Залежно від обліку інфляції розрізняють номінальний та реальні валютні курси
Конвертованість національних валют та валютні курси
Залежно від обліку інфляції розрізняють номінальний та реальні валютні курси. Номінальний валютний курс визначається як номінальний курс, скоригований на співвідношення цін усередині країни та цін інших країн (рівень інфляції).
Політика Центральних банків значною мірою спрямована на стримування різкого підвищення реального курсу національної валюти відповідно до ухвалених зобов'язань. Підвищення реального курсу національної валюти є небажаним чинником. У країнах із низькою ефективністю торгових операцій (з урахуванням внутрішніх витрат) реальне зміцнення національної валюти може призвести до її часткового скорочення. З огляду на зростання конкуренції з боку імпортних товарів депресивне вплив може бути на тих вітчизняних виробників товарів для внутрішнього споживання, у діяльності яких спостерігається певне пожвавлення. Крім того, невиправдане зміцнення національної валюти може сприяти додатковому надходженню мобільного спекулятивного іноземного капіталу на національний фінансовий ринок.
Залежно від участі уповноважених органів у його встановленні розрізняють ринковий та офіційний номінальні валютні курси. Ринковий валютний курс встановлюється на внутрішньому валютному ринку його основними учасниками. Як правило, він встановлюється на основі операцій, які проводять найбільші учасники (комерційні банки) на міжбанківському ринку.
Офіційний валютний курс котирується Центральним банком з урахуванням політики, проведеної державою області валютних курсів, з урахуванням операцій, проведених міжбанківському валютному ринку. Він використовується з метою зовнішніх розрахунків держави. Митних платежів та веденнябухгалтерського обліку.
Залежно від виду валютних угод розрізняють курси поточні та термінові (спот та форвард). Під час укладання поточних валютних угод обмін валюти проводиться негайно за поточним валютним курсом.
Форвардний курс виходить за допомогою додавання премії до поточного курсу або віднімання знижки з нього. Валюта котирується з премією чи дисконтом на валютному ринку залежно від очікуваних перспектив динаміки її курсу та зажадав від рівня міжнародних відсоткові ставки до неї та інших валютах. Якщо валюта котирується терміном зі знижкою, її форвардний курс нижче поточного, і навпаки.
Крім обмінних валютних курсів, є також різні розрахункові курси, що застосовуються при статистичних зіставленнях та економічному аналізі. До них відноситься, наприклад, середній курс, що представляє собою арифметичну середню курсів продавця та покупця. Такого курсу насправді немає, проте його величина щодня повідомляється засобам масової інформації.
Крос-курси є котирування двох іноземних курсів, жодна з яких не є національною валютою учасника угоди, що встановлює курс. Наприклад, крос-курсом вважатиметься курс японської єни до німецької марки, встановлений англійським банком.
Зазвичай під крос-курсом розуміють також будь-який курс, виведений розрахунковим шляхом із курсів двох відповідних валют до третьої валюти. Наприклад, якщо український банк хоче отримати курс німецької марки до французького франка, то виходить із курсів обох валют до українського рубля і потім виводить крос-курс німецької марки до французького франка.
Широкого поширення набули також індекси валютних курсів. Оскільки одночасно і різноспрямовано можуть змінюватися курси багатьох валют, існуєпроблема визначення ступеня знецінення (або подорожчання) окремих грошових одиниць стосовно інших. Для виміру ступеня зміни валютних курсів обчислюються спеціальні індекси.
До них відносяться індекси про ефективних валютних курсів, що відбивають динаміку курсу стосовно валют держав. Що займають найважливіше місце у зовнішньоекономічних зв'язках цієї країни. Причому залежно від складу валют та їх частки у зовнішньоекономічних угодах цієї країни динаміка зазначених індексів може бути різною внаслідок неоднакових змін взаємних курсів валют на міжнародних валютних ринках.
Найчастіше індекси валютних курсів використовуються з метою оцінки впливу, який надається змінами курсів національної грошової одиниці на конкурентоспроможність товарів, і навіть на торговий і платіжний баланси відповідної країни.
Чимало з застосовуваних нині індексів ефективних курсів долара США розраховуються як і номінальному, і у реальному вираженні.
Нерівномірність світового економічного розвитку, радикальні економічні зрушення як в економіці окремих країн, так і у світовому господарстві в цілому, розбіжність фаз економічного циклу та темпів інфляції в окремих країнах, різні заходи цілеспрямованого державного впливу призвели до нерівномірних змін у динаміці валютного курсу окремих країн.
Динаміка номінального ефективного та реального ефективного курсів національної валюти щодо долара США показує, що у деяких країнах відбувається знецінення реального курсу національних грошових одиниць до долара США.
Тільки Японії темпи зростання номінального ефективного валютного курсу перевищували темпи зростання реального ефективного валютного курсу.
Рух валютних курсів відбувається неоднаково і від макроекономічних чинників, яких можна віднести темпи економічного зростання (приріст валового внутрішнього продукту, обсягів промислового виробництва); рівень інфляції та інфляційні очікування; стан платіжного балансу країни, зокрема за поточним рахунком; резерви іноземної валюти.
Поруч із макроекономічними чинниками на валютний курс діють чинники, які пов'язані із зовнішньою торгівлею: відмінність у рівнях відсоткові ставки, показники грошової маси країни, зміна економічної кон'юнктури та політичної ситуації, ринкові очікування майбутніх курсів провідних валют. Ця група чинників визначає переливи капіталів із країни у країну.
Основні впливом геть зміна курсу національної грошової одиниці надає економічного розвитку країни. Країни із стійким становищем мають сильну національну грошову одиницю. Одне з основних призначень – обслуговувати процес виробництва шляхом здійснення розрахунків у зовнішній торгівлі. У разі валюта буде стійкою (твердої), оскільки вона забезпечена вартістю товарів, вироблених експорту.
Економічне зростання – це один із найважливіших факторів, що впливають на експорт та імпорт. Якщо рівень економіки країни зростає швидше, ніж рівень економіки її основних торгових партнерів, то обсяг імпорту, швидше за все, зростатиме швидше, ніж обсяг експорту. Це спричинить виникнення торгового дефіциту, і валютний курс країни знизиться. Можливий варіант, коли швидше зростання економіки залучить більше капіталу, що компенсує негативні торгові ефекти.
Істотний вплив на валютний курс має відносна інфляція. Відповідно до теорії паритету купівельної спроможності валютних курсів.Купівельна спроможність валют вимірюється індексом споживчих та індексом оптових цін. Індекс оптових цін змінюється повільнішими темпами, ніж индес споживчих цін, і його основі визначається купівельна спроможність. Спрощена зміна валютних курсів приблизно дорівнює одиниці між рівнем інфляції у двох країнах. За інших рівних умов рівень інфляції країни обернено пропорційно впливає величину курсу національної валюти, тобто. збільшення інфляції країни призводить до зменшення курсу національної валюти, і навпаки.