11.3. Банкірські будинки
Як правило, вони були приватними банками, що належали окремим банкірам або групі банкірів, які об'єднувалися в партнерство — у товариство з обмеженою відповідальністю. Спочатку банкірські будинки виконували торгові, акцептні, розрахункові та емісійні функції. Фактично, це була початкова організаційна форма банківського кредиту.
Інтереси банкірських будинків, як правило, були пов'язані з міжнародною торгівлею, міграцією капіталів, розміщенням національних та іноземних державних цінних паперів. Головною функцією низки банкірських будинків Європи XVIII—XIX ст. саме розміщення державних цінних паперів. У цій сфері особливо слід виділити роль банкірського будинку "Ротшильд" у Франції, а також його сімейних відгалужень у Німеччині та Англії. Розвиток кредитної системи в умовах монополістичного капіталізму наклало певний відбиток на діяльність банкірських будинків, їх функції та операції. У XX ст. багато банкірські жінки були поглинені великими комерційними та інвестиційними банками, інші стали на чолі великих фінансово-промислових груп. У повоєнні роки банкірські будинки розширили зв'язки з промисловими, торговими та транспортними корпораціями шляхом особистої унії та системи участі, а також у результаті посередницької діяльності з розміщення державних та приватних паперів. У 1970—1980-х pp. відбувається широка диверсифікація своєї діяльності у зв'язку з загостренням конкуренції над ринком позичкових капіталів. Хоча основною їх функцією продовжує залишатися емісійно-засновницька діяльність, вони розширюють спекулятивні операції на фондових біржах, служать посередниками при злитті і поглинання, здійснюють позичкові та трастові операції, торгують золотом, нарівні з інвестиційними банкамивеликими посередниками на міжнародному ринку цінних паперів з розміщення єврооблігацій та акцій для транснаціональних компаній. Сучасні банкірські будинки В даний час банкірські будинки продовжують діяти в основному в США, Англії, Франції та ФРН. У США найбільшими банкірськими дамами були «Лімен Бразерс», «Кун, Леб енд К», «Діллон, Рід енд К», «Гарріман Бразерс». В останні роки велику популярність здобули в США та інші банкірські будинки: «Голдман Закс», «Саломон Бразерс», «Ротшильд Унтгерг, Тобік», «Кіддер Пібоді», «Пен Веббер». В Англії продовжують грати велику роль банкірські будинки: "Шредере", "Клейнворт Бенсон", "Хамброуз", "Хілл Семюел", "Морган Гренфел". У Франції провідне становище займає банкірський будинок "Ротшильд Фрср", за яким слідують "Вормс", "Де Нефліз", "Шпюберже", "Маллеек". У ФРН провідними банкірськими будинками є "Онпенгайм", "Транхауз", "Бріікман", "Вірту", "Пфердменгес". Як правило, це сімейні банкірські будинки, які внаслідок загостреної конкуренції за сферу залучення і нриложе- ня грошового капіталу були перетворені в 1970-1980-х гг. в акціонерні банки, але із пріоритетом сімейного пайового володіння. У цілому нині гостра конкуренція над ринком позичкових капіталів за умов розвитку монополістичного капіталізму призвела до скорочення числа банкірських будинків. У їх кількість з початку 1920-х до початку 1960-х років. впало з 3 тис. з активами до 600 млн. дол. до 80 з активами в 400 млн. дол. У цей період вони становили 0,6% загальної кількості комерційних банків, а їх активи досягали 0,8% загальних активів. Олнако банкірські будинки США нарівні з інвестиційними банками продовжують грати одну з провідних ролей у розміщенні приватних та державних цінних паперів. Серед них особливо слід виділити «Діллон Рід», «ГарріманБразерс», «Голдман Закс», «Саломон Бразерс». Останнім часом знизилася роль «Кун, Леб енд К», який тривалий час займався розміщенням цінних паперів залізничних та сталеливарних компаній.
В Англії найбільшого значення набули банкірські будинки «Хамброуз банк» та «Берінг Бразерс». які у повоєнні роки спеціалізувалися на розміщенні цінних паперів, кредитуванні зовнішньої торгівлі, валютних операціях та торгівлі золотом. Вони активно співпрацюють на ринку капіталів із п'ятіркою найбільших англійських комерційних банків. Англійські банкірські будинки «Ротшильд» та «Лазар Фрер» спеціалізуються на операціях із золотом та іноземною валютою, беруть участь у визначенні ціни на золото. Англійська гілка цих банкірських будинків спільно з французькою бере участь у фінансуванні видобутку золота, алмазів та інших дорогоцінних каменів, а також рідкісних металів в Африці. Саме французький банкірський будинок «Ротшильд» брав участь у реорганізації гірничодобувної промисловості Франції у 1960—1970-х роках. Кредитно-фінансові інститути цього виду переважно виконують роль посередників над ринком цінних паперів, консультантів корпорацій, і навіть інвесторів. У банківській системі західних країн банкірські будинки зберігаються як своєрідний анахронізм, хоч і беруть активну участь і в діяльності ринку ланцюгових паперів, і всього ринку позичкових капіталів. Основною організаційною формою банкірських будинків залишається сімейний пайовий капітал за участю акціонерного капіталу; Існує також чисте партнерство (внесення великих паїв). Активні та пасивні операції банкірських будинків Пасивні операції банкірських будинків складаються з наступних статей (табл. 11.3).
Таблиця 11.3. Структури пісивних операцій банкірських будинків
| Статті пасиву | ВУЛ. вага, % |
| I. Власний капітал: | 40 |
| сімейні пайові внески (капітал) | 20 |
| акціонерний капітал | 10 |
| нерозподілений прибуток | 10 |
| Резервний капітал | 10 |
| 2. Позикові кошти | 40 |
| 3. Інше | 10 |
До складу пасивних статей банкірських будинків входять власні кошти, які поділяються на акціонерний капітан, сімейні внески, або сімейний грошовий капітал, нерозподілений прибуток та резервний капітал. З іншого боку, пасивних операціях банкірських будинків важливе місце займають позикові кошти, тобто. кредити, надані різними кредитно-фінансовими інститутами, переважно комерційними банками. Стаття «Інше» може містити майно та інші доходи. Стаття «Нерозподілена прибуток» зазвичай утворюється з допомогою посередницької діяльності з розміщення цінних паперів, консультування, котрий іноді кредитних операцій. Активні операції банкірських будинків представлені в табл. 11.4. Таблиця 11.4. Активні операції банкірських будинків
| Стаття активів | Уд. вага. % |
| I. Касова готівка | 10 |
| 2. Державні ланцюгові папери | 50 |
| 3. Приватні цінні папери | 30 |
| акції | 10 |
| облміації | 20 |
| 4. Фінансові інструменти | 25 |
| 5. Нерухомість | 15 |
Активні операції складаються із п'яти статей. Найбільша питома вага посідає цінні папери, причому державні цінних паперів займають до 50% і більше в активах банкірських будинків. Це з тим, що, по-перше, вони традиційно були активними посередниками під час розміщення державних позик, апо-друге, вкладення ці папери дозволяють цим інститутам підтримувати свою ліквідність. Крім того, посередницька діяльність на ринку цінних паперів дозволяє їм вкладати великі кошти у приватні цінні та фінансові інструменти. Все це дає можливість банкірським будинкам витримувати конкуренцію на ринку позичкових капіталів та забезпечувати стабільність своїх прибутків.