Блиск і злидні іспанського Bankia
"Дуже стійкий банк, який обслуговує 10 млн клієнтів", - так один з керівників іспанського Bankia говорив про свою організацію буквально за кілька днів до того, як вона опинилася на межі фінансового краху. До останнього, поки не вибухнув «шторм», керівництво групи запевняло, що інтеграція регіональних банків майже завершена, а плани скорочення витрат і боргу просуваються успішно.
Як пише BFM.Ru, вже через кілька днів, у травні, іспанському уряду довелося втрутитися, щоб врятувати злощасного гіганта Bankia, який з часу створення працював на ринку з мережею в 4000 відділень і штатом майже 25 тисяч співробітників.
Виконавчий голова Bankia Родріго Рато, який обіймав раніше посади міністра фінансів Іспанії та виконавчого директора МВФ, був відправлений у відставку. Уряд оголосив про часткову націоналізацію банку. Центробанк Іспанії повідомив, що держава отримає 45% Bankia і візьме на себе керівництво його компанією-засновником BFA, конвертувавши в акції без фіксованого дивіденду 4,5 млрд євро позики, яку було видано фінансовій групі раніше.
Новим потрясінням 25 травня стала заява нового глави Хосе Ігнасіо Гоіріголсаррі, який прийшов на зміну Рато, що коштів буде потрібно вдвічі більше. (Гоїріголсаррі, досвідченого банкіра, який вийшов раніше на пенсію, був запрошений до Bankia, щоб вивести його з кризи). Він запросив ще 19 млрд євро понад надану держдопомогу у розмірі 4,5 млрд євро. І це у період, коли уряду все важче залучати фінансові ресурси на державному рівні. Криза Bankia прискорила розвиток подій за негативним сценарієм, і прем'єр-міністру Маріано Рахою таки довелося звернутися до ЄС за фінансовою підтримкою для рекапіталізації банківської системи. Ринки заспокоїти невдалося, ситуація із залученням запозичень залишається складною, і є ймовірність, що в результаті Іспанії доведеться запросити повномасштабний пакет допомоги — за Грецією, Ірландією та Португалією.
Криза Bankia виявив усі політичні та управлінські проблеми в іспанській банківській системі. Мало того, цей банк є стратегічно важливим. Його банкрутство загрожує всій банківській мережі — він занадто великий, щоб розоритися.
Група Bankia була утворена в результаті об'єднання семи ощадних банків, у тому числі Caja Madrid та валенсійського Bancaja. Проблеми групи, яка загострила кризу у фінансовій системі Іспанії, корінням сягають регіональної системи ощадних банків. Організації, що увійшли до Bankia, були типовими cajas, на частку яких до початку кризи припадала майже половина всіх банківських активів в Іспанії.
Проблеми у системі cajas існують уже не перший рік. Озираючись назад, багато оглядачів у галузі вказують на численні провали та помилки, а також ризики, пов'язані із самою моделлю регіональних ощадних банків.
Багато cajas роками проводили ліберальну політику кредитування та були активними учасниками кредитного та будівельного буму, який у результаті обернувся обвалом та залишив фінансові інститути з мільярдами євро поганих боргів та величезними збитками.
Cajas вкладалися в нерухомість і до 2007 року протягом десяти років фінансували фактично "міхур" на ринку, роздавали кредити девелоперам, будівельним компаніям та покупцям житла. Застереження з-за кордону про перегрівання сектора нерухомості ніхто не брав до уваги, зазначає експерт The Financial Times: «Можливо, в інших країнах такі темпи зростання розглядалися б як сигнали «бульбашки, що розростається», але тількине в Іспанії».
У роки будівельного буму портфель іпотечного кредитування в Caja Madrid, найбільшого з Bankia, що увійшли до Bankia, почав зростати так швидко, що до 2007 року керівництво вже намагалося його обмежити. Банк, між тим, почав пропонувати екзотичні фінансові інструменти закордонним інвесторам, пише The Financial Times.
З 2009 року багато ощадних банків та груп в Іспанії зазнали краху. Вони були взяті під контроль державою та продані чи просто націоналізовані.
В інтерв'ю The Financial Times один із банкірів, які брали участь у розміщенні Bankia у 2011 році, говорить про проблеми з управлінськими стандартами та кваліфікацією керівництва в половині банківської системи Іспанії (приблизно така частка cajas), які не дозволять вистояти в кризу.
Після 2008 року, коли почалися проблеми на тлі загальносвітових криз, Банк Іспанії та уряд соціалістів на чолі з колишнім прем'єр-міністром Хосе Луїсом Родрігесом Сапатеро розпочали програми «м'яких злиттів» у секторі cajas, щоб підвищити їхню ефективність.
На думку уряду, підкріпити довіру інвесторів до cajas мало спрощення їхньої оргструктури та наближення до традиційної банківської моделі. Справа в тому, що іспанські cajas історично дотримувалися менш суворого режиму в розкритті інформації, ніж інші банки, а їх структура власності та управління була неясною та складною, до неї часто входили місцеві політики, члени профспілок, клієнти та католицькі священики.
Уряд Сапатеро мав намір трансформувати cajas у централізовані прозорі організації за рахунок переведення всіх активів у центральну холдингову компанію та вибудовування чіткої управлінської схеми.
У міру поглиблення кризи іспанські, європейські та міжнародні регуляторипосилювали капітальні вимоги. Як зазначає The Financial Times, в історії Bankia доленосним стало підвищення в Іспанії мінімального нормативу капіталу першого рівня до 10%. Воно стосувалося всіх банків, за винятком тих, що торгуються на біржі, для них дозволеним був рівень капіталу від 8%. Це підштовхнуло Bankia до IPO, яке, на думку багатьох, не мало відбутися у тому вигляді, в якому відбулося.
Перед листингом Bankia залучив для консультацій компанію Lazard, в якій колись працював Рато, потім як організатор розміщення найняв Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, JPMorgan і UBS. І навіть за такої армії підтримки, за словами інвестбанкірів, інтересу іноземних інститутів залучити не вдалося.
За словами одного з банкірів, це було дуже дивне IPO з імпровізаціями.
Ряд консультантів повідомляв Bankia, що необхідно збільшити обсяг капіталу, що залучається, враховуючи значний розрив між портфелем кредитів і депозитною базою, вкладення в нерухомість обсягом 32,9 млрд євро і перспективи виплат за кредитом у 4,5 млрд євро від Фонду реструктуризації.
Небажання керівництва збільшити обсяги IPO, щоб посилити «резерв» проти збитків, було чималою мірою пов'язане з перспективою розмивання контролю над ощадними банками, що входили до складу Bankia, а частка участі менше 50% була неприйнятною для регіональних політиків, які прагнули зберегти свій вплив.
Група Bankia була виведена на ринок із неаудованими фінансовими результатами — «через своє недовге існування». Згодом аудитор банку — Deloitte — відмовився підтвердити звітність за 2011 рік, що посилило сумніви щодо активів групи. Невдовзі уряду довелося рятувати банк.
Згодом Bankiaпереглянув результати 2011 року, відобразивши чисті збитки в 3 млрд євро замість чистого прибутку в 309 млн євро.
Іноземці не брали участі в розміщенні, тоді, за даними The Financial Times, представники уряду Сапатеро в примусовому порядку залучили голів іспанських банків і корпорацій до купівлі «в національних інтересах» акцій Bankia на 3 млрд євро. Приватних клієнтів (близько 350 тисяч осіб) переконали викупити інше.
«Вони прийняли неправильне рішення після роудшоу, коли стало зрозуміло, що інтересу до паперів немає. Вони мали б зупинити угоду», — публікує The Financial Times думка банківського експерта Іньїго Вегі.