Вигоди та втрати банків від девальвації рубля
З початку нинішньої економічної кризи рубль девальвувався більш ніж удвічі. Наслідки цієї девальвації впливатимуть на банківську систему України ще довго, навіть після зупинки різкого падіння курсу національної валюти.
Найгарячіші дні девальвації банки отримали значний прибуток від комісій за обмінні операції як від приватних, так і від корпоративних клієнтів. Виграли і ті, хто розміщував кошти на іноземні активи.
У звіті Rouble Depreciation Will Pressure Capital And Loan Quality віце-президент — старший аналітик агентства Moody'sІраклій Піпіязазначає, що деякі банки можуть отримувати вигоду від девальвації, оскільки їх прибуток від закордонних операцій буде перерахований у рублі за більш високого курсу. Але за винятком Ощадбанку та ВТБ, у яких закордонні активи становлять до 10%, більшість українських банків мають невеликий обсяг операцій за кордоном. Тому експерт вважає, що вплив девальвації на рентабельність загалом за банківською системою буде негативним.
У звіті Standart & Poor`s «Девальвація національних валют на ринках регіону EMEA, що розвиваються, обумовлює підвищення ризиків для банків» аналітики назвали три основні ризики для банків при девальвації нацвалют: зростання втрат за кредитами в інвалюті, залежність від іноземних запозичень і втрати внаслідок розриву валютної структури активів і пасив.
Капітал під тиском
На капітал банків при девальвації рубля тисне необхідність створення резервів під кредити у валюті, а також необхідність списання частини кредитів як у валюті, так і в рублях через погіршення фінпостанови позичальників.
Дмитро Феденков, начальник аналітичного управління Нордеа-банку, зазначив: «Банки зі значною часткоювалютних активів зіштовхнулися із проблемою зниження нормативу достатності капіталу. Без скасування регуляторних послаблень у частині обліку валютних складових балансу кожні 10 рублів послаблення курсу рубля коштують середньому банку близько 0,5 відсоткового пункту достатності капіталу».
Юрій Тулінов, керівник управління ринкових досліджень та аналітики Росбанку, звертає увагу на те, що, незважаючи на масштабну держпрограму докапіталізації норматив Н1.0 по сектору знизився за 2014-2015 роки з 12,8% до 12,7 %. А з урахуванням того, що майже третина кредитного портфеля складають позички в інвалюті, девальвація рубля може призвести до падіння коефіцієнта достатності капіталу банків на 30 базисних пунктів, додає Іраклій Піпія з Moody's.
Поганих кредитів побільшало
Внаслідок девальвації рубля серйозно змінилися умови роботи корпоративних позичальників. А падіння реальних доходів рядових українців знизило їхню можливість погашати платежі за роздрібними кредитами. Ці події зробили помітний внесок у падіння прибутковості роботи банків. Юрій Тулінов із Росбанку відзначив погіршення якості валютних позичальників: частка прострочених кредитів за 2015 рік зросла з 1,7% до 3,3% у корпоративному сегменті та з 15,5% до 21,0% у роздробі.
У зоні ризику опинилися компанії, які займаються торгівлею імпортними товарами масового попиту від автомобілів до побутової техніки та одягу. Постраждали перевізники вантажів, авіа- та туристичні компанії, виробники дорогих товарів тривалого користування.
Ельвіра Набіулліна назвала три варіанти зміцнення рубля. Тема високої волатильності української національної валюти була однією з найважливіших на зустрічі банкірів із керівництвом Центробанку в пансіонаті «Бор». Глава ЦБ Ельвіра Набіулліна у своєму виступі назвала триваріанта зміцнення рубля, втім, найправильнішим вона вважає лише один.
Іраклій Піпія з Moody's наголосив, що максимальний ризик втрат припадає на кредити юрособам-резидентам в інвалюті, що становлять близько 21% від загальної величини банківських кредитних портфелів. Не всі подібні кредити було видано компаніям зі стабільною валютною виручкою. Але навіть такі позичальники можуть постраждати від зниження цін на сировину, що експортується. Експерт оцінює можливе зростання проблемних кредитів з 11% на кінець 2015 року до 14–16% у 2016 році.
Зміна структури балансів
До кризи 2014–2016 років банківська система України виявилася підготовленою набагато краще, ніж до кризи 2008–2009 років, коли відкрита валютна позиція (перевищення валютних зобов'язань над валютними активами) була порівнянна з капіталом банківської системи. Однак міжнародні санкції, яких не було під час минулої кризи, серйозно ускладнили доступ українських банків та компаній до ринків міжнародного капіталу.
Аналітики Standart & Poor`s нагадують, що для українських банків чиста відкрита валютна позиція не перевищувала 5% капіталу на середину 2015 року, що послаблює прямий вплив різкої девальвації рубля на банки. При цьому, обсяг зовнішніх запозичень українських кредитних організацій оцінюється як обмежений — менше 15% зобов'язань. А Банк України готовий надавати банкам значні обсяги фондування в інвалюті за допомогою операцій РЕПО.
Головний економіст Альфа-банку — керівник центру макроекономічного аналізуНаталія Орловазазначає: «Девальвація 2014–2015 років відбулася внаслідок погіршення зовнішнього середовища та, зокрема, в умовах запровадження санкцій, що призвело до необхідності знижувати обсяги зовнішнього боргу та послабило базу фондуванняукраїнських банків. Адже не секрет, що раніше значна частина довгих пасивів приходила зі світових ринків капіталу. Банки переключилися на інструменти рефінансування Банку України, залежність від яких зберігається досі».
Дмитро Монастиршин, головний аналітик Промзв'язку банку, нагадує, що знецінення рубля стало причиною зниження реальних доходів населення і призвело до зниження роздрібного кредитування. Змінилася модель поведінки населення – люди збільшили частку заощаджень. Торік банки зафіксували рекордний приплив коштів населення у розмірі 4,6 трлн. рублів. При цьому карбованцеві залишки на депозитах фізосіб зросли на 19,7%, а валютні (при перерахунку в рублі) - на 40,9%.
Зростанням частки інвалюти в активах і пасивах банків серйозно стурбований регулятор. Глава Центробанку Ельвіра Набіулліна нещодавно оголосила 2016 рік роком дедоларизації балансів банків, маючи на увазі скорочення частки валютних депозитів та корпоративних кредитів.
Які ще приховані наслідки девальвації виявляться у 2016 році?
У звіті 2016 року Outlook: CIS and Georgian banks аналітики агентства Fitch передбачили у 2016 році наростання проблем із поверненням валютних кредитів в українських компаній у галузях будівництва, імпорту та транспорту, оскільки деякі позичальники отримували валютні кредити без достатнього обсягу валютної виручки. «Надлишкова волатильність курсу негативно впливає на багато компаній реального сектора та створює загрози зростання прострочених кредитів у банках, зокрема у 2016 році», — додає Наталія Орлова з Альфа-банку.
Іраклій Піпія з Moody's звертає увагу на нерівномірність наслідків девальвації всередині банківської системи. Банки, що беруть участь у програмі державної рекапіталізації у 2015 році, а такождоступ до більш широкої клієнтської бази перенесуть девальвацію легше, ніж невеликі кредитні установи з менш диференційованою клієнтською базою та концентрованими джерелами доходу.
Весь 2016 рік українські банки будуть зайняті продовженням розбору проблем, у тому числі через девальвацію рубля. Через те, що за останні пару років держава виділила величезні кошти на санацію проблемних банків та на виплати вкладникам банків-банкрутів, на допомогу держави у 2016 році зможуть розраховувати лише найбільші банки. Іншим же доведеться справлятися з труднощами самостійно.