Друга хвиля кризи
У розділі рейтинг знаходиться статистика по всіх блогерах та спільнотах, що потрапляли в основний топ. Рейтинг блогерів вважається виходячи з кількості постів, що вийшли в топ, часу знаходження посту в топі і позиції, яку він займає.
Тоді в 2008 уряд США застосовував усі можливі умови, щоб спровокувати кризу, причому не просто спровокувати незначний біржовий крах, а так, щоб мало не здалося нікому. Система почала йти в рознесення після того, як прийняли в 99 році Gramm-Leach-Bliley Financial Services Modernization Act, який розв'язав руки банкірам, далі повне ігнорування аномального розростання похідних інструментів, заборона обговорення теми плечей банкірів, міхура на іпотечному ринку. Вони просто ігнорували ці проблеми, а будь-які натяки журналістів припинялися функціонерами на корені. Ніхто цю тему серйозно не обговорював і не цікавився розривом у темпах зростання фінансової системи та реальної економіки. Той же Бен казав, що хлопці не хвилюйтеся - ринок нерухомості здоровий і зростатиме завжди. Система була пронизана брехнею, повністю. Брехали всі, але зараз не про це.
Здається абсурдом, адже завдання уряду входить не каталізування кризи, яке запобігання, чи гіршому разі пом'якшення і з наслідками. Однак у 2008 робилося все можливе, щоб бабахнуло із грандіозним розльотом. Коли зрозуміли, що з іпотечними пулами відверто переборщили, то були потрібні умови, що дозволяють рекапіталізувати банківську систему, реструктуризувати іпотечні портфелі, де найбільше лайно на баланси ЦП і таке інше.
Криза 2008 була потрібна, як очищення системи після багаторічного іпотечного безумства. Але вони припустилися останні 5 років 2 принципових помилок. Перша – цепереоцінка можливості розширення боргових та іпотечних пулів, внаслідок чого потрібен був хтось, хто викликав би розвал системи і цим хтось став Леман. Точніше було обрано. Друга помилка – це недооцінка наслідків реальної економіки. У моделі уряду США і Wall St було, що після кризи 2008 вони знизили б ставки, вкачали ліквідність і економіка б запустилася так, як у 2001 році. Вони оцінювали систему в контексті досвіду боротьби з кризою 2001 року та помилилися. Економіка не запустилася.
Після банкрутства Леман Генрі Полсон випромінював енергію людини на вигляд якої можна сказати «о так, зробив все, як треба» На його обличчі було більше радості, ніж на обличчі бомжа, який виграв у лотереї 1 млн доларів. І це людина, яка відповідає за стани фін.системи! )) Через два роки радості не видно. На вигляд Гайтнера і Бернанке відчувається сум'яття, пригніченість, хвилювання. Вони розуміють, що припустилися промаху, суттєвого промаху, але крім того вони не знають, що робити і як бути.
Я вам казав про бангстерів та про те, що вони всі контролюють? Це так, але я мав на увазі межі фінансової системи. Вони справді можуть витворяти все, що завгодно, починаючи від досить шаленого ралі 9 місяців, закінчуючи шизоїдними викрутасами індексу останніх днів, коли за сесію пролітали до 700 пунктів. Вони можуть малювати будь-які котирування і фон новин, абсолютно будь-які з точністю до тику. Але вони НЕ МОЖУТЬ контролювати економіку, вони повністю безпорадні щодо цієї частини. Це поза зоною їхньої компетенції, але навіть не це головне, а основне те, що навіть якщо дуже захотіли б, то не могли б нічого зробити. Монетарні методи більше не діють на структурно пошкоджений механізм. Плюс сама по собі економіка надто складна, щоб застосовувати дискретні моделі, що працюють у банківськійсистемі. Занадто велика кількість дуже різних економічних агентів.
Яскравим доказом цього є стан економіки США. Для банківської системи чим краще економіка, тим краще, тому затяжна рецесія в реальному секторі їм не вигідна жодним боком. Що означає рецесія економіки для банків? Це низький попит на кредити, а низький попит на кредити – відсутність прибутку банків. Пригнічений настрій у споживачів та відсутність можливості та бажання витрачати гроші призводить до гальмування технічного прогресу, зупинки бізнес-проектів, інвестицій у компаній, що також позначається на банках, т.к. Більшість інвестицій відбувається на позикові гроші.
Гальмується загальна економічна активність, система стискається, схильність до делеверджу, дефляції також провокує проблеми у банківській системі, яка за своєю суттю заточена під перманентне зростання активів. Крім того, для банкірів боляче б'є те, що не тільки відбувається кредитний стиск, але й суттєві проблеми у залученні клієнтів, які (проблеми) дуже виразно оголилися під час дії програми QE2. Ринок росте, фон новин просто супер, а настрої в інвесторів хрінова. Ні, у спекулянтів сентимент зашкалює, але вперше за довгий час фонди та банки зіткнулися з тим, що в системі стали відсутні довгі інвестиційні кошти клієнтів, тобто. не було зовнішнього крупняка і навіть не було рітейлу. Ситуація дуже важка, т.к. залучати гроші стало складніше. Країни, що розвивають, ще нічого, а в розвинених ситуація з цим справа важка.
То чим же небезпечна друга хвиля кризи для банків? Вона, подібно до чорної діри, поглине фінансову систему. Важелів монетарного стимулювання та впливу вже не залишилося. Якщо подивитися на ставку за фед.фондами, то останні 30 років вонизнижувалися завжди і досягли нуля на даний момент, попереду лише негативні ставки, що суперечить кредитній парадигмі. Та й вливання грошей у систему нічого не вирішує і мало чим допомагає, про що свідчить досвід принаймні останнього QE. Бюджетна лібералізація обмежена межею розширення боргових зобов'язань, тому уряди вже не мають можливості позичати гроші в обсязі, який був можливий у першу хвилю кризи. Бо борги підтискають, треба платити за рахунками, нових боргів ніхто не дасть. Монетизувати? Руйнування валюти та боргового ринку і чим далі, тим гірше. Тобто. при другій хвилі кризи не буде коштів із виходу з кризи. Якщо в 2008 по-перше були кошти, а по-друге були надії, то в новій кризі не буде нічого і це стане справжнісінькою депресесією.
Друга хвиля кризи просто знищить економіку, збанкрутує багато компаній, промисловість встане, зросте безробіття, будуть голодні бунти. Для банків друга хвиля кризи є вкрай небезпечною. У 2008 році їх пронесло, ніхто особливо не вимагав самосуду над бангстерами, але якщо знову довбає, то їм не втекти. Громадськість вимагатиме відплати, яка виллється у втрату довіри до банків. А як ви всі знаєте, банківська система тримається тільки на довірі, і якщо її не стане, то все – кінець. Тому вони робитимуть усе можливе, щоб другу хвилю кризи не допустити, інакше на фінансову систему чекає найістотніша реформа за всю історію. Тобто. може повністю змінитися формат системи, влада, сфери впливу тощо, а банкірами немає сенсу ризикувати своєю владою та впливом.
Але це ще не все. Вони можуть і не допустити, але хто сказав, що система не піде у рознесення сама по собі? Чи є гарантії того, що точка неповернення вдасться уникнути, а можебути ми її вже пройшли? Може дороги назад немає? Мене бентежить один момент і на сленгу банкірів це називається "втратив контроль над кривою прибутковості". Це означає, коли ЦП втручається у хід торгів, а ефекту немає. Мене бентежить те, що дії ЄЦБ не наводять абсолютно жодного результату, тобто. взагалі не покращують ситуацію. Начебто логічно, але є підозра, що вони все ж таки починають втрачати контроль. Короткострокова стабілізація та знову загострення.
Сама собою ситуація у Європі крайньої небезпечна і хоча частково вона була штучно спровокована підтримки статусу кво між навіть Європою, тобто. так само можна загнобити будь-яку країну. Чим Італія гірша за США чи Англію? Та нічим, скрізь лайно навалом. Тобто. також і на Англію можуть накинутися. Але всім зрозуміло, що завжди заливати систему ліквідністю не можна, не вийде щороку субсидувати Грецію на 50% від її ВВП. Їм однаково за боргами ніколи не розплатитися, а Італія? Вона у 10 разів більша. Хто її врятує? У тому й річ, що ніхто!
Гасіння пожежі гасом не вирішує структурних проблем, а лише купує час, відстрочка лише! Тобто. є внутрішнє передчуття те, що система пішла під укіс і зійшла з гальм. Так, вони можуть контролювати фондовий ринок (малювати котирування на свій розсуд), борговий ринок, можуть впливати на валютний, але все ж деякі питання їм не підвладні. Вони не здатні вирішувати економічні та бюджетні проблеми. Бангстери геніально грають у своїй пісочниці, але вони все ж таки не боги. Питання у глибині прірви, тобто. коли корито скинуте з вершини скелі вдариться об землю?