Крах 1929 Десь глибоко в душі вони знали, що вечірка закінчилася, Про глобальну економіку
Можливо, історія не повторюється... але вона, безумовно, римується...
Люди вірили в те, що все буде завжди, завжди добре. У повітрі витав оптимізм, який сьогодні неможливо описати.
“У людей була велика надія. Америка вийшла з Першої світової війни без шкоди. Ми були єдиною сильною країною у світі. Долар був міцний. У нас був дуже популярний президент у середині десятиліття, Калвін Кулідж, а потім у 1928 році був обраний ще популярніший президент, Герберт Гувер. Здавалося, все йде дуже добре.”
“Економіка змінювалася у цій новій Америці. Сталася споживча революція. Нові винаходи, масовий маркетинг, фабрики випускали дивовижні товари, такі як радіо, штучний шовк, кондиціонери, дезодоранти… Одним із найдивовижніших винаходів того часу став споживчий кредит. До 1920 року середньостатистичний трудівник було позичати грошей. До 1929 року заклик "купуй зараз, плати потім" став правилом життя.
“Здавалося, що процвітання нас привела Уолл Стріт, і Уолл Стріт перебувала під керівництвом маленької купки багатіїв. В історії нечасто траплялося, щоб у цій нації так багато влади концентрувалося в руках кількох бізнесменів…”
“Однією з найпоширеніших тактик була маніпуляція ціни конкретної акції, такої, як, наприклад, акція компанії Radio Corporation of America… Багаті інвестори з'єднували свої гроші в результаті секретної угоди та купували ці акції. Ціни на них зростали, а потім ці акції продавалися публіці, що нічого не підозрювала. Більшість акцій 1920-ті роки регулярно маніпулювалася інсайдерами.”
“Я сказав би, що всі фінансові журнали були у справі. У тому числі репортериWall Street Journal, New York Times, Herald-Tribune, та й інші. Якщо ви представник інсайдерів, ви телефонуєте в Times і кажете, “Слухай, Чарлі, на тебе чекає конверт, і ми думаємо тобі слід написати щось хороше про компанію RCA.” І Чарлі писав щось хороше про RCA. Людина з газети називалася "А." Чеки отримували практично всі журналісти Нью-Йорка… Потім вони починали так зване "фарбування стрічки", тобто вони робили так, щоб будь-яка акція виглядала чудово. Вони торгували цю акцію між собою, а люди, побачивши, як ростуть акції RCA, починали говорити, "Гляди-но, здається, ця акція набирає сили." Якщо ви бачили, що за акцією хтось стоїть, вам хотілося приєднатися і ви купували цю акцію. Коли акція зростає з $10 до $15, до $20 і на $20 ви починаєте купувати, інші люди купують на $30, на $40. Ті, хто затіяли це все, припинили купувати ці акції. Вони почали їх продавати. Акції досягли позначки $50, а інсайдери продали їх до останньої. Ну а потім, природно, акцій руйнувалася.
“Ця схема була схожа на гру у музичні стільці. Коли музика зупинялася, хтось залишався з цими акціями та шкодив на себе. Якщо маленькі інвестори опинялися у такій ситуації, вони прагнули відігратися. Вони знали, що гра не чесна, але вони сподівалися, що може бути іншим разом їм вдасться перемогти систему. У Уолл Стріт були критики, зокрема економіст Роджер Бебсон. Він ставив бум під сумнів, і його звинувачували у непатріотичності, у тому, що він відкриває коротку позицію по Америці.”
“Роджер Бебсон попереджав про небезпеку спекуляцій і говорив, що “буде крах, який буде досить жахливий”. Але за такі слова люди накидалися на Бебсона звідусіль, а отже люди, які дбали про власну репутацію,вважали за краще зберігати свою думку при собі.
“Політики приходили та йшли, але головними були бізнесмени.”
“Кожен прагнув позичати грошей, щоб покрити падаючу вартість акцій, і сталася кредитна криза. Відсоткові ставки рушили вгору. Коли вони досягли 20%, мало хто міг дозволити собі й надалі позичати гроші. Бум ось-ось мав рухнути як картковий будиночок.”
“Тієї весни в американської економіки все було не дуже добре. Скрізь виникали зловісні сигнали. Виробництво стали на спад. Будівельна галузь сповільнилася. Продажі авто впали. Знайти покупців ставало дедалі важче. Оскільки кредит був доступний, багато людей опинилися у великих боргах. Великі верстви населення животіли у злиднях і ставали ще біднішими.”
“Здавалося, що так само, як Уолл Стріт відобразила економічне зростання протягом 20-х, тепер ринки мали відобразити уповільнення економіки. Натомість вони піднеслися до рекордних вершин. Ціни акції вже не звертали уваги на прибутки компаній, на економіку чи на щось взагалі. Спекулятивний бум виявився на сам.”
“Така була природа масового омани. Ціни йшли вгору, і люди купували. Ціни зростали ще сильніше, і все більше людей входило в ринок. Зрештою процес став саморозвивальним. Кожен підстриб цін переконував людей, що Господь дав їм можливість стати багатими.
“1920-ті роки були десятиліттям різних схем швидкого заробітку. Три роки раніше всі купували нерухомість у Флориді. Як тільки ціни почали різко збільшуватися, настала велика кількість людей, які сподіваються взяти джек-пот. Потім відразу бум змінився крахом, і інвестори втратили все.
“Рубен Л. Кейн, спекулянт у 1929 році: Я пам'ятаю дуже добре, як я думав,"Чому все це відбувається?" І я подумав тоді, “Що ж, я новачок тут, і ці люди, чиї імена щодня миготіли в газетах, таких як Чарлі Мітчелл, повинні сказати щось. Люди Джей Пі Моргана повинні сказати щось хороше.” Я думав, вони знають про ринок набагато більше мого. Я був новачком там, і я не зовсім розумів, чому ринок розгорнувся нагору. Але потім, коли вони сказали, що падіння не трапиться, або, якщо й трапиться, то назавтра все налагодиться, ми могли б подумати, що вони справді є богами. Вони всі знають, а отже, все складеться так, як вони кажуть.
“Коли ринки почало лихоманити, фінансові лідери були як ніколи оптимістичні, і навіть більше. Усього за п'ять днів до краху Томас Ламонт, який на той момент є дуже консервативним керуючим Morgan Bank, написав листа президенту Гуверу. “Нас чекає блискуче майбутнє. Наші акції є найбажанішими у всьому світі.”
"Практично кожен бізнес лідер Америки і кожен банкір в той момент 1929 говорив про те, як все чудово, і про те, що у економіки є один шлях, і цей шлях - вгору."
“Здавалося, що банкіри вирішили вжити дій, щоб покінчити з панікою. І вона й справді стихла цього дня. Ринок стабілізувався і навіть почав зростати.
“Але понеділок виявився тяжким. Очевидно, люди багато думали у вихідні, і вони вирішили, що можливо є сенс вийти з ринку. І потім почався справжній крах, що скидався на події четверга, коли ринок весь час йшов униз і вниз, і здавалося, що меж цього падіння немає... Банкіри Моргана не змогли більше стримувати відплив. Це все одно, що зупинити Ніагарський водоспад. Кожен хотів продавати.
“По всій країні у брокерських конторах зібралися дрібні інвестори – кравці, власники крамниць, секретарки – і всі вонидивилися за котируваннями, що руйнуються, в повній тиші. Надія на пенсію, новий будинок, освіта для дітей, все випарувалося відразу.
“Наприкінці 1929 року, коли вони святкували напередодні Нового Року, все ще було попереду. Ніхто не знав, що настає Велика Депресія. Безробіття, довгі черги за хлібом, банкрутство банків – все це здавалося немислимим. Але міхура вже луснула. Пішов той наївний оптимізм, впевненість, ілюзія багатства, що набуває без праці. Закінчилась епоха. Вони вітали настання 30-х років, але десь глибоко в душі вони знали, що вечірка закінчилася.