Вплив галузевих особливостей на оцінку кредитоспроможності підприємств
Головною цінністю взаємовідносин між кредитними установами та його позичальниками є взаємовигідне партнерство, що безпосередньо з кредитоспроможністю позичальника. Неплатоспроможна та некредитоспроможна компанія не буде привабливою як партнер не тільки для банку, але й для постачальників та інвесторів.
Основна мета комерційного банку в оцінці кредитоспроможності – знайти такі якості позичальника, які б вказати на можливі вади у його діяльності, здатні, своєю чергою, стати причиною неповернення кредитних коштів. Тільки після проходження такої «перевірки на надійність» позичальник отримує позитивну відповідь на свій запит щодо отримання кредиту.
У процесі оцінки кредитоспроможності підприємств-позичальників необхідно особливу увагу приділяти якісним параметрам. Одним із них є галузь, до якої належить компанія. Аналіз напряму розвитку галузі дозволяє передбачити ризики зміни зовнішніх факторів, які можуть суттєво вплинути на прибутковість чи прибутковість підприємства, на якість його активів і, що важливо, на здатність виконати боргові зобов'язання. Дані ризики існують у всіх галузях економіки, і жодна компанія не в змозі їх уникнути.
Відповідно до рекомендацій Базеля 2, аналіз кредитоспроможності підприємства-позичальника повинен враховувати всю необхідну інформацію про його діяльність, включаючи галузеві особливості. Імовірність банкрутства підприємства також залежить від галузі. Наприклад, для промислових підприємств характерний менший кредитний ризик, ніж для торгових підприємств. Це тим, що промислові підприємства є переважно більшими і капіталомісткими проти торговими підприємствами, які мають високу ймовірність дефолту.
Ризики, пов'язані з галузевою специфікою, що враховуються при оцінці кредитоспроможності включають:
- ризики ринку товарів та послуг: ризики, що залежать від попиту (з його динамікою та циклічністю), пов'язані з особливостями ціноутворення, характером конкуренції на ринку та ін;
- ризики у процесі виробництва: тривалість виробничого циклу, впровадження інноваційних технологій, плинність висококваліфікованих кадрів, капіталомісткість та ін.
Показники галузевої специфіки поділяються на кількісні та якісні. Наприклад, до кількісних показників можна віднести фінансові коефіцієнти: поточної ліквідності, рентабельності, оборотності та ін, а до якісних показників відносяться рівень конкурентоспроможності підприємства всередині галузі та напрямки розвитку галузі.
Якісні показники специфіки певної галузі з метою оцінки кредитоспроможності позичальника наведено у таблиці 1.
Таблиця 1. Якісні показники галузевої специфіки з метою оцінки кредитоспроможності позичальника[3]
Запропоновані у вищевказаній таблиці показники пропонувалися для оцінки кредитоспроможності підприємств малого бізнесу, але їх можна використовувати і при аналізі фінансового стану великих підприємств.
Аналіз становища підприємства у галузі необхідно починати з оцінки ринку та особливостей конкуренції. Тут важливо визначити географічні межі ринку: місцевий, регіональний, національний, міжнародний, світовий. Від масштабу ринку залежить диверсифікованість споживачів, як від неї, своєю чергою, залежить стабільність виручки підприємства. Чим більше диверсифіковані споживачі, тим більший і стабільніший виторг, тим стійкіше становище підприємства. У кожній галузі по-різному оцінюєтьсярух фінансових потоків.
При визначенні стійкості фінансових потоків підприємства-позичальника доцільно оцінити характер попиту: чи залежить від сезонних і циклічних коливань. Чим ширша амплітуда коливання попиту, тим вищий ризик. Якщо підприємство належить до тих галузей, котрим характерне сильне коливання попиту, необхідно визначити, як компанія перешкоджає цим коливань. Стійка динаміка попиту зазвичай визначається стадією життєвого циклу продукції та технологією виробництва. Необхідність визначати динаміку попиту зумовлена тим, що від неї залежить здатність підприємства генерувати прибуток та грошовий потік на тому рівні, який буде достатнім для своєчасного виконання фінансових зобов'язань.
У процесі аналізу кількісних параметрів доцільно порівняти отримані фактичні показники фінансових коефіцієнтів із певними нормативними значеннями. У свою чергу нормативні значення можуть вагатися, що призводить до труднощів при оцінці позичальників банками. Коливання значень коефіцієнтів пов'язані з багатьма чинниками: починаючи з внутрішніх, наприклад впровадження нових технологій виробництва, і до зовнішніх, наприклад таких, як поточний стан економіки. У країнах економісти і зараз розробляють різні підходи до розрахунку нормативних значень фінансових коефіцієнтів. У нашій країні через відсутність подібних досліджень банками використовуються розроблені ними нормативи. Наприклад, Россельхозбанк під час розрахунку фінансових коефіцієнтів використовує нормативи, наведені нижче.
Таблиця 2. Оптимальні значення коефіцієнтів з поділом за видами позичальників відповідно до методики Россільгоспбанку [4]
Перевага методики Россільгоспбанку полягає в тому,що нормативні значення розраховані за багатьма показниками, і це дозволяє аналізувати діяльність організації глибше. Це, безсумнівно, нелегке завдання, оскільки результати розрахунків можуть вплинути такі показники, як асортимент і обсяг продукції, розмір організації та її філій, недостовірність статистичних даних та інших.
У зв'язку із значною широтою діапазону наявних нормативних значень банки найчастіше розраховують фінансові показники попередніх років та відповідно до них проводять оцінку поточного положення позичальника. Як правило, це трудомістке завдання. Процес оцінки кредитоспроможності став оперативнішим, якби розраховувалися щонайменше нормативні показники фінансових коефіцієнтів по галузях за попередні роки. Наприклад, інформаційне агентство «РІА Новини» щороку розраховує значення основних фінансових показників підприємств промислової галузі (таблиця 3). Подібний розрахунок фінансових коефіцієнтів по всіх галузях економіки дозволив би більш ефективно проводити процедуру оцінки кредитоспроможності підприємств-позичальників і точніше визначати платоспроможність організації не тільки на поточний момент, а й на майбутнє, що призвело б до зменшення ризику невиконання зобов'язань позичальником.
Як удосконалити систему параметрів оцінки кредитоспроможності підприємств з урахуванням галузевої специфіки?
В Україні, як уже говорилося, банки використовують нормативи, розроблені ними самими або встановлені для широкого кола підприємств незалежно від напряму діяльності, тому зіставляти показники, наприклад, машинобудівного підприємства та підприємства, що працює у сфері торгівлі, буде неправильно. Безперечно, у кожній галузі існують свої особливості в частинішвидкості обороту капіталу, грошового потоку, складу активів та витрат підприємства. У зв'язку з відсутністю чітких кордонів нормативів, розрахованих з урахуванням галузевої специфіки, банки в оцінці кредитоспроможності підприємства-позичальника не враховують галузеві особливості. У такому разі очевидним є ризик недостовірної оцінки кредитоспроможності позичальника, що, у свою чергу, може призвести до ризику несплати за кредитними зобов'язаннями.
У зв'язку з масштабом нашої країни і економічною ситуацією, що постійно змінюється, при оцінці кредитоспроможності підприємств-позичальників необхідно враховувати і їх регіональні особливості. Фінансові показники мають властивість змінюватись в залежності від регіону. Україна – величезна країна, і кожен регіон має свої особливості розвитку, тому показники діяльності підприємства, що функціонує в центральній частині України, неможливо порівнювати з показниками підприємства з віддаленого регіону. Це вкотре доводить необхідність обліку як галузевих, а й регіональних особливостей підприємства в оцінці його кредитоспроможності.
Можна відзначити, що у існуючих методах є відмінності, по-перше, у способі розрахунку фінансових коефіцієнтів, а по-друге, у виборі якісних показників кредитоспроможності. Наявною є необхідність формування єдиного для всіх банків комплексного методу оцінки кредитоспроможності підприємств-позичальників, який би враховував як кількісні, так і якісні складові, розраховані з урахуванням цілого ряду напрямків.
Малюнок 1. Напрями вдосконалення параметрів оцінки кредитоспроможності підприємств-позичальників
Вибирати фінансові коефіцієнти необхідно керуючись такими критеріями:
- кількість коефіцієнтів не повинна бутизанадто великим;
- коефіцієнти не повинні "копіювати" один одного;
- коефіцієнти повинні максимально відображати фінансове становище позичальника;
- коефіцієнти мають бути гранично інформативними.
Можна визначити перелік необхідних коефіцієнтів, тобто тих коефіцієнтів, які стануть основними та обов'язковими, а інші будуть визнані такими, що доповнюють, і будуть розраховуватися при необхідності.
У процесі розрахунку фінансових коефіцієнтів, як було зазначено, мають бути враховані регіональні та галузеві особливості підприємства-позичальника. Для цього доцільно створити єдину базу підприємств, розділивши їх на групи відповідно до регіональних та галузевих особливостей, і на підставі даної бази розрахувати оптимальне значення фінансових коефіцієнтів. Це допомогло б прискорити процес видачі кредиту та полегшило б саму процедуру оцінки кредитоспроможності підприємств-позичальників.
Розрахунок оптимальних фінансових показників необхідний і для підприємств для оцінки поточної діяльності та її постійного моніторингу. Значення фінансових коефіцієнтів могли б послужити для підприємств орієнтиром у розвитку діяльності та порівняльним показником по відношенню до організацій з аналогічної галузі. Єдина база нормативних значень коефіцієнтів за галузями для оцінки фінансового стану підприємств та системи рейтингів надійності, стійкості та кредитоспроможності, що публікуються, допомогла б комерційним банкам вирішити проблему оцінки кредитоспроможності підприємств-позичальників, скоротити ризики, а також підвищити ефективність кредитних операцій і, відповідно, якість кредитного портфеля.
Вочевидь, що з аналізі кредитоспроможності підприємств велику роль грає аналіз галузі. Для ефективної оцінкикредитоспроможності необхідно використовувати комплексний метод, який враховує як внутрішню звітність і якість управління підприємством, а й специфіку галузі, до якої належить дане підприємство.
Література:
- Сінкі Дж. Фінансовий менеджмент у комерційному банку та в індустрії фінансових послуг / Пер. з англ. М: Альпіна Бізнес Букс, 2007. с. 477.
- Лаврушін О.І., Афанасьєва О.І., Корнієнко С.Л. Банківська справа: сучасна система кредитування: Навчальний посібник/За ред. О.І. Лаврушина. М: КноРус, 2005. с. 65.
- Аболоцька В.В., Аристархов А.А. Підвищення ефективності оцінки кредитоспроможності підприємств бізнесу у комерційному банку // Банківська справа. 2009. №4. с. 102.
- Васіна Н.В. Моделювання фінансового стану сільськогосподарських організацій при оцінці їхньої кредитоспроможності: Монографія. Омськ: Вид-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.