Чим характеризується ефективність використання оборотних активів
Ефективність використання оборотних активів характеризується комплексом аналітичних показників. У цій статті пропонуємо розглянути основні показники економічної ефективності, що застосовуються до оборотних засобів або оборотних активів (далі в тексті — ОА).
Де шукати диплом з аналізу оборотних активів підприємства?
Готові дипломи з аналізу ОА шукають там, де й решта — в інтернеті. Ще варіант — звернутися до знайомих, які нещодавно закінчили відповідний виш. Однак якщо ви здобуваєте економічну освіту, прагнете працювати в бізнесі або навіть організувати коли-небудь свою — правильніше написати диплом самостійно.
На практиці, коли від ваших рішень залежить, буде бізнес, з яким ви працюєте, ефективним чи ні, всі ці нудні та незрозумілі формули починають набувати життя та інтересу. Особливо якщо ви щось вклали зі своєї кишені.
Нижче ми спробуємо розповісти, як оцінити ефективність використання ОА саме з цього погляду.
Які чинники визначають ефективність використання ОА?
Ефективність використання оборотних активів характеризують найбільш показово:
- коефіцієнт оборотності ОА та тривалість обороту ОА;
- коефіцієнт завантаження ОА;
- показники матеріаловіддачі та матеріаломісткості.
Розберемо детальніше, коли якийсь показник краще застосовувати і що дасть обчислення кожного для того, хто вийняв зі своєї кишені гроші і вклав у справу.
Оцінка ефективності за допомогою показників оборотності
Оборотність - характеристика, яка дає уявлення про те, з якою періодичністю повертається кожнаодиниця коштів, вкладена ОА. Тобто якщо ми в Україні відкрили бізнес і вклали в нього 1 млн рублів - показники оборотності дадуть нам уявлення про те, коли кожен рубль з цього мільйона до нас повернеться у вигляді виручки за реалізовану продукцію.
Для розуміння швидкості обороту ОА використовують 2 показники:
1. Коефіцієнт оборотності ОА:
КОоа = Орп/ООАср,
КОоа - коефіцієнт оборотності ОА;
Орп - обсяг реалізованої продукції;
ООАср - середній залишок оборотних активів.
Орп та ООАср беруться за аналізований період. Відповідно, коефіцієнт виходить теж за взятим на розгляд періодом. Таким чином, якщо ми порахуємо КОоа за кілька періодів і порівняємо значення, що вийшли, то зможемо зрозуміти, прискорилося повернення в нашу кишеню вкладених у справу грошей або, навпаки, сповільнилося.
Чим менше ООАср (залишилися на складі залишки матеріалів і продукції, не погашена в строк дебіторка покупців і т. п.), тим вища КОоа. Тим ефективніше ми звертаємося з наявними у нашому розпорядженні ОА та швидше повертаємо вкладені в ОА гроші.
2. Тривалість обороту ОА:
ДОоа = Т × ООАср / Орп,
ДОоа - тривалість одного обороту ОА;
Т - кількість днів у аналізованому періоді (можна взяти місяць, квартал, рік).
Обчисливши цей показник, ми дізнаємося, за яку кількість днів наш 1 млн рублів, витрачений на бізнес, повернеться назад у вигляді виручки від продажів.
Неважко також помітити зв'язок між КОоа та ДОоа. Простою математичною трансформацією отримуємо залежність:
Тобто чим вищий КОоа, тим коротший період, за який наші гроші до нас повернуться. Чим коротший ДОоа (за рахунок високого КОоа), тим ефективніше працює наш бізнес.
Ще про оборотність та правильне обчислення ООАср дивіться тут: «Оборотні активи підприємства та їх показники (аналіз)».
Оцінка ефективності через показники завантаження та матеріаломісткості
Ефективністю використання оборотних активів характеризується як повертаність вкладених у ОА коштів. Для будь-якого бізнесу важливо, щоб кошти не просто повернулися, а повернулися із прибутком. Тобто якщо знову взяти 1 млн рублів, що розглядається нами, то, вкладаючись у справу, ми очікуємо не тільки повернення цього мільйона, а й додаткового доходу з нього (прибутку).
Цей додатковий прибуток і був відправною точкою розробки другої групи формул до розрахункуефективності використання оборотних активів.
1. Коефіцієнт завантаження коштів у обороті:
КЗ - коефіцієнт завантаження коштів,
У — прибуток від реалізації.
Припустимо, ми отримали виручку 1,2 млн рублів (з нашого вкладеного 1 млн) у двох періодах. Але в 1-му періоді ООАср дорівнював 0,3 млн рублів, а в другому - ООАср склав 0,4 млн рублів.
У якому періоді бізнес спрацював ефективніше?
Сума поточних вкладень в ОА протягом періоду, необхідна для одержання цього обсягу виручки, склала близько 25% від суми всієї виручки
Сума поточних вкладень в ОА протягом періоду, необхідна для отримання цього обсягу виручки, склала близько 33% від суми всієї виручки
Тобто, у першому випадку ми витрачали менше грошей на фінансування необхідних ОА, ніж у другому. Значить, у періоді 1 ми вкладали менше, але при цьому отримували той самий результат (таку ж виручку). Отже, ефект від вкладень в ОА у періоді 1 був вищим.
2. Матеріаловіддача та матеріаломісткість.
Для повноти картиниефективністьВикористання оборотних активів характеризують додаткові показники, що допускають факторний аналіз (за складовими). Наприклад, розглянутий вище показник ООАср на практиці складається з компонентів: основної сировини та матеріалів, вкладень у загальновиробничі витрати і т. д. Для того щоб зрозуміти, за рахунок чого з періоду в період змінюються наведені вище показники, вважають матеріаломісткість та матеріаловіддачу бізнесу (зазвичай - Виробничого).
ВАЖЛИВО! Подібні розрахунки має сенс проводити матеріальних компонентів ОА. Такі специфічні види ОА, як, наприклад, дебіторська заборгованість або фінвкладення мають свою специфіку аналізу.
В - виторг від реалізації;
МОЗ - матеріальні витрати, вироблені для отримання даної виручки.
Тоді на наш умовний приклад з новим бізнесом:
1. Нехай із 1 млн рублів вкладень ми закупили сировини та матеріалів на 0,5 млн рублів.
2. Тоді з авансованих 0,5 млн. рублів на матеріали ми отримаємо 1,2 млн. виручки. Тобто вкладені у цей вид ОА кошти повернуться до нас із умовним збільшенням у 1,2/0,5 = 2,4 раза.
ВАЖЛИВО! Приріст вкладень у разі виходить саме умовний, т. до., крім вкладень у матеріали, ми робитимемо й інші вкладення — в оплату комунального постачання, зарплату робочих тощо. Але якщо зробити подібні розрахунки за кожним із видів витрат, на які ми виділили гроші, стане зрозумілою роль кожного з них у отриманні заданого обсягу виручки. А також, порівнюючи розрахунки за декількома періодами, можна судити про те, наскільки правильно ми вибрали об'єкти ОА для вкладень.
Припустимо, ми закуповуємо одну й ту саму сировину для нашого бізнесу у 2 періодах. Але в другому періоді постачальник сировини підняв ціни, орієнтуючись на загальноринкову тенденціюцього виду сировини. Інші показники не змінилися та наведені для наочності. Тоді: