Цінні папери у господарській діяльності
Цінні папери у господарській діяльності.
1. Цінні папери їх види
2. Умови та порядок випуску цінних паперів суб'єктами господарювання на їх придбання.
Список використаної літератури.
У разі формування нової економічної системи привертає увагу такий вид майна, як цінних паперів, який характерний для планової централізовано керованої економіки. У разі ринкового господарства цінних паперів виконують особливу функцію. Замінюючи собою реальні товари та гроші, вони створюють умови для більш ефективного фінансування ринку: зберігання та обігу товарно-грошових цінностей, швидкого та економічного їх переходу від одного власника до іншого. Самі цінні папери немає матеріальної цінності, проте втілюють у собі гарантовані права на цінності дійсні, фактичні гроші, товари, послуги. Вони є засобом платежу, кредиту, утворення скарбів, розподілу прибутку.
Для визнання цінного паперу об'єктом ринку цінних паперів вона повинна володіти властивостями специфічного товару – вільною оборотністю та потенційною матеріальною зацікавленістю у її придбанні необмеженого кола інвесторів.
Цінним папером є документ встановленої форми з відповідними реквізитами, що засвідчує (відносини) грошове або інше майнове право та визначає відносини між суб'єктами господарювання, який його випустив (видав) та власником, що передбачає виконання зобов'язань згідно з умовами його випуску, а також можливістю передачі прав, що випливають на підставі цього документа, іншими лицами.[1]
В Україні можуть випускатися та перебувати в обороті пайові, боргові та інші цінні папери. У сфері господарювання у випадках передбачених законом використовуютьсятакі види цінних паперів: акції, облігації місцевих позик, облігації підприємств, казначейські зобов'язання, ощадні сертифікати, векселі, інші види цінних паперів, передбачені Законами Украины.[2]
Цінні папери можуть бути іменні та на пред'явника. Іменні цінні папери передаються шляхом повного індосаменту (передаточного напису, що засвідчує перехід прав за цінним папером до іншої особи), якщо інше не передбачено законом або в них спеціально не зазначено, що вони не підлягають передачі. Цінні папери на пред'явника звертаються свободно.[3]
Цінні папери пов'язані з тим, що їх власник може бути легітимований як суб'єкт права, якщо в тексті таких паперів зазначено його ім'я.
Цінні папери можуть використовуватися для здійснення розрахунків та платежів, а також як заставу при кредитах.
Відповідно до Закону України «Про цінні папери та фондову біржу» в Україні випускаються такі види цінних паперів: акції, облігації, казначейські зобов'язання України, ощадні сертифікати, інвестиційні сертифікати, векселі, приватизаційні папери.[4]
Акціїзасвідчують пайову участь у статутному фонді акціонерного товариства, підтверджують членство в акціонерному товаристві. Вони дають право їх власнику отримання частини прибутку як дивідендів, участь у управлінні акціонерним товариством, і навіть у розподілі майна при ліквідації товариства, деякі інші права, пов'язані з участю в обществе.[5]
Акції можуть бути іменні та на пред'явника, привілейовані та прості.
Придбання та відчуження іменних цінних паперів потребує внесення змін до реєстру власників іменних цінних паперів. Тільки після цього може бути реалізовано декларація про управління, отримання дивідендів та інші права,які з акції.
Придбання та відчуження акцій на пред'явника не вимагає такої процедури і для акціонерного товариства пред'явник такої акції має всі права та повноваження акціонера.[6]
Привілейовані акції дають право акціонеру на переважне отримання дивідендів та пріоритетну участь у розділі майна акціонерного товариства за його ліквідації. Власники привілейованих акцій що неспроможні брати участь у управлінні акціонерним товариством, а то й обумовлені у статуті, тобто Закон допускає наявність вони права голоса.[7]
Привілейовані акції можуть бути випущені на суму, що не перевищує 10% статутного фонду акціонерного товариства.
Облигации– цінних паперів що засвідчують внесення їх власником коштів і підтверджують зобов'язання відшкодувати йому їх номінальну вартість у передбачений них термін із виплатою фіксованого % , якщо інше не передбачено умовами выпуска.[8]
Закон розрізняє облігації зовнішніх та внутрішніх державних позик, облігації місцевих позик та облігацій підприємств. Облігації можуть бути іменними та на пред'явника, відсотковими та безвідсотковими, що мають вільне ходіння або обмеженими колом звернення. У цьому облігації внутрішніх державних підприємств і місцевих позик випускаються предъявителя.[9]
Казначейські зобов'язання– вид цінних паперів на пред'явника, які розміщуються виключно на добровільній основі серед населення, засвідчують внесення їх власниками коштів до бюджету та дають право на отримання фінансового доходу. Казначейські зобов'язання може бути довгостроковими (від 5 до 10 років), середньостроковими (від 1 до 5 років), короткостроковими (до 1 року).
Продажна вартість казначейських зобов'язань встановлюється взалежно від часу їхнього придбання. Це свідчить про те, що дохід за зобов'язаннями їх власники будуть отримувати у вигляді дисконту (вираженої у відсотковій різниці між номіналом цінного паперу та сумою, що сплачується при її купівлі до терміну погашення).[10]
Ощадні сертифікати– письмові свідоцтва банку про депонування коштів, що підтверджують право вкладника на отримання депозиту та відсотків за ним після закінчення встановленого строку. Ощадні сертифікати випускаються тільки банками і можуть бути двох видів: термінові та до запитання, іменними та на пред'явника.
Інвестиційні сертифікати– це цінних паперів, що випускаються компанією з управління активами пайового інвестиційного фонду і засвідчують право власності інвестора частку у фонде.[11]
Векселі– цінні папери, які свідчать про безумовному грошовому зобов'язанні векселедавця сплатити після настання терміну певну суму власнику векселя. Законодавство передбачає випуск двох видів векселів – простого та переказного.
Переказний відрізняється від простого тим, що права на отримання грошових сум векселедавець може передавати кільком особам шляхом вчинення передавального напису – індосаменту.[12]
Цінні папери як особливий вид майна мають специфічний правовий режим. Право випуск цінних паперів мають суб'єкти господарювання – юридичних осіб усіх форм власності. Випуск цінних паперів фізичними особами не передбачено. Набувати цінних паперів інших суб'єктів господарювання можуть як юридичні, і фізичні лица.[13]
Ринок цінних паперів, по суті, є сукупністю юридично значущих дій суб'єктів, які прагнуть обміну фінансовимиактивами.
p align="justify"> Особливе місце серед учасників ринку цінних паперів, займають особи, які здійснюють професійну діяльність з перерозподілу фінансових ресурсів за допомогою цінних паперів, а також організаційному, інформаційному, технічному та іншому обслуговуванню ринку цінних паперів.[14]
Суб'єкт господарювання – юридична особа у випадках та порядку, передбачених законом, має право випускати від свого імені акції та облігації підприємства та реалізувати їх громадянам та юридичним особам.[15]
Право на випуск акцій та облігацій підприємства виникає у суб'єкта господарювання з дня реєстрації цього випуску у відповідному органі державної влади.
Суб'єкту господарювання забороняється випуск акцій та облігацій підприємства для покриття збитків, пов'язаних із його господарською діяльністю.
Цінні папери виготовляються лише державних підприємствах, які мають ліцензію Міністерства фінансів України та охороняються.[16]
Професійна діяльність суб'єктів господарську діяльність над ринком цінних паперів – різновид господарську діяльність, а професійні учасники ринку – суб'єкти господарського права. Для цієї діяльності характерний систематичний характер, підприємницький ризик як мета – отримання прибутку. Як правило, для спеціальних суб'єктів професійна діяльність над ринком цінних паперів є винятковим, чи переважним видом деятельности.[17]
На ринку цінних паперів здійснюються такі види професійної діяльності:
-торгівля цінними паперами, здійснення цивільно-правових угод з цінними паперами, що передбачають оплату цінних паперів проти їх постачання новому власнику на підставі договорів доручення чи комісії за рахунок своїхклієнтів або від свого імені та власним коштом з метою перепродажу третіми особами;[18]
-депозитарна діяльність – надання послуг із зберігання цінних паперів та/або обліку прав власності на цінні папери, а також обслуговування угод з цінними паперами;
-Розрахунково-клірингова діяльність - визначення взаємних зобов'язань щодо угод з цінними паперами та розрахунків за ними;
-діяльність з управління цінними паперами – здійснювана від імені за винагороду протягом певного терміну відповідно до договором управління переданими у володіння цінними паперами, які належать на праві власності іншій особі, на користь цієї особи чи визначених цією особою третіх лиц;[19 ]
-діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів – збір, фіксація, обробка, зберігання даних, що становлять систему реєстру власників іменних цінних паперів, щодо іменних цінних паперів, їх елементів та власників;
-діяльність щодо ведення реєстру власників цінних паперів, надання послуг, які безпосередньо сприяють укладенню цивільно-правових угод на біржовому та організаційно оформленому позабіржовому ринку цінних паперів.[20]
Професійна діяльність на ринку цінних паперів, у тому числі посередницька діяльність з випуску та обігу цінних паперів, проводиться юридичними особами виключно на підставі спеціальних дозволів, що видаються у порядку, встановленому чинним законодавством.
Усі операції над ринком цінних паперів можна умовно розділити на емісійні, інвестиційні та допоміжні.