризик, коли можливі втрати близькі дорозміру власних коштів, що загрожує банкрутством суб'єкта господарювання. Коефіцієнт ризику у своїй дорівнює 75-100% .

    За рівнем правомірності ризик може бути виправданий (правомірний) та невиправданий (неправомірний).

    За небезпекою виділяють техногенні ризики, які породжені господарської діяльністю людини (аварійні ситуації, забруднення довкілля тощо.);

    - природні ризики, які залежать від діяльності. Здебільшого це ризики стихійних лих: землетрусу, повені, урагану, тайфуну, виверження вулкана;

    - Змішані ризики - це події природного характеру, ініційовані господарською діяльністю людини. Наприклад, зсув, викликаний проведенням будівельних робіт.

    Крім перерахованих вище виділяють також:

    Економічні ризики - це ризики, зумовлені несприятливими змінами економіки країни чи економіки самого підприємства; це ризики коливання кон'юнктури ринку, цін на матеріальні ресурси, курсів національної та іноземної валют, процентних ставок, рівня інфляції; до економічних ризиків належить також ризик втрати конкурентних позицій підприємства.

    Маркетингові ризики - це ризики, що виникають під час реалізації (збуті) продукції (послуг).

    Політичні ризики - це ризики, пов'язані з політичною ситуацією та діяльністю держави, зумовлені зміною політичної ситуації, що несприятливо впливає на результати діяльності підприємства.

    Екологічні ризики - це ризики, пов'язані з ймовірністю настання громадянської відповідальності за завдання шкоди навколишньому середовищу, а також здоров'ю, життю та майну.

    Інформаційні ризики - це ризики, які зумовлені недостатньою, неповною, недостовірною інформацією.

    Внутрішнічинники залежить від діяльності самого підприємства (підприємця). Серед внутрішніх чинників виділяють організаційні (корпоративна та організаційна структура, стратегія організації, кваліфікація та репутація керівництва), фінансові (структура фінансових ресурсів, джерела та методи фінансування, структура дебіторської заборгованості), фактори, пов'язані з економічною діяльністю (вид діяльності, місцезнаходження, якість) продукції, інформаційна система).

    2. Методи оцінки ризику

    Щоб оцінити ймовірність тих чи інших втрат, зумовлених розвитком подій за непередбачуваним варіантом, слід передусім знати всі види втрат і вміти їх заздалегідь обчислити як ймовірні прогнозні величини. При цьому природно бажання оцінити кожен із видів втрат у кількісному вимірі та вміти звести їх докупи, що, на жаль, не завжди вдається зробити. Якщо ж випадкова подія надає подвійний вплив на кінцеві результати підприємництва, має несприятливі та сприятливі наслідки, при оцінці ризику слід враховувати й ті й інші (при визначенні можливих сумарних втрат слід віднімати з розрахункових втрат виграш, що супроводжує їх). Основні види втрат у підприємницької діяльності представлені у таблиці 1.