Аналіз фінансового стану страхового ринку з використанням ренкінгу страхових компаній,
Аналіз фінансового стану страхового ринку з використанням ренкінгу страхових компаній
Важливість застосування рейтингів було усвідомлено у країнах СНД лише з розвитком ринкових відносин. У Радянському енциклопедичному словнику випуску 1990 р. рейтинг розумівся дуже вузько як індивідуальний числовий показник оцінки спортивних досягнень шахіста (шашиста) у класифікаційному списку (рейтинг - листі).
1. Рейтинги та ренкінги
Підренкінгом розуміється список суб'єктів, упорядкованих (ранжованих) за яким-небудь одним параметром у порядку його зростання або спадання.
2. Виробництво та публікація рейтингів та ренкінгу
Комплексні рейтинги інвестиційної привабливості країн публікуються в журналах "Eurimoney", "Fortune", "Economist".
Фінансові та кредитні рейтинги країн є орієнтирами для портфельних інвесторів. Такі рейтинги випускають міжнародні агенції Moody's, Standart & Poor's, A.M.Best, Fitch Rating.
За кордоном і у нас багато газет і журналів публікують ренкінги банків та страхових компаній, ранжуючи їх за яким-небудь одним параметром.
Аналіз ренкінгу дозволяють потенційному страхувальнику оцінити хвилюючі його проблеми за станом страхового ринку та положення конкретної компанії, не заглиблюючись у проблеми стабільності та надійності страховиків. Хоча аналіз ренкінгу за декількома показниками дозволяє отримати оцінку надійності тієї чи іншої страхової компанії, а також визначити тенденції розвитку ринку в цілому
3. Ренкінги страхових компаній
Ранжуючи страхові компанії за деякими показниками можна визначити фінансовий стан компаній та тенденції зміни їх платоспроможності.Наприклад, можна аналізувати ренкінги за найбільш загальними показниками або за конкретними видами страхування.
Як загальні показники, що характеризують стан страхового ринку, відносяться:
Як приклад використання ренкінгу для оцінки стану страхового ринку ми наведемо дані за 9 місяців 2008 р., оскільки ще відсутня статистика за фінансовими показниками ринку загалом за 2008 р.
3.1. Зібрана премія.
Цей показник є найбільш загальним і найчастіше зустрічається у рейтингах страхових і перестрахувальних компаній там. Однак, не завжди він є головним, враховуючи кептивність багатьох страхових компаній України та наявність кон'юнктурних видів страхування у портфелі цих страховиків.
3.2. Приріст премії.
Цей показник розраховується як відношення різниці у збиранні страхової премії за поточний та попередній рік до премії за попередній рік.
Крім того, цей показник дає можливість зрозуміти становище компаній щодо лідируючої групи страховиків, оскільки пов'язаний із показником концентрації страхового ринку. Перші 100 компаній збирають понад 90% усієї премії ринку. Якщо компанія не потрапляє до першої сотні компаній за зібраною премією, це вже свідчить про таке.
По-перше, якщо в попередній період компанія не потрапляла в першу сотню, а в наступному періоді, що розглядається, опинилася серед лідируючої групи, то це говорить про її темпи зростання. По-друге, якщо в черговому періоді страховик залишив першу сотню, то це говорить лише про зниження активності на ринку і слід придивитися до цієї компанії з погляду глибшого вивчення інших фінансових показників.
За підсумками 9 місяців 2008 р. низка відомих страховиків не потрапила в першу сотнюкомпаній. До них відносяться: «Алькона», «Інкомстрах», «ІнтерТрансПоліс», «Українська транспортна страхова компанія» та ін.
Разом з тим, негативне значення приросту премії говорить також про зниження її активності на ринку та довіру клієнтів. Так, за період, що розглядається, багато відомих компаній показали негативний приріст страхових премій (див. таблицю №2 в нижній її частині).
3.3. Виплати страхових відшкодувань
Одним із головних показників є розмір виплачених страхових відшкодувань (див. таблицю №3). Лідери зі збору премій залишаються лідерами із виплат. Безперечним лідером за цим показником на ринку є компанія «ІНГО Україна», яка за 9 місяців заплатила понад 411 млн. грн збитків. Слід зазначити, що компанія «ІНГО Україна» побила всі рекорди України з виплат у 2009 р. за великі збитки у майновому страхуванні та агрострахування.
На другому місці компанія «Інгосстрах», що належить до групи «Приват». Найбільше збитків у компанії «Інгосстрах» припало на виплату відшкодувань з фінансового ризику, пов'язаного з непогашенням кредиту позичальниками.
На третьому місці розмістилася компанія «Оранта», яка була лідером зі збирання премій.
3.4. Брутто-норма збитковості.
Показники збитковості характеризують прибутковість страхової компанії. Аналізуючи показники збитковості, можна виявити позитивні та негативні фактори, що на них впливають, вживати необхідних заходів для їх утримання на тарифному рівні або перегляду тарифної політики.
У літературі зустрічаються кілька різновидів показників з однокорінною назвою: збитковість, збитковість страхової суми та брутто-норма збитковості.
Збитковість - це відношення суми оплачених збитків запевний період до нетто премії за той же період.
Сплачені збитки – це сума виплачених страхових відшкодувань. Вони характеризують рівень виконання страховими компаніями своїх зобов'язань перед клієнтами. Це один із головних показників діяльності страхових компаній, поряд із показником - сума зібраних премій. Ці два показники завжди є у рейтингах страхових компаній. Іноді деякі компанії збирають за конкретний період досить великий обсяг страхової премії та займають у рейтингах за цим показником лідируючі позиції. Але в той же час не можуть похвалитися успіхами в основній діяльності – виплати страхових відшкодувань своїм клієнтам. Ми не зупинятимемося тут на причинах таких явищ.
Нетто-премія складає основну частину страхової премії та закладена у реальний тариф за конкретним видом страхування. Ця складова розраховується актуаріями (фахівцями із розрахунку тарифів) кожної страхової компанії на основі реальної статистики зі страхових подій. У зв'язку з тим, що нетто-премія ніде не фігурує у звітах і зберігається страховиками за «сімома печатками», показник збитковості є прерогативою аналізу рентабельності страхових операцій керівниками конкретної страхової компанії.
Збитковість страхової суми - економічний показник, що виражає співвідношення між сумою всіх страхових виплат і сукупною страховою сумою (сумою відповідальності страхової компанії за всіма договорами страхування). Значення показника збитковості страхової суми, взяті за кілька років, є основою визначення тарифних ставок – рівня нетто-тарифа. Маючи статистичні дані щодо кількох страхових компаній за тривалий період часу можна обчислити середньостатистичний нетто-тариф по Українідля цього виду страхування. Таке завдання під силу лише професійним об'єднанням актуарією разом із державним наглядовим органом. У свою чергу, результати такої проведеної роботи дали б можливість:
І, нарешті, останній показник - брутто-норма збитковості. Цей показник часто називають коефіцієнтом збитків (insured loss ratio) або просто рівнем виплат. Він розраховується як відношення суми всіх виплат за конкретний період суми зібраної страхової премії за той же період. Оскільки чисельник та знаменник цього показника включаються до звітних даних для контролюючих органів та публікуються у пресі, то аналіз рейтингів за цим показником буде цікавим для всіх суб'єктів страхового ринку. У таблиці №4 страхові компанії ранжовані за рівнем зменшення цього показника.
Значення показника брутто-норма збитковості залежить від рівня розвитку страхового ринку. На етапі його становлення значення цього показника в межах від 15% до 60%. Для західних страхових компаній величина цього показника, особливо з автомобільного страхування, може сягати значень 80%-90%. Таке становище свідчить про те, що страхові компанії на Заході мають ефективні фінансові механізми розміщення вільних коштів, що дозволяють не лише забезпечити високоліквідне резервування, а й отримати реальний інвестиційний прибуток. Водночас, українські страхові компанії через відсутність такої можливості змушені закладати свій прибуток у тарифи. Тому для нашого страхового ринку значення збитковості більше 80% говорить про те, що страхова компанія надто багато коштів витрачати на страхові виплати та запас її фінансової стійкості дуже низький і не вистачає коштів на її розвиток. Значення брутто-збитковості більше одиниці свідчить у тому, що страхова компанія більше віддає, ніж отримує, витрачаючи власний капітал. Загалом по Україні цей показник за 9 місяців 2008 року становив приблизно 30,2 %. У той самий час реально працюючих компаній цей показник нині сягає 50% - 60%, а деяких компаніях може сягати й до 80%-90%. Якщо компанія має показник брутто-норма збитковості більше 60%, потрібно проаналізувати її портфель і з'ясувати причини такої збитковості. Наприклад, якщо в портфелі такої компанії більше 50% зібраних премій з автострахування або добровільного медичного страхування, то це говорити про слабку диверсифікацію ризиків у цій компанії.
Показник брутто-норма збитковість використовується страховиками для наближеної оцінки рентабельності страхових операцій, оскільки сумарне значення страхових виплат наближено вважатимуться значенням нетто-ставки, а суму страхових внесків величиною брутто-ставки. Так як для страхових компаній допускається 50% співвідношення між нетто-тарифом і брутто-тарифом (брутто-тариф дорівнює нетто-тарифу плюс навантаження, що доходить до 50%), то значення показника брутто-збитковості менше або дорівнює 50% свідчить про рентабельність цього виду страхування. В іншому випадку, страхова компанія має проаналізувати причини такої збитковості та вжити відповідних заходів щодо нормалізації страхового процесу, аж до перегляду тарифної політики.
Лідером показника брутто-норма збитковості є компанія «ІНГО Україна». Це з виплатами дуже великих збитків (див. п.3.3). Грамотна тарифна політика, сформовані резерви та перестрахування великих ризиків дозволило цій компанії виконати всі свої зобов'язання перед своїми клієнтами. Навітьу такий скрутний час для страхового ринку час, коли заблоковано доступ до резервів страховиків на депозитних рахунках банків, компанія продовжує виконувати всі свої зобов'язання відповідно до укладених договорів.
На другому місці компанія "Інгосстрах", з показником 72,9%.
3.5. Кількість укладених договорів страхування.
І, нарешті, останній показник показує, поруч із показником зібраної премії, активність компаній над ринком, а деяких випадках показує її кэптивность чи афілірованість над ринком з деякими структурами (див. таблицю №5). Найбільше уклала договори страхування компанія «Дженералі Гарант», понад 390 млн. договорів, набагато випередивши інші компанії. Більшість договорів страхування понад 99,9% припадає на добровільне страхування від нещасного випадку на транспорті. Запитання, як кажуть, зайві.
Друге та третє місця поділили між собою страхові компанії «Рарірет» та «Український страховий дім», які є лідерами з продажу полісів добровільного страхування від нещасного випадку на транспорті.
Слід зазначити, що збитковість із цього виду страхування становила лише 3.6%. Дуже гарний вид страхування!
Габідулін І.А. Директор брокерської компанії "Дедал"