ЧДП ПДП-ОДП, (1
де ЧДП - сума чистого грошового потоку в аналізованому періоді;
ПДП - сума валового позитивного грошового потоку (надходження коштів) у аналізованому періоді;
ОДП - сума валового негативного грошового потоку (витрати коштів) у аналізованому періоді.
У першому етапі І. Бланк пропонує аналізувати грошові потоки підприємства у попередньому періоді.
У процесі аналізу, передусім, провадиться дослідження динаміки загального обсягу грошового обороту підприємства. У цьому аспекті аналізу темпи приросту загального обсягу грошового обороту зіставляються з темпами приросту активів підприємства, обсягів виробництва та реалізації продукції.
Для оцінки рівня генерування грошових потоків у процесі господарської діяльності підприємства використовується показник питомого обсягу грошового обороту на одиницю активів, що використовуються, який розраховується за такою формулою:
Удол = (ПДП + ОДП) / А, (1.2)
де Удол – питомий обсяг грошового обороту підприємства на одиницю використовуваних активів;
А - середня вартість активів підприємства у аналізованому періоді.
У процесі аналізу особливу увагу має бути приділено розгляду динаміки загального обсягу грошового обсягу операційної діяльності підприємства. З цією метою може бути використаний показник питомого обсягу грошового обороту з операційної діяльності на одиницю продукції, що реалізується, який може бути розрахований за такою формулою:
Удор = (ПДП + ОДП) / ОР, (1.3)
де Удор - питомий обсяг грошового обороту на одиницю продукції, що реалізується;
ПДП - сума валового позитивного грошового потокуз операційної діяльності у аналізованому періоді;
ОДПо - сума валового негативного грошового потоку з операційної діяльності в аналізованому періоді;
ОР - обсяг реалізації продукції підприємства у аналізованому періоді.
У процесі аналізу слід зіставити темпи динаміки позитивного грошового обороту з операційну діяльність у днях із темпами динаміки циклу грошового обороту (фінансового циклу) підприємства.
Тривалість грошового обороту з операційної діяльності днями розраховується за такою формулою:
ДОод = (ПДП + ОДП) / ОРД (1.4)
де ДОод - тривалість обороту з операційної діяльності у днях у аналізованому періоді;
ПДП - сума валового позитивного грошового потоку з операційної діяльності в аналізованому періоді;
ОДПо - сума валового негативного грошового потоку з операційної діяльності в аналізованому періоді;
ОРд - одноденний обсяг реалізації продукції підприємства у аналізованому періоді.
Тривалість циклу грошового обороту (фінансового циклу) підприємства визначається за такою формулою:
ПЦДО = (3 + ДЗ - КЗ) / Орд, (1.5)
де ПЦДО – тривалість циклу грошового обороту підприємства у днях;
- середня сума запасів сировини, матеріалів, незавершеного виробництва та готової продукції підприємства у аналізованому періоді;
ДЗп - сума поточної дебіторської заборгованості підприємства з реалізованої продукції в періоді;
КЗп - сума кредиторської заборгованості підприємства з продукції, що надійшла в аналізованому періоді;
Орд - одноденний обсяг реалізації продукції підприємства у аналізованому періоді.
У процесі аналізу необхідно виявити динамікута структуру формування позитивного грошового потоку підприємства у розрізі окремих джерел.
Основна увага на цій стадії аналізу приділяється вивченню джерел надходження коштів за видами господарської діяльності підприємства. Темпи приросту позитивного грошового потоку зіставляються з темпами приросту активів підприємства, обсягів виробництва та реалізації продукції. Оскільки основним генератором позитивного грошового потоку є операційна діяльність підприємства, важливим показником оцінки є коефіцієнт участі операційної діяльності у формуванні цього потоку, який визначається за такою формулою:
КУод = ПДП / ПДП, (1.6)
де КУод – коефіцієнт участі операційної діяльності у формуванні позитивного грошового потоку підприємства;