Коефіцієнт вега
Коефіцієнт вега - це показник, який характеризує чутливість розрахункової вартості опціону до волатильності (незначних коливань) ринку.
- опціон "при грошах". Тут йдеться про ситуацію, коли вартість забастовки перебуває на одному рівні з вартістю базового активу. Така ситуація майже не впливає на фінансовий стан покупця;
- опціон «глибоко поза грошима» - ціна виконання невигідна покупцеві, тобто після виконання угоди учасник ринку опиняється у "мінусах";
- опціон «глибоко в грошах» – ціна виконання максимально вигідна покупцеві. Такий режим дає змогу отримати максимальний дохід.
Розрахунок коефіцієнта вега
У ринковій практиці коефіцієнт вега є відношенням вартості опціону до змін коливань (волатильності) ринку. Обчислюється параметр як зміна розміру премії за опціон в одиницю волатильності. Як правило, за одиницю виміру коливань ринку приймається 1%.
Розрахунок коефіцієнта вега здійснюється за такою формулою:
Вега = Зміна премії за опціоном/Зміна рівня волатильності (коливань ринку).
Якщо коефіцієнт вега має значення 0.1, а поточний рівень волатильності становить 14%, то зростання волатильності рівня 15% призводить до збільшення премії на десять тиків.
Насправді коефіцієнт вега може набувати різні значення – від «нуля» до нескінченності. З часом цей параметр має властивість знижуватися. При цьому максимальне значення коефіцієнта вега мають безвиграшні опціони, що відрізняються більшими термінами виконання.
Чим більший рівень коливань базового ринку, тим вища ймовірність провести обраний опціон із очікуваним прибутком. У таких випадках покупець може розраховуватина максимальну премію
Сфера застосування коефіцієнта вега
Цей параметр часто враховується трейдером під час торгівлі опціонами. Коли учасник ринку тривалий час підтримує нейтральну дельту-позицію, він упевнений у надійному захисті від різкого стрибка вартості базового активу. У цьому випадку він може торгувати опціонами лише з урахуванням поточної волатильності.
