Чим приваблює ринок ф’ючерсних контрактів
Перед тим як розібратися, що таке ф'ючерс насправді як торгувати і що краще вибрати, Форекс або ф'ючерси, потрібно розглянути визначення. Сам термін ф'ючерс – це скорочення від словосполучення ф'ючерсний контракт і є похідним від англійського future, тобто майбутнє. З'явилися ф'ючерси як логічний розвиток форвардних контрактів, які забезпечували можливість постачальникам продукції заздалегідь забезпечити собі збут товарів за оптимальними цінами, хоча продукти чи товари поставлялися значно пізніше. Згодом утворився цілий ринок ф'ючерсних контрактів, що дозволяє легко домовлятися про придбання або продаж зобов'язань на постачання того чи іншого товару.
Пояснити необхідність створення форвардного, а потім ф'ючерсного контракту допоможе наступний простий приклад. Наприклад, працівник с/г галузі вирощує якийсь продукт і після збирання врожаю привозить його ринку. Оскільки в цей момент кількість таких же продавців, які щойно зібрали врожай, буде досить великою, то ціна, природно, сильно впаде. У той самий час, після якогось часу, наприклад, взимку чи початку весни може виникнути гостра потреба у такому товарі, але у з малою кількістю продавців ціна і натомість великого попиту ціна різко зросте. Отже, поява форвардного договору дозволяло і постачальнику, і покупцю забезпечити собі заздалегідь хороші торгові умови, а здійснити безпосередній обмін товару гроші пізніше, як кажуть, у майбутньому (future).
Однак форвардний контракт не передбачав опису подробиць, яким повинен відповідати товар, тобто покупець мав не так багато шансів отримати в точності те, що він замовляв. Тому форвардні контракти вдосконалили та сталиназивати ф'ючерсними. Тут уже чітко прописувалися всі стандарти, яким мав відповідати товар, а також точний обсяг, терміни постачання і навіть маркування, завдяки чому торгівля ф'ючерсними контрактами швидко набула популярності. Всі ці умови, що описують угоду, стали називати специфікацією ф'ючерсного контракту.
Види ф'ючерсів
Заглянувши ринку ф'ючерсних контрактів, можна побачити, що у світі є їх виду – поставочний і розрахунковий. Перший передбачає поставку того активу, який був заздалегідь проданий. Це може бути пшениця, метал, нафта тощо, наприклад, ті самі акції чи щось ще. При постачальному ф'ючерсі чітко заданий термін постачання і коли закінчується термін договору, покупцю поставляється базовий актив.
Розрахунковий ф'ючерс буде трохи простіше у плані того, що тут не потрібно морочитися з постачанням товару. Тут все відбувається набагато простіше, хоча цей вид контракту також має свій термін дії, після якого просто відбувається грошовий перерахунок між покупцями та продавцями, і виплачується різниця між реальною ціною якогось активу під час виконання ф'ючерсного контракту та його вартістю на момент укладання контракту.
Ф'ючерсні операції
Як же заробляти на ф'ючерсах, не маючи на руках якихось цінних товарів, акцій чи інших активів? Робиться це дуже просто. Справа в тому, що в ідеалі ф'ючерсний контракт укладається між покупцем та виробником, але насправді такі ситуації дуже рідко трапляються. На практиці між виробником і покупцем може існувати один посередник або навіть цілий їхній ланцюжок, яким цікавий продаж та купівля ф'ючерсного контракту.
Ось тут і є можливість заробити на ф'ючерсах.Посередник, визначивши, наприклад, що ціна якоїсь актив зараз досить висока, може мати на руках, ні пшениці, ні золота чи якогось іншого товару, може відразу продати ф'ючерсний договір цей актив. Тобто спекулянт продає свої зобов'язання поставити до певного терміну цей товар, щоб умови контракту було виконано. Потім, дочекавшись, наприклад, коли ціна впаде, він купує товар за меншу ціну, ніж він раніше продав ф'ючерс, а різницю залишає у вигляді заробітку після того, як відбувається експірація (завершення дії) контракту. З цих причин ринок ф'ючерсних контрактів став досить швидко дуже популярним.
Особливості ф'ючерсних контрактів
При цьому слід звернути увагу на важливий момент. Якщо, наприклад, торгівля акціями відбувається у межах їх кількості, то ф'ючерсних контрактів це обмеження діє. Що це означає? Якщо компанія випускає 1 млн. своїх акцій, які продаються і купуються через біржу, то загальний обсяг торгових операцій обмежений обсягом 1 млн. Тобто, не можна купити або продати акцій більше, ніж їх існує. У той же час, укладаючи ф'ючерсні контракти на акції, єдиним обмеженням є лише кількість продавців та покупців. Відповідно, якщо є покупець і продавець, тобто попит і можна генерувати будь-яку кількість ф'ючерсних контрактів, незалежно від того, скільки тих акцій було випущено насправді.
Ну, і крім того, заробити на акціях їх власнику можна лише у разі зростання. У той час, як продаж ф'ючерсного контракту на ті ж самі цінні папери дає можливість отримувати прибуток навіть при падінні ціни на базовий актив.
Стратегії торгівлі ф'ючерсами
Використовуючи ринок ф'ючерсних контрактів для торгівлі,трейдери виробили певні ефективні стратегії, які допомагають їм залишатися з прибутком. Крім загальних торгових систем, наприклад, крім роботи з тренду, що є найочевиднішим підходом до заробітку на будь-яких фінансових ринках, що широко використовується, є ряд специфічних. Кожна з таких особливих стратегій торгівлі за ф'ючерсами має свої тонкощі, які заслуговують на описи в окремій статті, тому поки обмежимося тим, що наведемо низку найбільш результативних, а це:
- арбітраж;
- спекулятивна стратегія (торгівля лише терміновому ринку);
- хеджування.
Використання арбітражної стратегії торгівлі ф'ючерсами ґрунтується на простій ідеї, що ціна прагне зменшити різницю між ф'ючерсом та ціною базового активу. Тобто, як правило, ф'ючерс не йде далеко від базового активу, але в деякі моменти все ж таки розбіжність між ними на графіку може бути дуже велика. Як правило, «арбітражери» входять до угоди, коли таке розширення досягає значення 70-100 пунктів, розраховуючи, що незабаром ціна закриє цю прогалину. Тут заважає на постійній основі результативно працювати той факт, що ф'ючерс не завжди прагне базового активу, іноді буває навпаки. Цей момент потрібно обов'язково враховувати під час використання такої стратегії роботи з ф'ючерсами.
Хеджування ф'ючерсними контрактами використовується повсюдно, оскільки дозволяє природним та зручним чином захищати свої інвестиції у якісь активи. Суть цієї стратегії з використанням ф'ючерсів є досить простою. Наприклад, інвестор грає на випередження ринку та купує пакет акцій, розраховуючи, що незабаром ціна на них зросте. Але тут на ринку з'являється короткостроковий або середньостроковий рухціна падає. У такому разі, щоб не продавати акції за найгіршою вартістю та не фіксувати збитки, інвестор продає ф'ючерс та заробляє на падінні, чим перекриває збитки від зниження цін на акції. При цьому потрібно враховувати, що для продажу ф'ючерсу використовується не така сама сума грошей, на яку були куплені акції, а приблизно 20-30% її розміру.
Як визначити обсяг позиції при торгівлі ф'ючерсами
Закінчуючи розмову про ф'ючерсні контракти, незайвим буде розглянути трохи грамотний ризик менеджменту, який допомагає впевнено працювати і заробляти на біржі. Для цього потрібно тверезо оцінювати вхідні параметри: розмір рахунку, ціни, допустимий відсоток ризику тощо.
Щоб краще зрозуміло, як працює формула і розраховується вартість ф'ючерсного контракту, можна розглянути простий приклад.
- Допустимо, розмір торгового рахунку становить 10 тис. доларів.
- Далі потрібно вибрати відсоток ризику в 1 угоді. Зазвичай радять 2-3% для середніх депо, 1% для великих, але оскільки 10 тис. USD – це не така велика сума, можна трохи завищити ризики, щоб більш відчутно заробляти. Тому за вдумливого аналізу цілком достатнім буде поставити 5% ризику від суми депо.
Далі необхідно поставити стоп-лосс, виходячи із методів технічного аналізу. Для цього необхідно правильно оцінювати обстановки та орієнтуватися на сильні рівні.
Наприклад, на представленому графіці трейдер визначив горизонтальний рівень 1410 (зелений), як кордон, при перетині якого можна продавати ф'ючерс з одержання прибутку. Враховуючи, що перед цим ціна коливалася в певному діапазоні і кілька разів тестувала пік 1425. Тому при відкритті угоди на продаж трейдеру буде оптимально встановитистоп-лосс на 1-2 пункти вище за останні локальні максимуми, вибравши для нього, наприклад, значення 1426.
І тому в чисельнику беруть значення 5% від 10 тис.$, а знаменнику віднімають від рівня стоп-лосса ціну відкриття. В результаті набувають значення 31. Таким простим способом можна убезпечити себе від серйозних втрат за результатами 2-3 невдалих угод поспіль і продовжувати успішно заробляти, застосовуючи у своїх інтересах ринок ф'ючерсних контрактів.