Як Фінам хом’ячків розводить Журнал

У третій частині нашої історії про структурні продукти і Фінам (перша та друга) поговоримо про те, як ці продукти компанія продає.

Спекуляції на біржі, видача кредитів, торгівля наркотиками — це прибуткові види діяльності. Але найприбутковішим був, є і, напевно, ще довго буде зовсім інший бізнес — розведення хом'ячків. Або, точніше кажучи, їхнє розведення. Цією поважною справою не гидують і найсолідніші компанії, наприклад, Фінам.

Прекрасна пропозиція, чи не так? До 50% річних за відсутності ризику (гарантованої безпеки капіталу). Куди вже тут жалюгідним банкам з їхніми нещасними 5-6%! Навіть свині (зображені на зображенні), це розуміють, не те що хом'ячки. Ну а ми — дурні, тож спробуємо уважніше подивитися на цю пропозицію та зрозуміти, в чому і як нас намагаються розвести.

Замануха

Перше неприємне враження справляє текст, розміщений на сторінці. Розумію, що грамотність у наш час — ознака гнилої інтелігенції, а послуги коректорів для Фінама надто дорогі, але все-таки помилки та помилки на презентаційній сторінці вичитувати треба. Хоча це за нинішніх часів, звісно, дрібниця.

Друге неприємне враження виникає від класичної дрібної розводки фінансових шахраїв, яку навіщось використовує Фінам. Коли шахраї пропонують той чи інший вид заробітку на інвестиціях, вони часто вказують великий очікуваний дохід від вкладень з припискою до. Ось і тут: "до 50% річних". Не вийде 50% – не страшно, говорили ж «до», тобто це може бути і 5%, і 0,5% річних. Ніхто нічого конкретного не обіцяє, але 50% мають дуже привабливий вигляд. Будь-що краще, ніж, наприклад, 15% або навіть 25%.

Виявляється, 50% взялисяне зі стелі. Поруч із цим числом стоїть значок виноски (теж знайома практика, правда?) – цифра «2». Виноска не у вигляді посилання, тому її текст доведеться шукати самостійно. Набрано він, звичайно, дуже дрібно (а як же). Проте прочитати, що там написано можна.

Це буквальна і повна цитата — разом із відсутніми комами, неузгодженими закінченнями та божевільною побудовою фрази. Ви щось зрозуміли? Я майже нічого.

Довелося дзвонити до Фінаму, представившись потенційним клієнтом (особисті зв'язки були підключені пізніше). З'ясувалося, що йдеться про якийсь структурний продукт, хоча на сторінці його називають просто «портфель» – щоб не лякати лохів незнайомими назвами. Як пояснив консультант Дмитро, базою для портфеля/продукту є банківський депозит, хоча, як відомо, СуперІнвестор.Ru, досі всі продані таким чином продукти ґрунтувалися на облігаціях.

Результат інвестування, описаний у виносці (90-99% у облігаціях, прибутковість 7% за півроку), цілком реальний. Облігації запросто можуть принести близько 5-6% за цей термін, а деякі акції (і опціони на них) подорожчати вдвічі. Але як із цих 7% за півроку отримати 50% річних — загадка.

Курс маркетингу від Фінама

Чому для демонстрації успішності портфеля було обрано 2009 рік, а не, скажімо, 2010-й чи 2007-й? Нагадаємо, виходячи зі слів у виносці, портфель «математично» обраховувався для п'яти років — з початку 2006 року до кінця 2010 року. Подивимося, що відбувалося з ринком (індекс ММВБ) у цей час (дані округлені):

2006 рік: зростання на 60%;
2007 рік: зростання на 20%;
2008 рік: падіння на 70%;
2009 рік: зростання на 120%;
2010 рік: зростання на 20%.

Питання: який рік вибрати для прикладу, щобмаксимально вдало розвести хом'ячків? Отож.

Розведення для «розумних»

Здавалося б, тут уже можна чесно і просто написати все як є. Але свербіж маркетолога не дозволяє все зробити «правильно», обов'язково треба хоч трохи, але підтасувати дані. Нижче умов щодо запропонованих продуктів та інвестиційних ідей стоїть таблиця з прикладами. Мовляв, подивіться, яка дохідність по всьому портфелю вийде за того чи іншого зростання ціни «базового», тобто. ризикового активу

Красиві таблиці з відмінними результатами. Щоправда, 50% річних у ній немає, але є 33,6% річних, що також дуже добре. І для досягнення такого рівня прибутковості достатньо, щоб на ризиковому активі було отримано прибуток у 30% за три місяці. Це складно, але цілком реально. Все добре, знімаємо з рахунку в Сбері мільйон і біжимо замовляти продукт?

Афоризми від Владислава Кочеткова

На щастя, я багато років знайомий із нинішнім президентом — головою правління інвестиційного холдингу «Фінам» Владом Кочетковим. Тому досить було написати в асці трохи ввічливішу фразу, ніж класичне «WTF. », щоб не лише отримати відповіді на задані та не задані питання, а й вступити в дискусію про природу бізнесу тривалістю кілька годин.

Є така цікава річ, як маркетинг – наводяться найцікавіші приклади.

І ще одна цитата від Влада:

Специфіка цільової аудиторії диктує специфіку маркетингових методів. Інакше шансів на розвиток бізнесу не лишається. Усі компанії, які роблять ставку на масову аудиторію, це розуміють.