Біржові барометри від загального до приватного
Дивитись на перспективу, працюючи на фондовому ринку,– це необхідне заняття, але часом, щоб побачити повну картину майбутніх подій, варто озирнутися навколо. Важливі знаки та підказки можуть виявитися ближчими, ніж можна собі уявити.
Навчальні лекції про роботу на фондовому ринку України
Тому, час від часу замість побудови великих стратегічних планів я проглядаю основні біржові «барометри». І намагаюся зрозуміти з них, яких сил зараз більше у світі – тих, хто голосує за прихід на українську біржу «биків», або тих, що дають натхнення «ведмедям». Іноді такий аналіз не тільки даєдобрий орієнтир для гравців на українському фондовому ринку, але й дозволяє придумати хитрі ходи доларом, нафтою, золотом, ф'ючерсами на українські або зарубіжні індекси.
Дозвольте представити вамактуальний огляд зовнішніх індикаторів, а як вам його використовувати - думаю, ви легко розберетеся і без зайвих слів.
Коли чхає Америка, застуджується весь світ
Почнемо з аналізу американських основних індексів. Зараз усі кричать проперекупленість американських цінних паперіві саме цим намагаються обґрунтувати свої очікування корекційного падіння. Але як тоді бути з основним законом класичного технічного аналізу - тренд швидше продовжиться, ніж помре? Аголовні тренди на американських індексахS&P і Dow Jones, як не крути -висхідні(1480 і 13250 пунктів відповідно). Більше того, вони не просто гарні самі по собі і підбадьорюють американських та українських довгострокових інвесторів, вони ще й підкріплені становищем повільних ковзних середніх (ЕМА 100) на тижневих графіках. Безперечно, зараз індексинадзвичайно далекі від основних трендів, і це привід колись до них повернутися. Але для цього котируванням індикаторів доведеться битися з кількома додатковими підтримками. Дляіндексу S&Pце, як мінімум, рівень 1555 пунктів, дляDow Jones— позначки 15525, 14050, 13590 пунктів.
Мал. 1. Індекс S&P (тижневий зріз).
Подивившись лише «американців», неможливо скласти повну картинку зовнішнього тла. Приказка, яка каже, що «коли чхає Америка, застуджується весь світ», ще довго не втратить актуальності. Але наукраїнському фондовому ринкуперіодично виникає мода підглядати, то за нафтою, то за азіатами, то сліпо йти за доларом. Що стане модним трендом у новий раз – ніколи не вгадаєш. Тому продовжимо розглядати решту барометрів.
Мал. 2. Індекс Dow Jones (тижневий зріз).
Нафта Brent: 131 долар за барель?
Мал. 3. Нафта Brent (тижневий зріз).
Золото: дешевизна активу – не завжди привід для покупки
Слідом за нафтою зазвичай прийнято дивитися на золото. Я боюся цієї фрази, але графік золота легко читається навіть «біржовиком-першокласником». Тут перше враження найвірніше. А воно у всіх однаково, що золото дешеве і востаннє воно просаджувалося на таку саму кількість відсотків за кризу 2008 року. І багатьом здається, що це є привід для покупок. Ось тут варто зробити виправлення на вітер.Дешевизна активу – не завжди привід для покупки. Це правило діє лише за наявності багаторічних висхідних трендів. У золота вони є! Отже, з певними труднощами в районах 1400, 1520 і 1690 (рівні щодня тягнуться нижче), але у золота є шанси на нову хвилю зростання.
Мал. 4. Золото(Тижневий зріз).
Дорога нафта, дороге золото – традиційно дешевий долар! Подивимося, чи це так зараз по відношенню до головного конкурента долара – євро.
EUR/USD та USD/RUB: без однозначних висновків
Мал. 5. Графік EUR/USD (тижневий зріз).
Що стосується пари долар-рубль, то тут, як не дивно, поки що перевага у бік долара. Як би не кричали біржовики про прийдешні заходи щодо можливого зміцнення рубля, я бачу за графіком Si (ф'ючерс долар-рубль), що хороших ходів вниз долар робити не буде, поки жива підтримка – 32270.
Мал. 6. Графік Si (тижневий зріз).
українські індекси: протилежна картина
Щоб побачити окремі випадки поведінки наших акцій, варто часом звертатися до їхніх середніх показників – українських індексів. Зазвичай для цього я використовую індекс ММВБ. Але зараз необхідно уявити і індекс РТС. Через дорогий долар на двох основних українських індексах картинки протилежні.
Індекс РТСпоки що в досить жорсткому низхідному каналі від початку року 1340-1200 \ 1180. І якщо відмовитися від зовнішніх індикаторів, я робила б ставку на те, що індикатор прагнутиме до нижньої його межі. У такій ситуації інвесторам, які оглядаються на індекс РТС, треба бути обережнішими — висхідних великих трендів під ним немає. Можна робити тількиточкові покупки в окремих акціях. А спекулянтам є чудова і прозора можливість роботи на зниження.
Мал. 7. Індекс ММВБ (тижневий зріз).
Мал. 8. Індекс РТС (тижневий зріз).
У результаті, можна зробити загальний висновок, щобільшість найважливіших зовнішніх факторів схильні до середньострокових і довгострокових інвестицій. Якщо винацілені на короткострокові покупки, то чекайте каверзи з боку EUR/USD і страхуйте свої активи, номіновані в доларах. В іншому ситуація щодо зовнішніх барометрів ясна, як ніколи за останню пару років.
Навчальні лекції про роботу на фондовому ринку України
Юлія Афанасьєва
Аналітик, викладач учбового центру "ФІНАМ". Автор цілого циклу лекцій про нюанси торгівлі на українському фондовому ринку. Ключовий експерт та тьютор з інвестицій.