ЕК Механізм визначення нафтових котирувань дає можливості для маніпулювання – ВІДОМОСТІ
Інтерес антимонопольних органів Єврокомісії може бути пов'язаний із методом визначення котирувань на позабіржовому ринку фізичних постачань нафти та нафтопродуктів. Раніше про можливість впливу компаній на ці котирування писав журнал The Economist у розслідуванні діяльності нафтотрейдера Gunvor Геннадія Тимченка та Міжнародна організація комісій з цінних паперів (IOSCO) у спеціальній доповіді.
У вівторок антимонопольні регулятори ЄС провели обшуки в офісах нафтових компаній BP, Royal Dutch Shell та Statoil у рамках перевірки за підозрою у можливому маніпулюванні даними щодо цін на нафту. Найбільше в нафтовій галузі інформагентство Platts (підрозділ McGraw-Hill), яке публікує нафтові котирування, також стало об'єктом перевірки. «Є побоювання, що компанії вступили в змову, повідомляючи агентству [Platts] спотворені дані з метою маніпулювання цінами на нафту та біопаливо, що публікуються», – йдеться в заяві Єврокомісії.
Нафтові гіганти BP, Royal Dutch Shell і Statoil, які стали об'єктом уваги регуляторів, знаходяться у центрі позабіржового ринку фізичних постачань нафти, який практично не регулюється. На ринку сирої нафти та нафтопродуктів домінують кілька великих нафтових компаній, найбільші трейдери, такі як Vitol, Glencore та Trafigura, а також інвестиційні банки, які проводять операції на сировинних ринках, наприклад Morgan Stanley. Ці ринки сильно фрагментовані: у світі є безліч марок сирої нафти, торгівля та ціноутворення на ринках різних регіонів відбуваються незалежно.
Контракти на фізичне постачання нафти марки Brent – північноморський сорт нафти, ціна на який є світовим індикатором, – не обов'язково укладаються щодня. Специфічні сорти колумбійської сирої нафти торгуються дуже рідко. ТакимТаким чином, визначити точну ціну на конкретний сорт нафти в кожний момент часу досить складно. За відсутності єдиного ринкового механізму функцію інформування заінтересованих осіб про ціни беруть він незалежні інформагентства, такі як Platts та інших.
Щоденні оцінки Platts по ринку Brent є підставою для ціни мільйонів барелів нафти, що продається у світі щодня. Вони також використовуються для визначення цін на нафтові ф'ючерси, опціони та інші похідні інструменти, які використовуються урядами та компаніями для хеджування ризиків коливань цін на нафту. Ціна Brent визначає вартість бензину для кінцевого споживача. «Навіть незначні спотворення котирувань можуть вплинути на ціну, за якою продаються і купуються сира нафта, нафтопродукти та біопаливо, завдаючи таким чином шкоди кінцевим споживачам», - йдеться у заяві Єврокомісії.
Робота агентств ускладнюється тим, що учасники ринку не зобов'язані надавати їм інформацію про угоди та ціни. У той час як BP, Statoil і Shell роблять це регулярно, багато великих компаній із США повідомляють агентствам про ціни вкрай рідко. На процес впливає людський чинник. Репортери Platts самі визначають, дані про які угоди включити до розрахунку, і можуть виключити з нього дані, які, на їхню думку, не відображають реальної картини на ринку.
Невелика кількість учасників ринку, слабкість регулювання та відсутність вимог повідомляти ціни відкривають можливості для маніпулювання даними, визнають регулятори. Побоювання регуляторів лише посилилися після недавнього скандалу навколо маніпулювання ставками міжбанківського кредитування LIBOR, за яке найбільші світові банки вже заплатили понад $2 млрд. Невдоволення процесом висловлюють і деякіучасники ринку. "Всі налаштовані скептично щодо визначення нафтових котирувань", - сказав WSJ Фадель Гейт, нафтовий аналітик Oppenheimer.
Gunvor тоді заявила, що у її діях не було нічого неправильного. У Platts наполягали, що жодна компанія не здатна штучно вплинути на визначення котирувань.
Американські регулятори протягом останнього десятиліття також активно боролися з можливим маніпулюванням сировинними котируваннями і в період з 2002 по 2008 оштрафували 66 компаній і трейдерів у сумі на $445 млн за надання агентствам недостовірної інформації, повідомляє WSJ.