Фондові операції у віртуальній економіці - Студопедія
Користувачі Інтернету можуть в інтерактивному режимі проводити операції з фінансовими активами: валютою, дорогоцінними металами, цінними паперами. Ці операції здійснюються на біржах, які встановлюють правила торгів цими активами.
Операції з фінансовими активами можуть здійснюватися у двох напрямках: спекулятивному та інвестиційному.
Спекулятивна операціяявляє собою короткострокову угоду з отримання прибутку за рахунок різниці в цінах (курсах) купівлі та продажу активів, різниці у відсотках, взятих у позику і відданих у кредит і т.п. Спекулятивна угода через мережу Інтернет здійснюється як купівля фінансового активу на біржі та продаж його на цій біржі через певний період часу або купівля фінансового активу на одній біржі та продаж його на іншій біржі. Світовий ринок обміну валют через Інтернет є найприбутковішим бізнесом. Щодня через ринок обміну проходить сума 1,5 трлн. дол.
Інвестиційні операціїозначають фінансування бізнесу, яке здійснюється за допомогою інвестицій.Інвестиції- це кошти, цінні папери та інше майно, у тому числі права, що мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та/або іншої діяльності з метою отримання прибутку та/або досягнення іншого корисного ефекту. Придбання акції з стратегічною метою, а також вкладення коштів у реальні інвестиційні проекти може здійснюватися в інтерактивному режимі через комп'ютерні мережі. Такі дії є інтерактивним інвестуванням.
Інтерактивне інвестування для інвестора починається з вибору брокерської контори (онлайнового або Web-брокера) та відкриття інвестиційного брокерського рахунку. Онлайн-брокер даєможливість клієнту віддати розпорядження брокеру електронним способом через Інтернет. Порядок відкриття брокерського рахунку такий самий, як і відкриття рахунку в банку, по ньому також нараховуються відсотки. Рахунок має певну міру захисту від злому його хакерами. За обслуговування брокерського рахунки, тобто. за свої послуги брокер бере комісійні.
Прикладами електронної торгівлі цінними паперами є американська NASDAQ та українська РТС.
НАСДАК(National Association of Securities Dealers Automated Quotations)- міждилерський ринок зареєстрованих, але не котируються на біржі цінних паперів, що представляє комунікаційну систему, що дозволяє пропускати своїми каналами угоди з мільярдами акцій. Це загальнонаціональна комп'ютерна система, роботу якої забезпечують два обчислювальні центри. Користувачами цієї системи є дилерські фірми та абоненти (термінали у 50 країнах світу), які отримують з її допомогою інформацію про стан ринку акцій, що мають котирування в НАСДАК. За кількістю акцій (понад 4000 емітентів), що входять до котирування НАСДАК, вона не має рівних у світі. Щоб потрапити до НАСДАКу, необхідно виконати низку вимог, аналогічних вимогам лістингу Нью-Йоркської фондової біржі, але менш жорстких. З акціями кожного виду має працювати не менше двох маркет-мейкерів (дилерів, які беруть зобов'язання котирувати дану акцію, тобто оголошувати тверді ціни купівлі та продажу).
НАСДАК доступний користувачам кількох рівнів. 1-й рівень - це інформаційна система для будь-якої зацікавленої особи, яка дає відомості про кращі ціни купівлі та продажу акцій; 2-й рівень (для дилерів) - дає можливість познайомитися з котируваннями всіх маркет-мейкерів і 3-й рівень призначений тільки для маркет-мейкерів, коли вонизмінюють свої котирування.
Основним об'єктом торгових угод у РТС є акції найбільших українських підприємств, таких як РАТ ЄЕС, РАТ "Норільський нікель", АТ "Юганськнафтогаз", НК "ЛУКойл". При відборі акцій для регулярних торгів у РТС враховується відносна стабільність становища компанії-емітента над ринком, і навіть відсутність обмежень на купівлю та продаж цих акцій зовнішніми інвесторами, тобто є певні вимоги до лістингу. До торгівлі у РТС допускаються цінні папери лише українських емітентів. Ініціатором допуску може бути або учасник торгівлі в системі, або емітент паперу, що заявляється.
Для вступу до системи РТС необхідно сплатити вступний внесок, регулярно вносити членські внески та укласти договір із Технічним центром РТС. Тільки після цього можна скористатися послугами системи на платній основі. Членам РТС для операцій купівлі-продажу цінних паперів доступні дві системи, в яких здійснюється торгівля цінними паперами:
РТС-1, де звертаються високоліквідні цінні папери, цінні папери, які мають стабільну позитивну репутацію в інвесторів та давно присутні на ринку;
РТС-2, створена для торгівлі цінними паперами з обмеженою ліквідністю, переважно це акції підприємств місцевого значення, новоприватизованих підприємств, чи акції, які з якихось причин раніше низько оцінювалися фондовий ринок. Усі нові папери спочатку надходять до РТС-2. Якщо добовий оборот за будь-яким папером сягає 100 тис. дол., вона переводиться в РТС-1.
Торгівля в РТС здійснюється в такий спосіб. Учасники торгів через віддалені термінали вводять у центральний комп'ютер свої пропозиції (котирування) на купівлю та продаж акцій. Котирування містять найменування емітента, ціну за однуакцію, кількість акцій, валюту розрахунку, кількість днів, необхідні перереєстрації права власності на запропонований папір, інші відомості, встановлені Торговим комітетом РТС. Введені котирування відображаються на терміналах усіх учасників торгів. Усі котирування, запроваджені систему, є «твердими», тобто. обов'язковими до виконання. Котирування можуть бути двосторонніми (на купівлю та продаж) або односторонніми.
Серед учасників торгової системи виділяютьсямаркет-мейкери, одним з основних завдань яких є підтримка ліквідності ринку. Вони мають підтримувати двосторонні котирування з акцій як мінімум трьох емітентів і односторонні котирування з акцій як мінімум двох емітентів. Мінімальний обсяг лотів, що виставляються ними, — 30 тис. дол. США. У угодах із «простими» учасниками торгів їм надається право змінювати заявлену в системі ціну в межах 10%.
Для розрахунків в системі РТС було обрано два банки: Ощадбанк (оскільки він має найбільшу в Україні філійну мережу, а в РТС працює велика кількість регіональних операторів) і банк Москви (оскільки він вже обслуговує Московську фондову біржу, що створює додаткові зручності для тих, хто торгує через нього на МФБ — не виводячи з банку свої кошти, можна розраховуватись за угодами та в РТС).
Така організація РТС дозволяє використовуватисистему ППП (постачання проти платежу)- систему організованих розрахунків. При цьому якщо платіж здійснюється в іноземній валюті, то до роботи залучається іноземний банк. При розрахунках у рублях як сторона угоди використовується РТС.
Розрахунки відбуваються в такий спосіб. Якщо два учасники домовилися про операцію через РТС, то остання готує два комплекти договорів, по одному з яких вона купує, а по іншому- Продає цінні папери. Учасники угоди після підписання договорів переводять на рахунки РТС у ДКК та в обумовленому банку відповідний актив (гроші чи папери). Щойно два учасники виконали свої зобов'язання перед РТС, остання відразу виконує свої, і в результаті продавець отримує гроші, а покупець — папери. Ризик РТС у цій схемі як контрагента по угоді не можна порівняти з ризиком будь-якого члена РТС, оскільки всі операційні ризики РТС покриті відповідними умовами страхування. РТС є надійним партнером учасників ринку. Єдиний випадок, коли РТС зможе виконати свої зобов'язання за договором, — невиконання своїх зобов'язань перед РТС однією з контрагентів. У цій ситуації РТС поверне стороні, яка здійснила передоплату або постачання, її актив, а також переоформить на неї свої права на вимоги до сторони, яка не виконала своїх зобов'язань. Таким чином, сумлінний контрагент не зазнає збитків, принаймні, у розмірі вартості основного активу.
Чи не знайшли те, що шукали? Скористайтеся пошуком: