Банки атакують ТЕЦ, Бізнес, RUCOMPROMAT
Найбільшу енергогенеруючу компанію «ТГК-2», яка забезпечує електроенергією та теплом п'ять регіонів України, атакують кредитори та «Газпром».
ВТБ і Газпромбанк вимагають від неї дострокового погашення кредитів, топ-менеджмент ТГК-2 звинувачується у виведенні активів, а її гендиректор Андрій Корольов виїхав з України через кримінальне переслідування. Основний власник компанії, колишній сенатор Леонід Лебедєв, вважає, що на нього тиснуть Віктор Вексельберг і Леонард Блаватник, з якими Лебедєв судиться в Нью-Йорку за $2 млрд.
ВАТ «ТГК-2» було створено у 2005 р. у ході реформи РАТ «ЄЕС Україна», до нього тоді увійшли генеруючі підприємства п'яти регіонів української Півночі – Архангельської, Вологодської, Костромської, Новгородської та Ярославської областей. На балансі у компанії - 12 ТЕЦ, п'ять котелень, чотири підприємства теплових мереж, а її виторг минулого року досяг 31 млрд руб.
У 2008 р. група "Синтез" та інші структури Леоніда Лебедєва придбали 43,8% акцій "ТГК-2" за 22 млрд руб. Експерти вважають, що Лебедєв контролює 55% компанії, хоч це не доведено. Лебедєв має причину декларувати частку менше контрольного пакета – це йому дозволило в 2008 р відмовитися від викупу 35% акцій у міноритаріїв і не витрачати 12,7 млрд руб. Однак Лебедєв планував придбати контрольний пакет акцій «ТГК-2» разом з німецьким енергетичним концерном RWE, і він досі позивається до цієї компанії та її колишнього голови Юргена Гроссмана, вимагаючи 875 млн євро за відмову від угоди.
Другий великий акціонер ТГК-2, фонд Prosperity Capital Management (PCM), має 27% акцій. Інші папери перебувають у вільному обігу.
Конфлікт навколо енергетичної компанії розгорівся через те, що цього року банки через судвимагали від "ТГК-2" дострокового погашення кредитів. Газпромбанк вимагає повернути 961,7 млн руб., ВТБ - 9,8 млрд руб., при цьому позов на таку ж суму поданий і до основного акціонера "ТГК-2" - групи "Синтез", оскільки вона є поручителем.
Позика була надана ВТБ у 2014 р. терміном на п'ять років і мала дозволити «ТГК-2» розрахуватися за газ із «Газпром міжрегіонгазом», а також з іншими банками-кредиторами. «ТГК-2» заклала ВТБ три свої електростанції, зокрема ТЕЦ у Македонії. Сьогодні, як повідомляють "Ко" в "ТГК-2", енергокомпанія винна банкам близько 15 млрд руб., А прострочений борг перед "Газпром міжрегіонгазом" з початку року становить 10,4 млрд руб.
Справжня причина раптової вимоги ВТБ щодо дострокового повернення кредиту не зовсім зрозуміла. У «ТГК-2» стверджують, що компанія сумлінно платить за кредитом, а прострочення було допущено лише один раз минулого року. Можливо, ВТБ вирішив, що його ризики зросли, після того, як група «Синтез» продала бізнесменам Юрію та Олексію Хотіним свій останній публічний актив – компанію «Негуснафта» (виторг у 2014 р. – 3,6 млрд руб., збиток – 208 ,5 млн руб.), - Після чого стало можливо припустити, що у поручителя тепер недостатньо майна.
Щоправда, формально майно поручителя не є запорукою, і «Негуснафта», як стверджують у групі «Синтез», не була забезпеченням кредиту. Представник ТГК-2 Олексій Малукало каже, що обсяг майна, переданого в заставу ВТБ з боку ТГК-2, достатній для забезпечення позики. Проте сьогодні капіталізація всієї «ТГК-2» на ММВБ становить лише 2 млрд руб., що приблизно в п'ять разів менше від суми кредиту, виданого ВТБ. Якби за кредитом було закладено акції, а не майно, то вже давно був би маржин-колл.
У «Газпром міжрегіонгазі» на цезаперечують, що «ТГК-2» не тільки не вносить авансових платежів, а й заборгувала на початок 2016 10,4 млрд руб. У «ТГК-2» не згодні з цією сумою, вважаючи її збільшеною щонайменше на 2 млрд руб.
Тим часом «ТГК-2» разом із китайським партнером, компанією Huadian, будує парогазову установку (ПДУ) у Ярославлі на базі Тенінської водогрійної котельні та хоче побудувати такі ПГУ в Архангельську, Вологді та Новгороді. Китайський банк ICBC видав на проект у Ярославлі кредит на $399 млн. (85% фінансування). У 2016 р. "ТГК-2", за словами Петра Зарубіна, планує вийти на беззбитковість. У 2015 р. збитки знизилися з 1,9 до 1,4 млрд руб.
«Усі передумови для позасудового врегулювання питання щодо дострокового повернення коштів є, – вважає Зарубін. – Компанія виконує умови кредитного договору, забезпечила суму кредиту запорукою майна, зберігає платоспроможність. Більше того, завдяки проведеним реформам і партнерству, що розвивається, з однією з найбільших енергетичних корпорацій Китаю «ТГК-2» має істотні можливості як для погашення боргу за газ у середньостроковій перспективі, так і для якісного зростання всіх операційних показників у майбутньому».
Але суди з банками та іншими контрагентами не єдина проблема ТГК-2. Її екс-гендиректора Андрій Корольов звинувачується у висновку 2,6 млрд руб. з дочірньої структури «ТГК-2» – «Тверські комунальні системи» (ВАТ «ТКС») – та її навмисне банкрутство. Проти Корольова на вимогу «Газпром міжрегіонгазу» порушено кримінальну справу. За даними слідства, Корольов призначив для ВАТ «ТКС» надто високу плату за оренду ТЕЦ та іншого майна, в результаті воно не змогло платити за газ і заборгувало 2600000000 руб. Наприкінці минулого року Корольов виїхав з України, і УМВС по Тверській області оголосило його врозшук. Хоча Корольова вже відсторонено з посади, у «ТГК-2» кажуть, що він перебуває за кордоном на лікуванні.
Енергетики наголошують, що позов був поданий колишнім конкурсним керуючим ВАТ «ТКС» Геннадієм Бусигіним, який представляв інтереси «Газпром міжрегіонгазу». Але за Бусигіна борги ВАТ «ТКС» зросли майже вдвічі, до 4,6 млрд руб., і його рішенням суду звільнено з посади ще кілька місяців тому. Позов про притягнення до субсидіарної відповідальності щодо цих боргів «ТГК-2» та особисто Андрія Корольова зараз перебуває на розгляді в Арбітражному суді Ярославської області. Але внаслідок банкрутства ВАТ "ТКС" "ТГК-2" пішла з Тверської області. Компанія хотіла віддати майно "Газпром міжрегіонгазу" в рахунок погашення боргів, але газовики відмовилися.
Леонід Лебедєв у торішньому інтерв'ю «Ведомостям» заявив, що кримінальна справа проти Корольова вигідна Віктору Вексельбергу та Леонарду Блаватнику, у яких Лебедєв у Нью-Йорку намагається відсудити $2 млрд за 3,75% акцій ТНК-BP. Процес у Нью-Йорку не завершено. Представник ДК «Ренова», що належить Вексельбергу, Андрій Шторх дивується: «Не розумію, яке відношення до нас може мати ця історія. Нам достатньо позовів, з якими Лебедєв звернувся проти нас чомусь виключно до закордонних судів, щоб ще у його взаємини із «Газпромом» втручатися». Представник Блаватника у Нью-Йорку на запитання "Ко" не відповів.
У виведенні грошей звинувачує топ-менеджмент «ТГК-2» та її міноритарний акціонер – фонд PCM, який стягнув $12,8 млн з менеджменту «ТГК-2» через суд, і зараз судові пристави розшукують їхні активи, щоб повернути ці гроші у «ТГК-2». Це $12,8 млн - частина суми (11,2 млрд руб.), Витраченої топ-менеджерами, в тому числі і Корольовим, на купівлю ТЕЦ у Македонії та боргівкількох компаній.
У «ТГК-2» зазначають, що претензії фонду PCM були задоволені незначною мірою, а за основною сумою позову вони були відхилені. Більше того, позовна вимога за сумою $12,8 млн була задоволена лише тому, що не врахували особливості відображення валютної угоди в українському бухгалтерському обліку.
Леонід Лебедєв у 2008 р. купив 42,8% акцій "ТГК-2" за 22 млрд руб. Сьогодні, через вісім років, капіталізація його компанії становить близько 2 млрд. руб. – майже у 20 разів менше. На вартості «ТГК-2» не відображаються навіть китайські інвестиції – хоча ПДУ в Ярославлі буде запущено до кінця 2016 р., хай із запізненням.
Варто зазначити, що майже у всіх територіальних генеруючих компаній (ТГК) після завершеної 2008 р. енергореформи впала капіталізація. Директор Фонду енергетичного розвитку Сергій Пікін вважає, що ключова причина падіння їхньої вартості в тому, що «держава не виконала своїх обіцянок щодо тарифу на тепло, на відміну від електроенергетиків. Для муніципальних котелень тариф встановлений ринковий, високий, а для ТЕЦ, які перебувають у власності ТГК, – невисокий». «ТГК-2» сьогодні виглядає гірше за багатьох ТГК через стартові умови, через регіони присутності, де місцева влада накопичила дуже великі борги перед енергетиками і продовжує накопичувати, – каже Сергій Пікін. – Так було у Тверській та Ярославській областях. Наприклад, у «Т плюс» та «Фортуму» справи йдуть краще – багато в чому тому, що вони працюють у промислових регіонах на Уралі».
Успіх, втім, відносний: акції компанії «Т плюс» Віктора Вексельберга у 2016 р. коштують уп'ятеро дешевше, ніж у 2008-му. Олександр Костюков, аналітик "Велес капітал", відзначає низький інтерес інвесторів до "ТГК-2", як і до більшості ТГК. «Проблема падіннякапіталізації «ТГК-2» полягає у слабкому інтересі з боку інвесторів, а й у її репутації. Компанія вже мала конфлікт з «Газпромом» у 2013 р., коли для продовження отримання палива при значному простроченні платежів їй довелося закладати своє майно. Саме тоді й порушили перші справи щодо керівництва компанії. Цей чинник міг стати причиною дострокового погашення боргів при допущенні поодиноких прострочок платежів».