Управління процентною політикою - Короткострокова фінансова політика українських банків

Управління відсотковою політикою банку обумовлено відсотковим ризиком. Відсотковий ризик означає, що середня вартість залучених коштів банку, тобто. депозитів і взятих у позику грошей, пов'язана з наданням кредиту, може перевищити протягом терміну дії кредиту середню відсоткову ставку за кредитами.

Теоретично процентний ризик можна усунути, якщо зміні м доходах від активів (ставки за кредитами) збалансувати як за термінами, так і за розміром у вигляді зміни у витратах залучення фондів (вартості отриманих коштів для надання банківського кредиту). Однак практично неможливо збалансувати таким чином усі кредити. Полому банки постійно наражаються на процентний ризик і змушені керувати ним.

Управління процентним ризиком включає управління активами (кредитами та вкладеннями) та управління зобов'язаннями (позиковими коштами) банку. Особливість цього управління у тому, що має граніми.

Управління активами обмежено:

ціновою конкуренцією з боку інших банків, що обмежує свободу банку у виборі єни кредиту.

Управління зобов'язаннями утруднене:

обмеженим вибором та розміром боргових інструментів (позики тощо), які банк може успішно розмістити серед своїх вкладників та інших кредиторів у будь-який час, тобто. обмежена доступність коштів, необхідні видачі кредита;

ціновою конкуренцією з боку інших банків, а також небанківських кредитних установ за наявні кошти.

Управління відсотковим ризиком банку зводиться до мінімізації цього ризику не більше рівнів прибутковості та ліквідності.

У зв'язку з цим виділяють два види відсоткового ризику: 1) позиційний та 2) структурний.

Позиційний ризик є ризикомбудь-якої однієї позиції - за відсотком у конкретний момент. Якщо банк видав кредит із плаваючою відсотковою ставкою, то невідомо, чи принесе вона банку дохід. Тому для запобігання ризику неотримання доходу банк повинен передбачити зміну процентної ставки за вкладами та вирівняти відсотки за активами та пасивами банку.

Структурний ризик, викликаний змінами на ринку у зв'язку з коливаннями відсоткові ставки, відбивається повністю за балансом банку.

Відсотковий ризик загалом впливає як у прибуток, отриманий від відсотків, і весь баланс банку. В даний час причинами процентного ризику можуть бути:

неправильний вибір виду процентної ставки (постійна, фіксована, плаваюча, що знижується та ін);

відсутність у кредитному договорі умови про можливу зміну відсоткових ставок;

зміни у процентній політиці центрального банку;

встановлення єдиного відсотка весь термін користування кредитом;

недоліки процентної політики банку;

* помилки у визначенні величини відсоткової ставки. Щоб запобігти відсотковому ризику, комерційні банки прагнуть передусім пристосовувати відсоткову політику до нових умов ринку, здійснювати ефективну політику зміни структури балансу, і навіть компенсувати відсотковий ризик.

Коли в активі балансу банку виникає відсотковий ризик, то в пасиві має бути передбачена його компенсація. У цих випадках банк може укласти з клієнтом угоду про максимальну та мінімальну процентні ставки. p align="justify"> Реалізація зазначених заходів у банківській практиці проводиться з використанням спеціальних (цільових) методів управління відсотковим ризиком - методу управління відсотковою маржою та "управління гепом" (англ. gap - розрив).

Головна метабанківського менеджменту у сфері відсоткової політики - контролю над відсотковою маржою, тобто. маржею між процентним доходом від активів, що приносять прибуток, та процентними витратами за зобов'язаннями. Крім маржі звертається увага на спред, який є різницею між середньозваженою ставкою, отриманою за активами, та середньозваженою ставкою, виплаченою за зобов'язаннями. Обидва показники мають відображатися у звіті про доходи банку. Під час планування вони визначаються методами прогнозування. Нарешті, у процесі управління відсотковим ризиком враховується «геп» (розрив), що означає розбіжність чи незбалансованість активів та пасивів із фіксованою ставкою у період.

Управління процентною маржою вимагає ретельного та постійного аналізу змін на ринку банківських операцій, у тому числі в економіці загалом та у процентних ставках. У разі інфляції прогнозувати відсоткову ставку досить складно. Тому управління ризиками має бути спрямоване на балансування портфеля активів банку за строками. Але досягти збалансованості портфеля виявляється важко, якщо банк має на балансі активи та пасиви з фіксованою та плаваючою ставками. У такому разі оцінка перспектив зміни процентних ставок банку просто необхідна.

Балансування портфеля активів і пасивів за термінами дозволяє банку встановити відсотковий спред, тобто. нейтралізувати відсотковий ризик. Однак іноді банки надають перевагу ризику невизначеного спреду, якщо незбалансоване співвідношення термінів обіцяє великі доходи. Зазвичай це буває тоді, коли економісти що неспроможні передбачити тенденції руху відсоткової ставки.

Серед факторів, що впливають на процентну маржу, можна зазначити:

зміни в портфелі активів, включаючи співвідношення кредитів та інвестицій, структурутермінів, ризики, співвідношення активів з фіксованою та плаваючою ставками;

зміни у структурі зобов'язань;

зміни процентної ставки;

зміни в ціні активів (з фіксованими та плаваючими ставками).

Керування «гепом» можна визначити як управління даними рівнями активів та пасивів, чутливими до зміни процентної ставки.

У зв'язку з управлінням процентною політикою розрізняють позитивний та негативний «геп».

При позитивному «гепі» активи зі змінною процентною ставкою перевищують пасиви зі змінною процентною ставкою; зі зниженням відсоткової ставки падає відсоткова маржа, зі зростанням відсоткової ставки маржа зростає. При негативному «гепі» пасиви зі змінною процентною ставкою перевищують активи зі змінною процентною ставкою; із падінням відсоткових ставок маржа зростає, а зі зростанням відсоткових ставок - падає.

Рівень процентного ризику, що впливає на відсоткову маржу та спред, залежить від величини розриву та його напряму, швидкості та тривалості зміни процентної ставки. Щоб повніше використати можливості управління «гепом», банки прагнуть:

Підтримувати диверсифікований за ставками, термінами та секторами господарства портфель активів; при цьому перевага надається ліквідним кредитам та цінним паперам;
розробляти оперативні плани управління активами та пасивами з урахуванням поточного стану та прогнозів зміни тенденцій руху відсоткових ставок;
не пов'язувати кожну зміну напряму руху ставок із початком нового циклу процентних ставок.

Розглянемо можливі варіанти банківської відсоткової політики.

Політика банку за низьких процентних ставок

За низьких процентних ставок (очікується їх зростання) банк прагне збільшити терміникредиту, скоротити обсяг кредитів із фіксованою ставкою, скоротити терміни інвестування, продати частину цінних паперів, отримати позики, закрити кредитні лінії.

При зростаючих відсоткові ставки (у майбутньому очікується досягнення їх максимальної величини) банк прагне скоротити терміни дебіторську заборгованість, подовжити терміни інвестування, підготуватися до початку збільшення частки кредитів з фіксованою ставкою, частки вкладень у цінних паперів, розглянути можливість дострокового погашення заборгованості.

При високих відсоткових ставках (очікується їх зниження найближчим часом) банк скорочує терміни позикових коштів, збільшує частку кредитів з фіксованою ставкою, терміни і розмір портфеля інвестицій (з фіксованою ставкою). Крім того, він може також планувати майбутній продаж активів та розглянути варіанти нових кредитних ліній для клієнтів.

При падінні відсоткових ставок (найближчим часом вони стануть мінімальними) банк подовжує терміни позикових коштів, скорочує терміни інвестування, збільшує частку кредитів зі змінною ставкою, починає скорочення інвестицій у цінні папери, вибірково продає активи (з фіксованою ставкою чи доходом), збільшує дебіторську заборгованість (З фіксованою ставкою).

При реалізації будь-якого з варіантів відсоткової політики важливо пам'ятати, що головне завдання банку - збільшити чисту відсоткову маржу у межах встановлених параметрів ризику. Відсоткові ставки і рівень ризику, властиві активам і пасивам, є змінні величини, зумовлені зовнішнім впливом. Як правило, окремий банк не може вплинути на цей вплив і його точно передбачити. Тому управління активами і пасивами - безперервний процес, що вимагає максимальних зусиль з бокуфінансових аналітиків банку

Ефективність відсоткової політики банку у значною мірою залежить від цього, наскільки правильно встановлено вартість кредиту, тобто. величина відсоткової ставки. Деталі розрахунку вартості кредитів мають бути розшифровані у кредитному договорі.

При розрахунку величини процентної ставки необхідно враховувати такі фактори, як:

агресивність (зростання чи зміцнення своїх позицій);
конкуренція (за якими кредитами банк хоче конкурувати з іншими банками);
орієнтація банку в розвитку відносин із клієнтом чи вигоду від угоди;
прибутковість (кредитна маржа може бути суттєво скорочено, якщо клієнтура приносить банку значний обсяг доходів);
вартість придбання банківських ресурсів;
встановлені центральним банком (спілками банків) верхні межі ціни кредиту;
гнучкість ціни під час кредитування (банк може запропонувати клієнту різні види відсоткової ставки).

У БТА Банк (ТОВ) питаннями управління процентними ставками займається Комітет з управління активами та пасивами. Він регулярно розглядає питання вартості ресурсів над ринком, ситуацію за станом відсоткової маржі. Наприклад, коли вартість ресурсів, залучених від населення банком вважалася як досить висока, він шукав альтернативні джерела банк фондував іпотечні та ломбардні операції насамперед ресурсами, які отримують від АТ «БТА Банк» (Казахстан), який отримував їх від західних кредиторів за дещо нижчою ціні, ніж його український дочірній банк. Відповідно і українському банку ресурси передавалися дешевше, ніж міг би коштувати українському банку прямий кредит від західних банків. Це дозволяло активніше вести іпотечне кредитування, яке вже у 2005-2006 роках. стало одним знайдешевших за вартістю серед інших видів кредитів і серед українських банків існувала жорстка конкуренція на цьому ринку, а тому працювати всім доводилося за відносно невисокими ставками.

З початком фінансової кризи Банк змушений був згорнути іпотечне кредитування, але вже восени 2008 р. розпочав активне кредитування малого та середнього бізнесу за спеціальною програмою. Загалом ставки за кредитами зросли (з 16-17% річних до 22-24%), але зростали і ставки залучення, наприклад, ресурсів від населення (від 12% на 1рік до 17% річних).