Як збільшити відстрочку платежу за допомогою схеми зворотного факторингу

Цілі: знизити ризики неплатежів та касових розривів, отримати відстрочку платежу більш тривалий термін, ніж передбачено договором поставки.

Як діяти: проаналізувати умови роботи з постачальниками, розглянути варіанти розподілу витрат під час укладання договору зворотного факторингу.

Більшість галузей української економіки як основний інструмент фінансування використовується комерційний кредит, більш відомий як відстрочка платежу. Але, надаючи такий кредит, багато постачальників стикаються з нестачею оборотних коштів та касовими розривами. Для покупців основна проблема — неможливість відстрочити платіж на необхідний час. Одним із рішень у подібній ситуації може бути факторинг.

Класичний продукт передбачає фінансування постачальника під поступку вимог до покупцю під час постачання товарів (робіт, послуг) з відстроченням платежу. Основна мета для постачальника в цьому випадку – отримати фінансування, щоб мати можливість надавати комерційний кредит своїм клієнтам. Якщо покупець зацікавлений у отриманні відстрочки від продавця, може скористатися зворотної послугою, яка називається закупівельним (реверсивним) факторингом.

Взаємодія сторін під час використання закупівельного факторингу складається з кількох етапів. На першому укладається тристоронній договір між фактором, продавцем та покупцем. З другого краю постачальник відвантажує товар (чи надає послуги) покупцю відповідно до договором поставки. Третій етап - відступлення постачальником прав грошових вимог фактору та передача йому відвантажувальних документів, що підтверджують факт постачання або надання послуги. На четвертому етапі фактор сплачує постачальнику фінансування у розмірі 100 відсотків від сумипостачання. На заключному, після закінчення терміну, зазначеного у договорі, покупець оплачує фактору повну вартість товарів (робіт, послуг).

Плюси, мінуси, обмеження

У межах договору закупівельного факторингу постачальник отримує 100-відсоткове фінансування (при класичному факторингу фінансування вбирається у 90%) без права регресу, тобто за неплатежі покупця чинник неспроможна пред'явити претензії до постачальнику. Подібна схема дає захист від ризику неплатежів, вони залишаються фактором. Постачальники, які працюють із цим контрагентом, можуть підключитися до роботи за договором закупівельного факторингу за спрощеною схемою. Якщо постачальник не потребує поповнення оборотних коштів відразу після поставки, він може скористатися гарантією платежу від фактора. Кошти будуть виплачені точно в день закінчення відстрочки, що дозволить компанії не порушувати свій фінансовий цикл і в той же час не переплачувати за фінансування, що залучається.

Найважливішою перевагою зворотного факторингу для покупця є можливість отримати від фактора відстрочення платежу понад ту, яку надає постачальник. Ще один плюс — тристороння угода дозволяє розділити з нею витрати у будь-якій зручній пропорції залежно від того, хто більше зацікавлений у використанні факторингу. Плата за факторингове обслуговування може бути розподілена між постачальником та покупцем, наприклад, за таким принципом: комісію за перші 60 днів відстрочки оплачує постачальник, а за наступний термін – покупець. Така можливість тим більше актуальна, оскільки факторингові послуги аж ніяк недешеві.

Для оцінки ефективності зворотного факторингу розрахуйте витрати на покриття касових розривів, вартість відстрочення платежу від постачальників. Визначте оптимальнийперіод відстрочення платежу та порівняйте з поточним. Схему зворотного факторингу краще відпрацювати з основним постачальником, а потім пропонувати її решті контрагентів.

Вартість обслуговування включає декілька видів комісій:

за обробку документів, що підтверджують факт постачання чи надання послуг. Зазвичай, це фіксована сума;
за адміністративне управління дебіторську заборгованість. Стягується як відсоток суми поступлених вимог;
за надання коштів у рамках факторингового обслуговування. Розраховується як відсоток суми наданого фінансування за кожен день використання коштів;
за надання додаткового відстрочення платежу. Оплачується покупцем у розмірі відсотків від суми поточної заборгованості за грошовою вимогою за кожний додатковий день відстрочки.

На вартість обслуговування також впливають індивідуальні параметри угоди, такі як період використання покупцем додаткової відстрочки, обсяг заборгованості, що щомісяця погашається, фінансовий стан організації. Для великих і надійних компаній, які виступають покупцями в угоді реверсивного факторингу, умови будуть вигіднішими, ніж для невеликих компаній-постачальників при факторингу з регресом. Діапазон ставок щодо зворотного факторингу на українському ринку досить широкий і становить сьогодні від 18 до 24 відсотків річних, що помітно більше, ніж за кредитами.

Такий інструмент фінансування доступний не всім організаціям, факторингові компанії висувають низку вимог до фінансового стану та платоспроможності контрагентів. Під час укладання угоди зворотного факторингу особливу увагу приділяється аналізу фінансово-господарську діяльність покупця. Для визначення фінансовоїстійкості та платоспроможності використовуються стандартні методи кредитного аналізу. Розглядаються такі показники як обсяг виручки, фінансовий результат. Крім того, аналізується ряд специфічних параметрів, наприклад, таких як ліквідність продукції, що купується, взаємини покупця з постачальниками, термін і якість їх співпраці.

Перед укладенням угоди фактор повинен переконатися і в надійності постачальника, оскільки бувають ситуації, коли вимоги щодо постачання переходять до нього назад, наприклад, при поверненні покупцем неякісного товару.

Сфера застосування закупівельного факторингу включає практично будь-які галузі.

Цим продуктом користуються, зокрема, торговельні мережі, які таким чином забезпечують максимальну відстрочку. Виробничим компаніям закупівельний факторинг дозволяє отримати комерційний кредит у своїх постачальників, покрити касовий розрив, що утворюється, і вчасно розплатитися за зобов'язаннями. У ряді галузей застосування цього інструменту фінансування може дозволити компанії отримати конкурентні переваги.

Особистий досвід: Олексій Жолоб – директор компанії Торговий дім «Наутілус»

У рибному бізнесі, яким ми займаємося багато років, використання зворотного факторингу дає цікавий ефект. Багатьом відомо, що деякі види риб виловлюються лише раз на рік, і щоб забезпечити максимальну рентабельність продажів, потрібно разово закупити такий обсяг продукції, якого вистачило б для реалізації протягом усього року. Раніше таке могли дозволити собі лише великі компанії, які мають доступ до довгострокового фінансування. Закупівельний факторинг дає можливість конкурувати з ними. Використовуючи його, ми збільшили обсяг продажу на 20 відсотків. Можемо дозволити собі реалізовуватипродукцію з максимальною вигодою, вибравши при цьому момент, коли над ринком складеться сприятлива ситуація.

Крім того, ми звільнили кошти, які направили на відкриття мережі роздрібних торгових точок.

Особистий досвід: Михайло Хорошєв – заступник фінансового директора фабрики шаф «РОНІКОН»

Закупівельний факторинг є одним із інструментів фінансування поточної діяльності нашої компанії. Розгляд заявки фактором зайняв близько півтора місяця, сам процес був аналогічний до звичайної кредитної заявки будь-якого банку, тому особливих труднощів не викликав. Якоюсь проблемою стало узгодження схеми роботи з постачальниками — багато в чому через зміну розрахунків, оскільки оплата надходила від фактора і виникала необхідність проведення взаємозаліків.

Документообіг також довелося погоджувати окремо — незважаючи на розвиток цифрових технологій, надання оригіналів, що підтверджують постачання документів, було обов'язковою вимогою фактора. Варто відзначити високу щодо інших джерел фінансування вартість факторингу, тому доцільність використання визначається в кожному конкретному випадку. Застосування закупівельного факторингу дозволило гнучкіше керувати дебіторською заборгованістю, оперативно збільшувати фактичні відстрочки платежів та не обтяжувати активи компанії додатковими заставами. Грамотне застосування цього інструменту може також принести вигоду компанії, наприклад, якщо якийсь постачальник при переході з відстрочки платежу на умови розрахунків за фактом відвантаження готовий надати знижку, економія компанії на цій знижці може перевищити її витрати на факторинг — у такому разі фактор розплачується з постачальником одразу після поставки, ви отримуєте знижку, а за відстрочку платите вже фактору.

Документообіг — важлива частина взаємовідносин сторін під час укладання договору обслуговування з факторинговой організацією. Постачальник повинен передати фактору документи, що підтверджують постачання товару чи надання послуг, а фактор — отримати у покупця підтвердження постачання та відсутність претензій щодо неї. Сучасні технології електронного факторингу та прийняття до України закону про електронно-цифровий підпис (ЕЦП) значно спростили та прискорили процес обміну документами. Постачальнику та покупцю достатньо укласти договір з центром, що засвідчує, і почати використовувати ЕЦП. Постачальник вводить (або вивантажує з бухгалтерської бази) у систему засвідчувального центру інформацію щодо накладних, покупець підтверджує факт приймання товару, потім постачальник та факторингова компанія підписують реєстр уступлених вимог в електронному вигляді. Весь процес займає кілька годин, тоді як при паперовому документообігу може розтягнутися від двох-трьох робочих днів до кількох тижнів.

Владислав Ємельянов - генеральний директор ФК «ПОЛІТЕКС», експерт журналу "Фінансовий директор"