Як заробити на венчурних інвестиціях

У дослівному перекладі венчурне інвестування означає ризикове інвестування. Вкладення в цьому випадку направляються у високотехнологічні, інноваційні проекти на ранніх етапах розвитку («посівний» та «стартап»).

заробити

Чому венчурні проекти такі привабливі для інвесторів? Справа в тому, що середньостатистичний стартап приносить близько 30% прибутку інвестору. Таким чином, це вигідніше, ніж цінні папери або депозити вкладення. Але тішитися не варто, оскільки ці інвестиції відрізняються високими ризиками. Що на практиці означає отриманий прибуток у 30%. Інвестиція у стартап не гарантує, що через деякий час Ви не лише повернете свої гроші, а й отримаєте дохід 30%. Згідно зі статистикою, 70-80% таких інвестицій закінчуються збитками, проте 20-30%, що залишилися, покривають всі витрати і приносять прибуток. Тому інвестори не фокусуються на одному об'єкті, а намагаються диверсифікувати портфель.

український ринок венчурного інвестування знаходиться у зародковому стані. Основні причини лежать як у недостатній пропозиції якісних проектів із прогнозованим комерційним успіхом, так і небажання інвесторів вкладати у довгострокові проекти на посівному чи етапі стартапу.

Проте цей ринок активно розвивається. За даними ВАТ «РВК» минулого року зростання склало 174% порівняно з 2012 р. Основний обсяг інвестицій сьогодні спрямовується в IT-технології, лідерство за вкладеннями належить електронній комерції. При цьому йдеться про обсяг скоєних угод, а не про вдалий вихід інвесторів з проекту (саме це ключовий показник успішності інвестицій).

Інвестування в ризикові проекти зазвичай здійснюється через венчурні фонди, які здійснюють стратегічні інвестиції.Натомість вони отримують контрольні пакети акцій, місця у раді директорів та частки у компаніях. Фактично фонд стає співвласником компанії, в яку вкладається, доти поки не продасть її.

Фонди є об'єктами ризикованих інвестицій, тож українське законодавство відносить їх до інструментів для кваліфікованих інвесторів. Вони функціонують у форматі закритого пайового інвестиційного фонду (на відміну від західної моделі ринку венчурного інвестування).

Типова інвестиція в проект у таких фондах становить 1-5 млн дол., а проекти з вкладеннями менше 0.5 млн дол. як правило, не становлять інтересу (у 2013 р. середній розмір угоди становив 4.5 млн дол). Зрозуміло, що невеликим інвесторам (із сумами 1000-10000 дол.) такі інструменти вкладень не під силу. Плюс до всього це мають бути далеко не останні заощадження, оскільки гроші з фонду не можна вивести до продажу компанії, а це 5-7 років.

Але вихід для приватних інвесторів є – інвестувати кошти можна через компанії з управління активами (КУА), інвестиційні фонди, бізнес-ангелів (вони спеціалізуються на відносно невеликих вкладеннях – до 300 тис. дол., але на ризиковіших інвестиціях). Можна шукати об'єкт для інвестування самостійно, в інтернеті сьогодні представлено багато цікавих проектів. Існують спеціалізовані майданчики, де можна вибрати компанію з сфери діяльності, що цікавить, для інвестування.

У найзагальнішому вигляді критеріями відбору підприємств до вкладень є:

  • Ринковий потенціал технології (розмір ринку та його потенційна ємність, співвідношення попиту та пропозиції тощо);
  • Інноваційність технології та її переваги по відношенню до аналогів;
  • Команда забезпечує технологію.

Оцінку перспектив стартапу можна довірити спеціалізованим компаніям, які проведуть передінвестиційні та маркетингові дослідження, а також due diligence (загалом — оцінку ризиків). Звичайно, по-справжньому інноваційні ідеї оцінити в кількісному масштабі (за критеріями розміру потенційного доходу та прибутку) досить проблематично, тому тут залишається покладатися на інтуїцію.

У світі також набула поширення схема крауд-інвестування. У даному випадку непрофесійні інвестори можуть вкласти гроші в проект, що їм сподобався, замість фінансової віддачі. У цій схемі оперують невеликими сумами, які на розробку прототипів чи готових комерційних продуктів. Натомість інвестори отримують частки у бізнесі до приходу інституційних інвесторів, або можуть претендувати на частку прибутку (зазвичай обмежений – не більше 10%).

Найбільш популярні майданчики – це KickStarter, RocketHub, Indiegogo та GoFundMe. Переважно на них представлені IT та хай-тек проекти. В основному у вигляді концепту, рідше з НІКОР.

Але виразних аналогів крауд-інвестування в Україні на сьогоднішній день не знайшлося. Проекти, які розміщуються на подібних майданчиках – скоріше відносяться до творчої сфери (наприклад, арт-хаусне кіно), а не до комерційних стартапів.

З того, що вдалося зустріти на просторах рунету – проекти з краудфандингу. Все, на що можуть розраховувати «інвестори» у таких проектах – пам'ятні подарунки, наприклад, гуртки, футболки, музичні треки чи згадка імені «жертвувальника» у титрах фільму. Найцінніше, що можна отримати – розроблений екземпляр гаджета.